【正文】 B/T28001北京中安質(zhì)環(huán)認證中心02811E10229ROM技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢公司已布局實施分布式能源解決方案項目；分布式能源作為高效、環(huán)保的能源利用方式，有利于調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，有利于節(jié)能減排目標，符合科學(xué)發(fā)展觀。公司將充分借助同西安交大合作基礎(chǔ)，并計劃同其合作建立高效能源研究院，重點推進分布式能源項目、技術(shù)等方面的實施，為公司技術(shù)多元化發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。目前公司已實現(xiàn)電廠在線管理系統(tǒng)。相較于已經(jīng)發(fā)行或籌備發(fā)行股票的同行企業(yè)大連易世達新能源發(fā)展股份有限公司、天壕節(jié)能科技股份有限公司、中材節(jié)能股份有限公司，本公司進入資本市場相對較晚，因此，目前本公司的資本規(guī)模相較于高速發(fā)展的業(yè)務(wù)能力仍顯不足，此為本公司的競爭劣勢。2015年財務(wù)報表未經(jīng)審計。公司為地處西部地區(qū)的新能源發(fā)電企業(yè)，根據(jù)《中共中央國務(wù)院關(guān)于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的若干意見》（中發(fā)[2010]11號）、國家發(fā)展改革委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》（國家發(fā)改委令第9號）和財政部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局《關(guān)于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅[2011]58號）的相關(guān)規(guī)定，自2011年1月1日至2020年12月31日，對設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵類產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。公司的控股子公司華新同恒按25%的稅率計繳企業(yè)所得稅。第六節(jié) 本次收購的基本情況發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升公司的綜合競爭力華新能源與新環(huán)能源屬于余熱余壓發(fā)電行業(yè)中相關(guān)的上下游子行業(yè)，通過本次重組，新環(huán)能源將成為華新能源的全資子公司，雙方能夠協(xié)同共同面對市場變化與競爭，進一步提升公司的綜合競爭力。通過本次交易，華新能源的盈利能力將得到極大增強，進一步增強公眾公司綜合實力，進而提升公眾公司價值，更好地回報股東。資金籌措能力的不足已經(jīng)成為限制公司業(yè)務(wù)發(fā)展的主要瓶頸。本次重組的配套融資即體現(xiàn)了這一意義。（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動） 一般經(jīng)營項目：合同能源管理工程設(shè)計、施工；節(jié)能技術(shù)、產(chǎn)品的集成與服務(wù)；節(jié)能改造項目信息咨詢及投資；能源再生及綜合利用技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓及相關(guān)配套服務(wù)；機電安裝工程施工；送變電項目、火力發(fā)電項目、新能源發(fā)電項目、循環(huán)能源發(fā)電項目及民用建筑工程項目的設(shè)計、咨詢、建設(shè)、施工、總承包；新型建材建工設(shè)備、能源環(huán)保機械產(chǎn)品生產(chǎn)、制造、銷售、租賃；壓縮機、鼓風(fēng)機、通風(fēng)機設(shè)計、制造、銷售、維修服務(wù)、技術(shù)服務(wù)、轉(zhuǎn)讓、成套安裝調(diào)試；高低壓配電柜、閥門、水處理設(shè)備的設(shè)計、制造、安裝調(diào)試及銷售；鋼結(jié)構(gòu)的設(shè)計制造及安裝；大型風(fēng)力發(fā)電機組零部件生產(chǎn)、制造、銷售及其相關(guān)技術(shù)服務(wù)。