論上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法修訂案-閱讀頁
2025-04-24 06:40本頁面
【正文】 計算的客戶單位凈持倉盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸）；其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價3%（天然橡膠、燃料油為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸）；再次分配給單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價3%（天然橡膠、燃料油為4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸）；最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利8%以上的保值頭寸）。平倉數(shù)量的分配方法及步驟（見附件）（1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利6%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量；若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。若還有剩余則不再分配。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。（五）平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法首先對每個客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個客戶編碼1手；對于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其客戶承擔(dān)。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處黃金期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人客戶黃金期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為0手。交割月前第二月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處燃料油期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月前第一月后，燃料油合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是10手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是10手的整倍數(shù)。第十八條期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下：表十一十五：銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定（單位：手）合約掛牌至交割月前第二月的最后一個交易日交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉量限倉比例（%）期貨公司會員非期貨公司會員客戶期貨公司會員非期貨公司會員客戶期貨公司會員非期貨公司會員客戶銅≥12萬手15105800012008003000500300鋁≥12萬手1510510000150010003000500300鋅≥12萬手15105800012008003000500300螺紋鋼≥75萬手15105300009000300060001800600線材≥45萬手15105180006000180036001200360黃金≥8萬手15105900300903009030天然橡膠≥10萬手15105500015003001500250100注1：表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，期貨公司會員、非期貨公司會員、客戶的持倉限額為單向計算；期貨公司會員的持倉限額為基數(shù)。（下面條款略）。注：雙刪除線為已作刪除內(nèi)容，灰色底紋且加粗部分為已作修訂的內(nèi)容；未列入條款為未作修訂；涉及風(fēng)險管理辦法條款、表格的序號依次變動，不再詳列
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