【正文】 大鵬證券真誠(chéng)希望貴公司在對(duì)大鵬證券進(jìn)行全面了解和考察的基礎(chǔ)上，以是次增發(fā)合作作為起點(diǎn)，與我們結(jié)成長(zhǎng)期信任友好的合作關(guān)系，在廣闊的證券領(lǐng)域攜手共進(jìn)，為鹽湖鉀肥公司的快速發(fā)展傾盡我們的全力！。我們?cè)敢允谴卧霭l(fā)為起點(diǎn)，與貴公司實(shí)現(xiàn)具有共同價(jià)值的起飛身為上市公司，一舉一動(dòng)都受到投資者的關(guān)注與監(jiān)督，鹽湖鉀肥公司這樣一家業(yè)績(jī)優(yōu)良的公司已在股民心目中建立了良好的形象，但如何發(fā)揮上市公司的優(yōu)勢(shì)，充分運(yùn)用各方面資源，以取得最大的效益，保持穩(wěn)定良好的形象與業(yè)績(jī)就不是一件容易的事。2022 年十月舉辦的高交會(huì)上，大鵬成功地獨(dú)家承辦了高交會(huì)《風(fēng)險(xiǎn)資本論壇》專題，反映空前的好，為國(guó)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資率先開(kāi)路。我們非常重視，尤其是承銷股票方面的資信；與各級(jí)證券主管部門保持著良好的關(guān)系。大鵬證券投資銀行部主要負(fù)責(zé)中國(guó)證券一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，包括股票、債券等有價(jià)證券的承銷和推薦上市、企業(yè)理財(cái)、融資顧問(wèn)以及購(gòu)并策劃等相關(guān)的綜合投資服務(wù)等。我們非常欽佩鹽湖鉀肥公司在化工行業(yè)方面取得的卓越成就，并愿意為鹽湖鉀肥公司這樣一家穩(wěn)健成長(zhǎng)、業(yè)績(jī)優(yōu)良、潛力巨大的企業(yè)提供長(zhǎng)期有效的金融服務(wù)。目前，大鵬證券獲準(zhǔn)增資擴(kuò)股至 15 億，獲準(zhǔn)第一批進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，同時(shí)大鵬還參與發(fā)起了二家證券投資基金。大鵬證券對(duì)待每一位客戶每一業(yè)務(wù)都基于長(zhǎng)期合作的考慮，從培訓(xùn)輔導(dǎo)、人員選派到上市后的各種服務(wù)，無(wú)一不是為客戶的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著想，由此也為自己贏得了聲譽(yù)。強(qiáng)有力的研究機(jī)構(gòu)我公司綜合研究所現(xiàn)有 80 名研究人員，總部設(shè)在深圳，北京、上海設(shè)有分所，收集研究各類經(jīng)濟(jì)信息。防患于未然的控制風(fēng)險(xiǎn)能力我公司按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)范自身行為，對(duì)于期貨類高風(fēng)險(xiǎn)的投資從未開(kāi)展過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)，有效地控制了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。26 / 29團(tuán)結(jié)拼搏，腳踏實(shí)地的敬業(yè)精神：我公司的宗旨是“不求最大，但求最好”，因此，我公司在成長(zhǎng)過(guò)程中時(shí)刻提醒自己必須以最高的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)嚴(yán)于律已。大鵬證券有限責(zé)任公司作為一個(gè)成長(zhǎng)型的證券商，在專業(yè)水平、服務(wù)質(zhì)量、與各級(jí)證券管理機(jī)關(guān)、上海證券交易所、深圳證券交易所之業(yè)務(wù)關(guān)系上，均在全國(guó)證券商中處于一流水平。合作：本公司為客戶提供的是“扶上馬，送全程”的終身服務(wù)，由此，貴公司本次增發(fā)成功實(shí)施后，本公司將根據(jù)企業(yè)需要繼續(xù)為企業(yè)提供多方面的投資銀行服務(wù)，以期保持長(zhǎng)期合作關(guān)系。申請(qǐng)：本公司將從各方面協(xié)助貴公司向有關(guān)主管部門申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)，保證貴公司此次增發(fā)順利通過(guò)實(shí)施。* 提供長(zhǎng)期服務(wù)。* 進(jìn)行全方位宣傳和推介。* 協(xié)助貴公司公關(guān)，使增發(fā)方案盡早得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。