新環(huán)能源擁有余熱利用上游行業(yè)余熱鍋爐的研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)驗，有利于公司加深對客戶的理解，為其提供更優(yōu)質(zhì)的節(jié)能服務(wù)。（1）余熱利用節(jié)能工程介紹該工程用于對焦化、鋼鐵、化工等行業(yè)過程中產(chǎn)生的高溫惰性氣體進行回收循環(huán)利用，達到節(jié)能的目的。余熱鍋爐將高溫?zé)煔饣厥蘸笞鳛殄仩t熱源生產(chǎn)蒸汽，通過熱交換，以實現(xiàn)節(jié)能的目的。新環(huán)能源股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：新環(huán)能源主要從事余熱利用節(jié)能工程的設(shè)計、建設(shè)，以及余熱鍋爐的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。并有效防止漏風(fēng)漏煙，保住了循環(huán)流化床鍋爐的整體密封性。解決了傳統(tǒng)分離器分離效率低，旋風(fēng)分離器溫度太高問題。（3）鍋爐的燃燒方式采用循環(huán)硫化技術(shù)，可解決燃燒熱效率低、煤種的適應(yīng)性能差、負荷范圍調(diào)節(jié)有限等問題，另摻加石灰石脫硫技術(shù)，可使燃燒清潔、保護環(huán)境。（2）采用蝸殼式水冷旋風(fēng)分離器，解決了傳統(tǒng)分離器分離效率低，旋風(fēng)分離器溫度太高的問題。（3）過熱器受熱面采用獨特的布置，沿?zé)煔鈿饬鞣较蛞来尾贾玫蜏剡^熱器，再布置高溫過熱器，同時低溫過熱器和高溫過熱器均采用順流布置，將蒸汽出口高溫區(qū)布置在低煙溫區(qū)域，有效控制了過熱器金屬壁500℃，從結(jié)構(gòu)上有效避免了過熱器的高溫腐蝕，保證了過熱器的安全運行，提高了循環(huán)流化床鍋爐的使用壽命。（2）本項目利用一種燃黃磷尾氣鍋爐本體與煙道連接裝置技術(shù)（已申報并獲得專利技術(shù)），保住了鍋爐的密封。（2）脫磷專用吸附劑和吸附塔設(shè)備，解決了黃磷尾氣中磷元素難以去除的技術(shù)難題，利用雙塔吸附，一用一再生，實現(xiàn)了脫磷工序的連續(xù)性和高效性。廢棄物余熱回收鍋爐技術(shù)創(chuàng)新點：（1）本項目采用高溫?zé)峤馓幚砑夹g(shù)焚燒處理，重點是采用二燃室技術(shù)對未燃盡的有害物質(zhì)作進一步銷毀。既降低了流速，保證灰在爐膛內(nèi)大量沉降，又可以保證高效換熱，節(jié)省鋼材。（4）本項目采用一種燃黃磷尾氣鍋爐本體與煙道連接裝置的專利技術(shù)很好地解決了以上難題。（2）在各級受熱面間采用乙炔爆燃激波吹灰和機械振打相配合的清灰技術(shù)，及時有效地解決了硅錳合金礦熱爐因煙氣中含塵量大，且煙塵易粘附在受熱面上，引起鍋爐受熱面?zhèn)鳠嵝Ч麥p弱、排煙溫度升高、蒸發(fā)量下降和煙塵對受熱面的腐蝕問題。雙煙道鐵合金余熱鍋爐技術(shù)創(chuàng)新點：（1）鍋爐采用一種改善煙道連接應(yīng)力的裝置，減輕了煙道重量，使鍋爐可以采用雙煙道結(jié)構(gòu)并列布置，滿足了用戶同時開啟和單獨開啟的需要。（3）鍋爐采用雙煙道結(jié)構(gòu)布置，結(jié)構(gòu)緊湊，可以共用部分平臺扶梯，減小鋼耗量，使維修更加方便，經(jīng)熱工測試，所產(chǎn)生的過熱蒸汽流量和溫度明顯優(yōu)于單煙道余熱鍋爐。干熄焦余熱利用技術(shù)創(chuàng)新點：（1）設(shè)置有能量回收裝置換熱器，換熱器通過蒸汽管道與發(fā)動機組連接。回收余熱，提高熱回收利用率。在干熄爐鼓風(fēng)裝置與主循環(huán)風(fēng)機之間設(shè)置鍋爐副省煤器，使干熄爐入口處的循環(huán)氣體溫度降至130℃左右，確保排焦溫度≤200℃。財務(wù)狀況單位：元資產(chǎn)2015年12月31日2014年12月31日資產(chǎn)總計508,216, 234,093, 負債合計309,106, 113,834, 所有者權(quán)益合計199,110, 120,259, 經(jīng)營成果單位：元項目2015年2014年營業(yè)收入383,822, 211,282, 營業(yè)利潤92,917, 36,544, 利潤總額93,181, 36,643, 凈利潤78,850, 30,976, 