【正文】 2010年10月13日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，首發(fā)數量1,500萬股，首發(fā)價格55元每股，募集資金82,500萬元。易世達（）專業(yè)從事新能源產業(yè)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境改善和能源節(jié)約的公司。從事余熱發(fā)電項目的投資、技術開發(fā)、工程設計與咨詢、系統(tǒng)集成與設備成套、項目建設管理及工程總承包，開展合同能源管理，提供清潔發(fā)展機制項目的開發(fā)方案及技術咨詢。2012年6月28日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，首發(fā)數量8,000萬股，募集資金65,440萬元。第八節(jié) 公司投資價值分析同業(yè)上市公司基本情況目前我國A股余熱余壓發(fā)電行業(yè)公司主要是上市公司，包括有天壕環(huán)境、中材節(jié)能、易世達等，其基本情況如下：公司業(yè)務介紹上市融資天壕環(huán)境（）從事合同能源管理服務的余熱發(fā)電項目連鎖投資運營商。此外，華新能源現(xiàn)階段正充分利用國家現(xiàn)行的“一帶一路”政策和契機，攜手有著豐富的海外工程建設、承包經驗的央企，將公司的核心技術、成套產品、工程建設及電站運營等優(yōu)勢進行海外輸出。 募集資金投向補充項目流動資金最近兩年，公司簽訂了多個億元以上的合同，在合同的執(zhí)行過程中公司需墊付大量工程資金，為此公司需大量的流動資金作保證。項目研發(fā)經費上，公司無論是通過業(yè)務推廣還是資本增值等方式產生的收益都按一定比例反哺研究院，推進分布式能源產業(yè)的創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。持續(xù)的研發(fā)投入目前公司與西安交通大學合作成立XXX新能源創(chuàng)新研究院有限公司作為研究院技術轉化的載體，旨在將研究院的技術成果孵化為新興科技型企業(yè)群，打造一個以技術孵化、資本孵化、項目孵化、人才孵化為一體的創(chuàng)新平臺。首先，以此為堅持是解決準上市公司主營業(yè)務要持續(xù)連貫的要求，其次，要在此基礎上做大做強節(jié)能環(huán)保整體解決方案提供商的規(guī)模，同時，輔以不同節(jié)能環(huán)保領域的技術服務，可以降低風險，擴大投資資產池，形成組合拳，拓展投資領域和業(yè)務范疇。這種模式極大程度的加快了華新能源向海外市場拓展的步伐，同時基于中能建豐富的海外市場拓展經驗及風險把控經驗，也促成了公司海外項目的盡快落地。一是技術合作：華新能源作為合作項目的主要總包方為合作項目提供技術支持，中能建利用工程建設管理及融資優(yōu)勢做項目的總分包商；二是工程合作：雙方兼顧工程建設、工程設計、設備制造及項目運營管理板塊的業(yè)務，在條件具備的情況下，開展PMP合作，即由中能建提供工程管理，華新能源具體負責項目實施；三是信息合作：雙方或通過第三方獲得的項目信息，及時向對方進行通報，并及時向對方反饋項目審議意見。公司確定海外發(fā)展的基本原則是借船出海，就是積極爭取有海外業(yè)務經驗的國企、央企大公司，采取聯(lián)合的方式，取長補短，達到共同發(fā)展的目標。業(yè)務區(qū)域擴張目前積極參與國際化競爭，穩(wěn)步開拓境外余熱余壓發(fā)電工程技術服務市場。為確保墊資安全，華新能源設計了多層級的風控方案，一方面是央企的預收購協(xié)議；二是聯(lián)合組件公司進行硬托底，目前已經和全球主要的晶片組件商達成合作意向；三是項目業(yè)主方回購或兜底做保障。在國家大力發(fā)展清潔能源，控制煤電指標的背景下，光伏行業(yè)市場空間巨大。