* 協(xié)助貴公司選擇其他中介機(jī)構(gòu)，就其他中介機(jī)構(gòu)服務(wù)內(nèi)容、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面提供咨詢意見(jiàn)。大鵬證券愿在能力范圍內(nèi)盡最大努力與貴公司攜手共進(jìn)，共同經(jīng)歷鹽湖鉀肥公司歷史性飛躍的必然旅程，與貴公司建立信任友好的長(zhǎng)期合作關(guān)系。24 / 29大鵬證券愿借此次增發(fā)之機(jī)，與貴公司結(jié)成緊密的、長(zhǎng)久的戰(zhàn)略聯(lián)盟。承銷費(fèi)的確定要視增發(fā)承銷的實(shí)施難度而定。 ?承銷費(fèi):為承銷券商收取的費(fèi)用,即包銷股票總金額的 ～3%或代銷股票總金額的 ～%。這些費(fèi)用主要包括： ?登記費(fèi)：為登記公司收取的費(fèi)用，即通過(guò)交易系統(tǒng)籌資額的 %。我公司將對(duì)鹽湖鉀肥公司此次增發(fā)實(shí)行全額包銷。每個(gè)募集項(xiàng)目投向應(yīng)有可行性報(bào)告，并附有董事會(huì)的同意該可行性報(bào)告的簽署頁(yè)。投資回收期方面，宜長(zhǎng)短結(jié)合，保持時(shí)間上的均衡，以保證 2022 年度的加權(quán)凈資產(chǎn)收益率水平至少達(dá)到 9%以上。鑒于貴公司的增發(fā)項(xiàng)目尚在選擇之中，建議貴公司在篩選募集資金投向項(xiàng)目時(shí)應(yīng)考慮以下問(wèn)題：選擇主業(yè)項(xiàng)目時(shí)。為確保 2022 的實(shí)施增發(fā) ，按原計(jì)劃繼續(xù)投資，加快投資進(jìn)度?！?關(guān)于前次募集資金證監(jiān)會(huì)關(guān)于前次募集資金審核的重點(diǎn)是：（1）變更募集資金投向； （2）前次募集資金使用是否完畢； （3）前次募集資金使用效果如何。建議貴公司加強(qiáng)銷售力度，減少存貨量。貴公司 2022 年中報(bào)披露，存貨周轉(zhuǎn)率為 。建議貴公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收帳款的清欠力度，并加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收帳款的控制。應(yīng)收帳款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例過(guò)大。如此大量的資金使公司增發(fā)募股的迫切性和必要性顯得不夠充分。所需文件和材料由發(fā)行人與上市工作組各有關(guān)成員協(xié)作編制主18 / 29要內(nèi)容如下：文 件 名 稱 負(fù) 責(zé) 人第一章 公募增發(fā)的申請(qǐng)11 公司公募增發(fā)的申請(qǐng) 12 增發(fā)的推薦意見(jiàn)第二章 有關(guān)本次發(fā)行的授權(quán)文件21 董事會(huì)決議公告及股東大會(huì)通知公告22 股東大會(huì)決議 23 股東大會(huì)決議公告24 最近一次股份變動(dòng)公告25 公司企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照第三章 招股文件31 招股意向書32 發(fā)行公告公司/主承銷商主承銷商公司主承銷商19 / 2933 發(fā)行方案第四章 有關(guān)本次募集資金運(yùn)用的文件41 本次募集資金運(yùn)用的可行性分析42 投資立項(xiàng)批準(zhǔn)文件43 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第五章 附件51 前三年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告及其注釋和審計(jì)報(bào)告52 2022 年及 2022 年上半年度盈利預(yù)測(cè)報(bào)告53 公司律師法律意見(jiàn)書54 最近一次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告55 董事會(huì)對(duì)前次募集資金使用情況的說(shuō)明56 主承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告57 承銷協(xié)議公司公司/評(píng)估師公司/會(huì)計(jì)師發(fā)行人律師會(huì)計(jì)師公司主承銷商公司/主承銷商20 / 2958 公司承諾函59 證券公司承諾函510 管理建議書511 一年來(lái)信息披露情況簡(jiǎn)介512 近一年公司股價(jià)走勢(shì)圖513 主承銷商律師驗(yàn)證筆錄514 