新環(huán)能源主要從事余熱發(fā)電工程總承包及余熱鍋爐生產(chǎn)和銷售，其對外已經(jīng)簽訂的或正在執(zhí)行的金額1億元以上的合同如下：單位：萬元序號項目名稱客戶名稱合同金額1貴州遵義惠興余熱發(fā)電項目遵義惠興鐵合金有限公司150,0002新疆產(chǎn)業(yè)園金屬硅總包合同新疆可克達拉建設(shè)投資經(jīng)營有限公司74,0003寧夏寶塔石化干氣余熱發(fā)電項目寧夏寶塔石化集團有限公司53,0004后大井溝蘭炭尾氣余熱發(fā)電后大井溝機制蘭炭有限公司50,0005興義源蘭炭尾氣余熱發(fā)電項目神木縣興義源物資貿(mào)易有限公司34,0006藍碳燃氣余熱發(fā)電項目哈密潤達能源開發(fā)有限公司23,0007金桃園干熄焦余熱發(fā)電項目山西金桃園煤焦化有限公司20,0008利源干熄焦余熱發(fā)電項目利源煤焦集團有限公司18,0009興楊蘭炭尾氣余熱發(fā)電項目神木興楊蘭炭有限公司16,00010中陽干熄焦余熱發(fā)電項目中陽鋼鐵集團有限公司11,00011山焦干熄焦余熱發(fā)電項目山西焦化集團股份有限公司16,00012江蘇生物質(zhì)余熱發(fā)電項目浙創(chuàng)徐州新能源有限公司30,000合計495,000第七節(jié) 公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃總體發(fā)展戰(zhàn)略中央大力推動能源發(fā)展模式和商業(yè)模式創(chuàng)新，實施合同能源管理、需求側(cè)管理等市場化機制；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，合理調(diào)控煤炭、火電、煉油產(chǎn)能建設(shè)，提高資源配置效率，為余熱余壓發(fā)電行業(yè)的發(fā)展提供了契機。以技術(shù)研發(fā)為核心，不斷加大產(chǎn)業(yè)投入、擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。公司將以國家政策支持為依托，未來五年，致力于成為國內(nèi)最具規(guī)模的余熱余壓發(fā)電領(lǐng)域的綜合節(jié)能服務(wù)提供商。一個堅持：致力于工業(yè)余熱余壓回收利用以及新能源發(fā)電等節(jié)能環(huán)保事業(yè)，堅持以合同能源管理等商業(yè)模式為業(yè)主提供節(jié)能投資整體解決方案，在此領(lǐng)域進行專業(yè)化、精細化以及國際化的探索和實踐。兩個發(fā)展：一是繼續(xù)走專業(yè)化發(fā)展之路。兩個發(fā)展是解決發(fā)展模式問題。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型為了積極響應(yīng)市場的快速發(fā)展，公司將結(jié)合市場特性及市場分類對客戶資源進行有效整合，從而實現(xiàn)由原來的混合型市場向針對性較強的目標市場的整合。不過在宏觀環(huán)境下行，下游鋼鐵，化工等行業(yè)固定資產(chǎn)投資減少的情況下，公司正積極布局新能源光伏行業(yè)。目前公司已掌握光伏發(fā)電項目建設(shè)的多項關(guān)鍵技術(shù)，而且與央企招商新能源以及中民投、中核達成的框架協(xié)議，五年時間開發(fā)500MW光伏電站，預(yù)計每年可給華新能源帶來815億元的EPC業(yè)務(wù)；華新能源主要是通過基金劣后及工程總包方式介入光伏，有著明確的退出通道和資金供給方，在出口和入口都有風(fēng)險控制點，相對其他項目風(fēng)險較小。此外，以華新能源與陜西金控集團成立的產(chǎn)業(yè)并購基金已開始募集資金，可開發(fā)投入20MW規(guī)模的光伏發(fā)電項目4個，同時公司還積極儲備開發(fā)項目12個。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟及下游行業(yè)投資放緩的影響，公司在積極適應(yīng)的同時作出發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，結(jié)合國家一帶一路以及去產(chǎn)能、去庫存等供給側(cè)調(diào)整的思路， “走出去”就成了必然選擇。公司目前已與中能建簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，從四個層面進行合作。具備合作條件的項目由雙方形成合作備忘錄，通過項目交流機制進行溝通協(xié)商及合作；四是人員合作：中能建建積極協(xié)助華新能源的人員培訓(xùn)，利用其海外機構(gòu)和人員積極配合華新能源進行合作項目考察和實施。