負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理(參考版)
2024-12-31 20:15本頁面
【正文】 ? 1 做好債券發(fā)行的和資金使用的銜接工作 ? 2 注重利率變化和貨幣選擇 ? 3 掌握好發(fā)行時機(jī) ? 4 研究投資者心理 。最初費(fèi)用包括：(1)承購手續(xù)費(fèi)； (2)差旅費(fèi)、通訊費(fèi)； (3)印刷費(fèi)； (4)上市費(fèi)用； (5)律師費(fèi)等。 下面按復(fù)利現(xiàn)值計算發(fā)行價格 。 ? 3 發(fā)行價格 ? 發(fā)行價格以發(fā)債時的票面利率與市場利率比較而定 。尤其是國際金融債券的發(fā)行都要由專門的評級機(jī)構(gòu)對發(fā)行者的償還能力作出評價，這就是債券的信譽(yù)評級。 ? ? 中國人民銀行是我國金融債券發(fā)行的主管部門，凡要求發(fā)行債券的商業(yè)銀行，必須逐項向人民銀行報送有關(guān)材料，經(jīng)嚴(yán)格審查、批準(zhǔn)后才能發(fā)行金融債券。 ? 歐洲金融債券：債券發(fā)行銀行屬于一個國家，債券在另一個國家的金融市場上發(fā)行，而債券面值所使用的貨幣屬于第三國。它不僅包容了上述所有的債券品種，而且內(nèi)容更為廣泛。 ? ：一次性還本付息金融債券 、 付息金融債券 。 ? 累進(jìn)利率金融債券是浮動期限式的 、 利率和期限掛鉤的債券 。 ? 浮動利率債券則是在期限內(nèi)，根據(jù)事先約定的時間間隔，按某種選定的市場利率進(jìn)行利率調(diào)整的債券 ? ：普通金融債券 、 累進(jìn)利率金融債券 、 貼現(xiàn)金融債券 。 ? ：固定利率債券和浮動利率債券。 ? 擔(dān)保債券包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券 。 ② 金融債券除利率較高外，還要承擔(dān)相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用，籌資成本較高。具有以下特征： ? （ 1）專用性；（ 2）集中性；（ 3）高利性 ? （ 4）流動性；（ 5）主動性；（ 6）高效性 ? 基于上述諸方面不同于存款的特點，決定了金融債券的發(fā)行對銀行負(fù)債經(jīng)營的發(fā)展有較大的積極意義。 ? 商業(yè)銀行的長期借款一般才采用金融債券的形式。 ? 借入資金的銀行的規(guī)模：例如在美國大多數(shù)的貨幣市場標(biāo)準(zhǔn)交易單位是 100萬美元，而小銀行往往不需要這么多資金，所以小銀行就不大可能發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，商業(yè)票據(jù)也是如此，因此小銀行只能求助于聯(lián)儲貼現(xiàn)窗口或聯(lián)邦資金市場發(fā)放相對小額貸款。 ? 所需資金時間長短：假如銀行需要在當(dāng)日下午籌措到可貸資金時，它會求助于聯(lián)邦資金市場，但如果幾天后才需要這筆資金，發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存款單或商業(yè)票據(jù)就成為一個更可行的辦法。 ? 風(fēng)險因素：銀行管理者在不同的資金來源之間進(jìn)行選擇時，需要考慮至少兩種風(fēng)險因素，其一是利率風(fēng)險；其二是無法貸款風(fēng)險。 ? 相對成本：銀行進(jìn)行負(fù)債管理時，必須時刻了解各種借入資金的市場利率，利率由貸方每日公布。 ? 銀行有如此之多的非存款性資金來源可以利用，怎樣作出選擇就成了一個重要的問題。 ? 6 大面額存單 ? 它是銀行負(fù)債證券化的產(chǎn)物，也是西方商業(yè)銀行通過發(fā)行短期債券籌集資金的主要形式。 ? 歐洲貨幣市場資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡便。 ? 5 歐洲貨幣市場借款 ? 歐洲貨幣市場不受任何國家的政府和納稅限制。 ? 回購協(xié)議的種類主要有：證券 、 貸款和票據(jù)回購業(yè)務(wù) 。 ? 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止，按實際天數(shù)計算。 ? 3 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) ? 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指中央銀行以外的投資人從二級市場上購進(jìn)票據(jù)的行為。 ? 一般情況下，商業(yè)銀行向中央銀行的借款只能用于調(diào)劑頭寸、補(bǔ)充儲備不足和資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整，不能用于貸款和證券投資。 ? 2 向中央銀行借款 ? 主要形式：再貸款，再貼現(xiàn) ? 中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款者。 ? 同業(yè)拆借是銀行間的短期放款，主要用于臨時性調(diào)劑頭寸，這種借款期限較短，利率較低，融資對象、數(shù)額和時間都較靈活。 ? 可用資金成本 ? 相關(guān)成本：風(fēng)險成本，連鎖反應(yīng)成本 ? 加權(quán)平均成本 ? 邊際存款成本 ? ? 存款結(jié)果和成本選擇 盡量擴(kuò)大低息存款的吸收，降低利息成本的相對數(shù)； 正確處理不同存款的利息成本和營業(yè)成本
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1