公司立足于工業(yè)余熱余壓發(fā)電及生物質發(fā)電兩大領域，致力于為鋼鐵、冶金、建材、化工等工業(yè)高耗能企業(yè)提供服務，未來公司將進一步強化在干熄焦、鐵合金、黃磷等細分行業(yè)的優(yōu)勢，堅持以市場為導向，不斷優(yōu)化客戶結構，重點開發(fā)工程總承包類、合同能源管理類客戶，擴大公司在余熱余壓發(fā)電領域的市場份額。三個創(chuàng)新：一是要以技術創(chuàng)新為龍頭，為后期發(fā)展創(chuàng)造更大市場空間；二是要以結構創(chuàng)新為依托，發(fā)揮組織傳承戰(zhàn)略的功能，力促公司戰(zhàn)略達成；三是要以管理創(chuàng)新為基調，強化企業(yè)核心競爭能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；三個創(chuàng)新是解決發(fā)展手段問題。通過技術創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、結構創(chuàng)新等手段，繼續(xù)擴大公司在鐵合金領域的競爭優(yōu)勢，大力提升公司在境內外市場建材、鋼鐵、化工、硅鐵、熱電聯(lián)產以及生物質發(fā)電行業(yè)的市場份額；二是積極探索國際化發(fā)展之路，立足國內節(jié)能環(huán)保市場，在國內市場競爭優(yōu)勢不斷增強的同時，緊隨國家“一帶一路”發(fā)展方向，開拓境外市場，積極參與國際化競爭，穩(wěn)步開拓境外余熱余壓發(fā)電工程技術服務市場。一個堅持是解決發(fā)展方向問題。公司未來發(fā)展原則根據公司發(fā)展戰(zhàn)略和現(xiàn)有的市場和技術優(yōu)勢，把握國家大力扶持節(jié)能和余熱余壓發(fā)電工程技術服務領域的重大歷史機遇，公司制定了如下發(fā)展規(guī)劃：未來三到五年，公司將秉持“一個堅持，兩個發(fā)展，三個創(chuàng)新”作為總體發(fā)展戰(zhàn)略。在保持鐵合金等余熱發(fā)電細分市場的優(yōu)勢同時，積極拓展余熱余壓發(fā)電以及生物質發(fā)電領域的市場。公司采取“技術領先+規(guī)模擴張+產業(yè)鏈擴展”的發(fā)展戰(zhàn)略。該技術能實現(xiàn)優(yōu)質的熱交換，并確保了排焦的安全性。（2）干熄焦裝置是能源回收裝置，回收赤熱焦炭的顯熱，并利用回收的顯熱生產蒸汽。換熱器包括換熱器本體，換熱器本體為立式結構，換熱器本體自上而下一次設置有汽包、過熱器、蒸發(fā)器、省煤器。（4）鍋爐各級受熱面采用乙炔爆燃和高溫段增加機械振打清灰兩種方式，解決了傳統(tǒng)的采用單一清灰模式下存在清灰死角問題，使受熱面清潔率達92%以上，減緩了鍋爐腐蝕。（2）鍋爐采用一種燃黃磷尾氣鍋爐本體與煙道連接裝置專利中的軟性膨脹裝置，杜絕了雙煙道結構布置中因過熱器，蒸發(fā)器跟鍋爐本體之間發(fā)生硬性碰撞而產生的振動，延長了雙煙道結構鍋爐的使用壽命。（3）采用模塊化箱體結構設計，使進口煙道、出口煙道及連接煙道在廠內完成焊接加工，各成一體，可有效降低高低施工時間，減小高空施工的危險，從而保證煙道的質量及性能要求，確保鍋爐高效運行。鐵合金余熱鍋爐技術創(chuàng)新點：（1）利用專利“一種改善煙道連接應力的裝置”，可消除煙道與鍋爐本體間的焊接應力，解決了常見煙道采用直接焊接的方式，其往往因煙道過重、過大使受壓本體拉裂，導致鍋爐爆管或拉開焊縫，而使鍋爐漏風漏煙、增加排煙損失、鍋爐效率降低，影響鍋爐房的運行環(huán)境等不必要的停爐檢修損失。（3）采用激波爆炸吹灰器吹灰有效解決垃圾焚燒產物高粘附性和高熱阻帶來的危害，此系統(tǒng)激波吹灰器根據需要由程序控制定期自動清灰。（2）本項目利用一種燃黃磷尾氣鍋爐的蒸發(fā)輻射受熱裝置專利技術，鍋爐的側壁設計成膜式水冷壁結構，氣體通道的中間膜式壁把爐膛分為四個爐膛輻射通道。（3）針對黃磷尾氣易燃易爆的特點，工藝系統(tǒng)實行分段隔離，便于設備的檢修、維護和更換，保住了項目運行的安全性。