中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資格證書公司主承銷商會(huì)計(jì)師公司主承銷商主承銷商律師（三）增發(fā)進(jìn)度安排根據(jù)增發(fā)規(guī)定的基本程序，我們可對(duì)貴公司 2022 年增發(fā)工作的進(jìn)度初步安排如下（時(shí)間以工作日計(jì)）：時(shí)間 內(nèi)容T+0 確定增發(fā)意向T+1 制作準(zhǔn)備增發(fā)申請(qǐng)材料與主管部門溝通21 / 29T+15 獲得主管部門同意T+16 召開(kāi)董事會(huì)并公告有關(guān)增發(fā)事項(xiàng)決議，提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的通知T+46 制作完成增發(fā)申報(bào)材料T+47 召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)決議T+48 上報(bào)證監(jiān)會(huì)T+62 根據(jù)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)修改申報(bào)材料T+90 通過(guò)發(fā)審會(huì)審核T+104 與證交所溝通具體的增發(fā)方案T+111 刊登招股意向書T+128 路演推介，確定發(fā)行價(jià)格，實(shí)施增發(fā)T+158 向老股東配售和上網(wǎng)發(fā)行部分上市流通（四）鹽湖鉀肥增發(fā)需要注意的問(wèn)題及解決建議根據(jù)我們的調(diào)研，貴公司存在以下問(wèn)題亟待解決：※ 關(guān)于財(cái)務(wù)方面22 / 29現(xiàn)金持有量過(guò)多。（5）募集資金轉(zhuǎn)入上市公司帳戶，經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資后，上市公司發(fā)布股份變動(dòng)公告，并公布新股上市時(shí)間。核準(zhǔn)后的招股意向書有修改時(shí)，應(yīng)事先征得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意。股東大會(huì)批準(zhǔn)后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。有關(guān)前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告，應(yīng)與股東大會(huì)通知一并公告。17 / 29三、增發(fā)工作進(jìn)度計(jì)劃（一）公募增發(fā)一般程序增發(fā)的具體運(yùn)作，一般遵循如下程序：（1）上市公司的發(fā)行申請(qǐng)及證券公司的推薦意見(jiàn)自報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案之日起２０個(gè)工作日之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)未提出異議的，董事會(huì)可就本次發(fā)行的有關(guān)事宜作出決議，發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知。我們建議：老股東按不超過(guò) 10：2 的比例享有優(yōu)先獲配權(quán)；對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，特別是證券投資基金網(wǎng)下發(fā)行，通過(guò)發(fā)行方案設(shè)定不同的持股時(shí)間，鼓勵(lì)大型機(jī)構(gòu)投資者長(zhǎng)期持股；其余部分對(duì)一般公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行。發(fā)行時(shí)機(jī) 股權(quán)登記日可視當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況和企業(yè)盈利預(yù)測(cè)由企業(yè)與主承銷商協(xié)商確定。在發(fā)行價(jià)格較高時(shí)，對(duì)老股東配售通常不易得到老股東認(rèn)可，因此，對(duì)老股東配售比例不宜過(guò)高，而且，雙向回?fù)軝C(jī)制能保證老股東放棄配售部分被其他投資者認(rèn)購(gòu)。（三）鹽湖鉀肥增發(fā)方案選擇發(fā)行方式 高度市場(chǎng)化的定價(jià)方法既可降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，又可以在可能的范圍內(nèi)最大限度地為企業(yè)籌集未來(lái)發(fā)展所需的資金，所16 / 2