負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理(文件)
【正文】 ? 一、短期借款的特征 ? 對(duì)時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要十分明確 ? 對(duì)流動(dòng)性的需求相對(duì)集中 ? 面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn) ? 主要用于短期寸頭不足的需要 ? 二、短期借款業(yè)務(wù)的意義 ? 為銀行提供了絕大多數(shù)非存款資金來源 ? 是滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段 ? 提高了商業(yè)銀行的資金管理效率 ? 擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，加強(qiáng)與外部的聯(lián)系和往來 ? 1 同業(yè)借款 ? 同業(yè)借款也叫同業(yè)拆借，指的是金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通。 ? 2 向中央銀行借款 ? 主要形式：再貸款，再貼現(xiàn) ? 中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款者。 ? 3 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) ? 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指中央銀行以外的投資人從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)進(jìn)票據(jù)的行為。 ? 回購(gòu)協(xié)議的種類主要有：證券 、 貸款和票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù) 。 ? 歐洲貨幣市場(chǎng)資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便。 ? 銀行有如此之多的非存款性資金來源可以利用，怎樣作出選擇就成了一個(gè)重要的問題。 ? 風(fēng)險(xiǎn)因素：銀行管理者在不同的資金來源之間進(jìn)行選擇時(shí)，需要考慮至少兩種風(fēng)險(xiǎn)因素，其一是利率風(fēng)險(xiǎn)；其二是無法貸款風(fēng)險(xiǎn)。 ? 借入資金的銀行的規(guī)模：例如在美國(guó)大多數(shù)的貨幣市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)交易單位是 100萬美元，而小銀行往往不需要這么多資金，所以小銀行就不大可能發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，商業(yè)票據(jù)也是如此，因此小銀行只能求助于聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口或聯(lián)邦資金市場(chǎng)發(fā)放相對(duì)小額貸款。具有以下特征： ? （ 1）專用性；（ 2）集中性；（ 3）高利性 ? （ 4）流動(dòng)性；（ 5）主動(dòng)性；（ 6）高效性 ? 基于上述諸方面不同于存款的特點(diǎn)，決定了金融債券的發(fā)行對(duì)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的發(fā)展有較大的積極意義。 ? 擔(dān)保債券包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財(cái)產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券 。 ? 浮動(dòng)利率債券則是在期限內(nèi)，根據(jù)事先約定的時(shí)間間隔，按某種選定的市場(chǎng)利率進(jìn)行利率調(diào)整的債券 ? ：普通金融債券 、 累進(jìn)利率金融債券 、 貼現(xiàn)金融債券 。 ? ：一次性還本付息金融債券 、 付息金融債券 。 ? 歐洲金融債券：債券發(fā)行銀行屬于一個(gè)國(guó)家，債券在另一個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)上發(fā)行，而債券面值所使用的貨幣屬于第三國(guó)。尤其是國(guó)際金融債券的發(fā)行都要由專門的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行者的償還能力作出評(píng)價(jià)，這就是債券的信譽(yù)評(píng)級(jí)。 下面按復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算發(fā)行價(jià)格 。 ? 1 做好債券發(fā)行的和資金使用的銜接工作 ? 2 注重利率變化和貨幣選擇 ? 3 掌握好發(fā)行時(shí)機(jī) ? 4 研究投資者心理 。最初費(fèi)用包括：(1)承購(gòu)手續(xù)費(fèi)； (2)差旅費(fèi)、通訊費(fèi)； (3)印刷費(fèi)； (4)上市費(fèi)用； (5)律師費(fèi)等。 ? 3 發(fā)行價(jià)格 ? 發(fā)行價(jià)格以發(fā)債時(shí)的票面利率與市場(chǎng)利率比較而定 。 ? ? 中國(guó)人民銀行是我國(guó)金融債券發(fā)行的主管部門，凡要求發(fā)行債券的商業(yè)銀行，必須逐項(xiàng)向人民銀行報(bào)送有關(guān)材料，經(jīng)嚴(yán)格審查、批準(zhǔn)后才能發(fā)行金融債券。它不僅包容了上述所有的債券品種，而且內(nèi)容更為廣泛。 ? 累進(jìn)利率金融債券是浮動(dòng)期限式的 、 利率和期限掛鉤的債券 。 ? ：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。 ② 金融債券除利率較高外，還要承擔(dān)相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用，籌資成本較高。 ? 商業(yè)銀行的長(zhǎng)期借款一般才采用金融債券的形式。 ? 所需資金時(shí)間長(zhǎng)短：假如銀行需要在當(dāng)日下午籌措到可貸資金時(shí)，它會(huì)求助于聯(lián)邦資金市場(chǎng)，但如果幾天后才需要這筆資金，發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存款單或商業(yè)票據(jù)就成為一個(gè)更可行的辦法。 ? 相對(duì)成本：銀行進(jìn)行負(fù)債管理時(shí)，必須時(shí)刻了解各種借入資金的市場(chǎng)利率，利率由貸方每日公布。 ? 6 大面額存單 ? 它是銀行負(fù)債證券化的產(chǎn)物，也是西方商業(yè)銀行通過發(fā)行短期債券籌集資金的主要形式。 ? 5 歐洲貨幣市場(chǎng)借款 ? 歐洲貨幣市場(chǎng)不受任何國(guó)家的政府和納稅限制。 ? 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止，按實(shí)際天數(shù)計(jì)算。 ? 一般情況下，商業(yè)銀行向中央銀行的借款
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