積極的并購擴張公司將堅持以節(jié)能環(huán)保整體方案解決提供商為主導(dǎo)，在此領(lǐng)域進行專業(yè)化、精細化以及國際化進行探索和擴張。公司將通過鐵合金余熱、干熄焦余熱、水泥余熱、黃磷尾氣、熱電聯(lián)產(chǎn)、燃氣發(fā)電、CCPP、產(chǎn)業(yè)園等領(lǐng)域進行專業(yè)化技術(shù)服務(wù)，并通過新建、收購等模式構(gòu)造立體投資領(lǐng)域。該研究院設(shè)立反哺機制。研究院設(shè)立相應(yīng)的人才培養(yǎng)基金，為公司和研究院培育相應(yīng)的人才，輔以持續(xù)不斷的人才鮮血。單位：萬元序號項目名稱客戶名稱合同金額進展1甕安熱電聯(lián)產(chǎn)項目一期甕安中能煤電集團有限公司297,568已簽訂合同2介休大唐路鑫熱電有限公司2350MW低熱值煤熱電工程介休大唐路鑫熱電有限公司295,400已簽訂合同3陜西恒源化熱電聯(lián)產(chǎn)項目陜西恒源化工有限公司243,000已簽訂合同4貴州省六枝特區(qū)路喜工業(yè)園自備電廠項目一期2*350MW高溫高壓抽凝（背）機組工程墊資總承包（EPC）合同六枝特區(qū)佳順焦化有限公司287,600正在履行5樂山鐵合金一二三期項目四川樂山鑫河電力綜合開發(fā)有限公司21,400正在履行6霍爾果斯循環(huán)經(jīng)濟一體化產(chǎn)業(yè)園及余熱綜合利用項目新疆道建能源有限公司153,200正在履行7徐州華裕干熄焦項目大唐徐州循環(huán)能源有限公司15,800正在履行8徐州天安干熄焦項目大唐徐州循環(huán)能源有限公司16,300正在履行0霍爾果斯循環(huán)經(jīng)濟一體化產(chǎn)業(yè)園及余熱綜合利用項目二期新疆道建能源有限公司250,000已達成意向10四川福華通達鹽磷熱電技改項目（50MW+280t/h低熱值燃煤鍋爐）四川福華通達農(nóng)科有限公司25,000已達成意向此外，公司還積極開拓海外客戶，與客戶就簽訂合同已經(jīng)達成意向的情況如下：序號項目名稱客戶名稱合同金額（萬元）進展1伊拉克Al Khayrat電廠（簡稱AK項目）伊拉克電力部MOE120,000已達成意向2馬來西亞生物質(zhì)發(fā)電項目馬來西亞生物質(zhì)發(fā)電公司800,000已達成意向產(chǎn)業(yè)并購華新能源通過產(chǎn)業(yè)收購，一方面能夠擴大公司資產(chǎn)規(guī)模，增強抵御市場風(fēng)險的能力；另一方面能夠獲取新的客戶資源，豐富項目儲備，提高公司市場競爭力，為持續(xù)經(jīng)營提供保障。通過產(chǎn)業(yè)收購，華新能源能夠充分發(fā)揮雙方互補協(xié)同效應(yīng)，形成優(yōu)勢互補，為公司拓展海外市場奠定堅實的基礎(chǔ)。主營業(yè)務(wù)為以合同能源管理模式從事余熱發(fā)電項目的連鎖投資、研發(fā)設(shè)計、工程建設(shè)和運營管理；同時為客戶提供包括余熱發(fā)電項目工程設(shè)計和技術(shù)咨詢、工程建筑安裝、工程總承包在內(nèi)的工程建設(shè)與技術(shù)服務(wù)。中材節(jié)能（）從事余熱、余壓綜合利用的專業(yè)化節(jié)能服務(wù)。2014年07月31日在深交所主板上市，首發(fā)數(shù)量8,000萬股，募集資金27,680萬元。公司主要致力于余熱發(fā)電系統(tǒng)研發(fā)、工程設(shè)計、技術(shù)服務(wù)、設(shè)備成套、工程總承包、合同能源管理的新型能源技術(shù)服務(wù)。數(shù)據(jù)來源：Wind上市公司二級市場表現(xiàn)情況項目市場表現(xiàn)天壕環(huán)境中材節(jié)能易世達平均價格（元）市盈率（TTM）價格（元）市盈率（TTM）價格（元）市盈率（TTM）價格（元）市盈率（TTM）數(shù)據(jù)來源：Wind上市公司財務(wù)表現(xiàn)情況單位：萬元項目2015年2014年2013年金額增長率金額增長率金額中材節(jié)能營業(yè)收入137,% 152,%105,凈利潤10,%10,%10,每股收益（元/股）%%天壕環(huán)境營業(yè)收入95,%44,%32,凈利潤14,%13,%11,每股收益（元/股）%%易世達營業(yè)收入37,%27,%41,凈利潤%1,%2,每股收益（元/股）%%華新能源營業(yè)收入113,%79,%32,凈利潤20,%13,%6,每股收益（元/股）%%投資亮點◆國家政策重點扶持，行業(yè)發(fā)展前景廣闊當前余熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)作為新能