黃磷尾氣凈化系統(tǒng)技術創(chuàng)新點：（1）本項目擬采用水洗、堿洗、高溫高壓吸附聯(lián)合使用的凈化方案，合理設置了黃磷尾氣中雜質的去除次序，簡化了工藝路線，延長了吸附器的再生周期，提高了設備的使用壽命，提高了硫、磷元素的回收率，大大減少了污染排放，確保尾氣凈化系統(tǒng)的正常運行。黃磷尾氣凈化鍋爐技術創(chuàng)新點：（1）本項目擬采用分體式獨立布置結構技術，可有效方便折裝、更換受熱面，縮短檢修周期，提高黃磷尾氣利用率。保證了循環(huán)流化床鍋爐安全可靠的運行。生物質流化床鍋爐技術創(chuàng)新點：（1）在鍋爐出口煙道連接處，采用了一種改善煙道連接應力的裝置（已申報并取得專利技術），可以解決連接煙道過重，煙道作用力直接作用在鍋爐本體上，拉扯膜式壁或拉裂焊縫的問題。保證了循環(huán)流化床鍋爐安全可靠的運行。（2）采用蝸殼式水冷旋風分離器，同時在水冷旋風器內首先用260mm復合硅酸鹽保溫板做內襯，中間鋪設50mm厚硅酸鋁耐火纖維板，最外層用45mm厚剛玉莫來石耐磨材料砌筑。公司一直以來十分重視技術創(chuàng)新，目前新環(huán)能源擁有的主要技術如下：循環(huán)流化床鍋爐技術創(chuàng)新點：（1）在鍋爐出口煙道連接處，采用了一種改善煙道連接應力的裝置（已申報并取得專利技術），可以解決連接煙道過重，煙道作用力直接作用在鍋爐本體上，拉扯膜式壁或拉裂焊縫的問題。截至本報告書簽署日，%的股權，為新環(huán)能源的控股股東。（2）余熱鍋爐產品介紹 新環(huán)能源主要余熱鍋爐產品包括干熄焦余熱鍋爐、鐵合金礦熱電余熱鍋爐和黃磷尾氣余熱鍋爐。主要產品及用途新環(huán)能源目前主要業(yè)務分兩部分：一是從事余熱利用節(jié)能工程建設；二是余熱鍋爐研發(fā)、生產、銷售。（以上經營范圍凡涉及國家有專項專營規(guī)定的從其規(guī)定）主營業(yè)務新環(huán)能源是一家從事余熱利用節(jié)能設備制造及節(jié)能工程服務的高新技術企業(yè)，主要從事余熱利用節(jié)能工程的承包、建設，以及余熱鍋爐的研發(fā)、生產、銷售，致力于為高能耗企業(yè)提供節(jié)能降耗的解決方案。名稱西安新環(huán)能源有限公司 企業(yè)類型其他有限責任公司住所 西安市高新區(qū)灃惠南路水晶島11609室主要辦公地點西安市高新區(qū)灃惠南路水晶島11609室法定代表人汪冀華注冊資本 5,000萬元 成立日期 2005年3月16日 注冊號/統(tǒng)一信用代碼91610131783597658R經營范圍許可經營項目：A級鍋爐制造；DD2壓力容器制造。經過本次重組，公眾公司營運規(guī)模和盈利能力得到大幅提升，預計可獲得投資者認可，可有效地借助資本市場平臺融資實現(xiàn)跨越式發(fā)展。本次交易完成后的模擬利潤表如下：單位：元項目2015年2014年營業(yè)收入1,518,337, 1,008,144, 營業(yè)利潤335,335, 190,028, 利潤總額129,640, 190,127, 凈利潤285,552, 161,392, 拓寬融資渠道，依托資本市場實現(xiàn)跨越式發(fā)展華新能源和新環(huán)能源正處于業(yè)務快速成長期，對流動資金有迫切需求。增強公眾公司盈利能力、減少關聯(lián)交易，提升公眾公司價值本次收購完成后，新環(huán)能源屬將成為華新能源全資子公司，納入合并報表范圍。2015年6月，西安市臨潼區(qū)國家稅務局新豐分局、西安市臨潼區(qū)國家稅務局新豐分局已分別出具《證明函》，證明公司最近兩年內能夠按照稅收征管法的規(guī)定申報繳納各項稅款，未發(fā)現(xiàn)違反稅收法律法規(guī)的情形。公司已于2012年1月17日取得陜西省發(fā)展和改革委員會出具的“陜西省符合國家鼓勵類目錄企業(yè)確認函”。財務狀況單位：元資產2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日流動資產合計1,897,734,1,126,269,427,612,非流動資產合計75,459, 81,550,46,843,資產總計1,973,193,1,207,820,474,455,流動負債合計1,387,881,583,279,226,261,非流動負債合計245,930,負債合計1,387,881,829,210,226,261,股本55,000,55,000,55,000,所有者權益合計585,311,378,609,248,194,負債和所有者權益總計1,973,193,1,207,820,474,455,經營成果單位：元項目2015年度2014年度2013年度一、營業(yè)總收入1,134,514,796,862,326,351,二、營業(yè)總成本892,096,643,580,246,491,三、營業(yè)利潤242,417,153,483,79,859,四、利潤總額36,458,153,483,80,359,五、凈利潤206,701,130,415,68,465,六、每股收益：（一）基本每股收益（元/股）（二）稀釋每股收益（元/股）公司適用的主要稅種及其稅率列示如下：稅種計稅（費）依據稅率增值稅按稅法規(guī)定計算的銷售貨物和應稅勞務收入為基礎計算銷項稅額，在扣除當期允許抵扣的進項稅額后，差額部分為應交增值稅17%營業(yè)稅按應稅營業(yè)收入計征3%、5%城市維護建設稅按實際繳納的營業(yè)稅、增值稅及消費稅計征7%教育費附加按實際繳納的營業(yè)稅、增值稅及消費稅計征3%地方教育費附加按實際繳納的營業(yè)稅、增值稅及消費稅計征2%企業(yè)所得稅按應納稅所得額計征15%、25%公司為高新技術企業(yè)，于2013年11月4日取得了由陜西省科學技術廳、財政廳、稅務局聯(lián)合頒發(fā)的編號為GR201361000155的高新技術企業(yè)證書。第五節(jié) 公司財稅情況公司2013年度、2014年度財務報表已經具有證券期貨相關業(yè)務資格的立信會計師事務所審計，并出具了信會師報字[2015]第114451號標準無保留意見的審計報告。EPC和EMC模式是本公司目前最為主要的業(yè)務模式，這兩種業(yè)務模式在研發(fā)、市場、工程方面需要大量的資金，其中，工程總承包模式下部分項目需要公司先期墊付工程啟動費用和設備訂貨款，而合同能源管理模式則是由節(jié)能服務公司承擔項目建設成本，項目資金需求量巨大。工業(yè)資產管理平臺公司借助于多年電站建設及管理經驗，打造工業(yè)資產互聯(lián)網管理平臺，納入工程建設參建方高耗能客戶、設計研究院、建安公司、設備廠商、調試運營公司到管理平臺，利用上市公司作為第三方保障平臺，實現(xiàn)工程建設在線交易，為公司打造近千億的現(xiàn)金流交易平臺；同時利用能源互聯(lián)網平臺，精細化管理發(fā)電資產，為客戶降耗增效。從國家出臺的有關政策來看，今后幾年必然進入一個快速發(fā)展期。公司在業(yè)內率先通過了ISO9001質量管理體系認證，在工程設計、施工與服務的規(guī)范化、標準化、安全性以及可控性方面走在了國內同行前列。通過建立質量控制標準體系、細化質量控制措施并堅決執(zhí)行，公司從工程設計、技術研發(fā)、技術服務、采購、現(xiàn)場施工管理、調試運行等各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)質量過程控制，從而確保了工程項目的高質量。目前公司執(zhí)行的技術創(chuàng)新激勵制度強調向專業(yè)技術人員的大力傾斜，注重對專業(yè)技術人員的考核與激勵，將專業(yè)技術人員的科研進展、成果與個人的薪酬、福利、職位升遷等緊密聯(lián)系，從而有效激發(fā)了廣大專業(yè)技術人才的創(chuàng)新研發(fā)激情，公司專業(yè)技術人員工作熱情高漲，團隊穩(wěn)定?？沙掷m(xù)發(fā)展優(yōu)勢公司在充分利用自身各種核心優(yōu)勢與能力從事多領域發(fā)電工程技術服務業(yè)務的同時，非常注重企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的塑造與開發(fā)。目前，華新能源已與鋼