巴塞爾新資本協(xié)議框架下的監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為(參考版)
2025-05-18 04:25本頁(yè)面
【正文】 9。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任務(wù)只是制定恰當(dāng)?shù)膽土P方案，這自然使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型的評(píng)估等工作中脫離出來(lái)。例如，目前在美國(guó)的金融界正在積極嘗試對(duì)銀行資本監(jiān)管的預(yù)先承諾方法(Premitment Approach)，請(qǐng)示具體要求是監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定一個(gè)測(cè)試期間，銀行在測(cè)試期初向當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局承諾其資本量水平，為該期間內(nèi)可能發(fā)生的損失作準(zhǔn)備。當(dāng)然，新資本協(xié)議依然存在許多缺陷，嚴(yán)格來(lái)看，強(qiáng)調(diào)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型實(shí)際上并沒(méi)有使監(jiān)管者完全能夠證實(shí)被監(jiān)管者上報(bào)監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是否與銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理所確定的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一致，而且整個(gè)監(jiān)管過(guò)程始終是比較靜態(tài)的。正是由于傳統(tǒng)的監(jiān)管思路存在的上述多項(xiàng)缺陷，2001年頒布的巴塞爾新資本協(xié)議草案提出了多項(xiàng)改進(jìn)措施，其重要特色之一，就是提供了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式供不同管理能力的金融機(jī)構(gòu)選擇，同時(shí)提供一個(gè)內(nèi)在的資本遞減的激勵(lì)機(jī)制促使銀行采用更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。歷史地看，1988年的巴塞爾協(xié)議是全球金融監(jiān)管發(fā)展歷史上首次被廣泛接受的金融監(jiān)管理念，其重點(diǎn)突出的資本充足率的理念一直得到現(xiàn)代金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視，其具體的做法在一定程度上沿襲了行政監(jiān)管方法的做法，例如，將資產(chǎn)劃分為不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而設(shè)定8％的資本充足要求。在金融全球化程度不斷提高的條件下，行政審批監(jiān)管所具有的缺陷顯得更為突出。所謂傳統(tǒng)的行政審批監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)的是監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為行政部門以行政命令和行政審批作為主要監(jiān)管方式，在此基礎(chǔ)上政府對(duì)特定銀行都設(shè)定了特定的業(yè)務(wù)范圍?！ 〔贿^(guò)，從總的發(fā)展趨勢(shì)看，巴塞爾資本協(xié)議的演變本身也體現(xiàn)出國(guó)際金融監(jiān)管中的一個(gè)理念上的變化，這就是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面提出更高要求的同時(shí)，越來(lái)越注重運(yùn)用市場(chǎng)化的手段和方式，在監(jiān)管方法中考慮到適當(dāng)提供對(duì)于金融機(jī)構(gòu)改善風(fēng)險(xiǎn)管理的激勵(lì)機(jī)制，給予金融機(jī)構(gòu)更大的選擇空間。例如，新資本協(xié)議框架允許不同地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)各地的實(shí)際清涼采用不同方法計(jì)算資本要求，又或者會(huì)對(duì)新協(xié)議下的各項(xiàng)選擇按不同標(biāo)準(zhǔn)、方法行使國(guó)家酌情權(quán)。在新資本協(xié)議的第二支柱中，除了對(duì)1988的資本協(xié)議在監(jiān)管方面的不足（如不同金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管套利等）進(jìn)行了調(diào)整之外，也在監(jiān)管思路上進(jìn)行了顯著的調(diào)整，值得予以總結(jié)和關(guān)注。三 從新資本協(xié)議第二支柱看當(dāng)前監(jiān)管理念的發(fā)展趨勢(shì)新資本協(xié)議框架蘊(yùn)含的監(jiān)管理念的變化是多方面的，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作和機(jī)制的介入程度看，新資本協(xié)議顯然對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格的、也是更為積極主動(dòng)的要求,促使監(jiān)管當(dāng)局積極參與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立、完善和評(píng)估等過(guò)程。但是從監(jiān)管者的角度來(lái)看，上述的準(zhǔn)備金是用來(lái)承擔(dān)預(yù)期的壞帳，而銀行的資本應(yīng)該是為未來(lái)預(yù)期以外的損失提供額外的保障的。從以資本充足率為監(jiān)管線索的思路看，即使將利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管從第一支柱轉(zhuǎn)移到第二支柱，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求依然存在，只不過(guò)新資本協(xié)議不再對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的資本金提取作出統(tǒng)一的規(guī)范和要求，但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)則應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同地區(qū)的利率風(fēng)險(xiǎn)的狀況作出相應(yīng)的監(jiān)管舉措，對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)提出更加具有適應(yīng)性的資本要求。這份文件是參考了巴塞爾會(huì)員國(guó)的監(jiān)管規(guī)定并且征求了廣泛的咨詢意見(jiàn)后制定的，它包括了巴塞爾委員會(huì)對(duì)于金融衍生工具的一些管理原則。盡管新資本協(xié)議對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管方式進(jìn)行了調(diào)整，但是，此前巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基本原則同樣具有參考價(jià)值。1996年1月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)出了“納入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本協(xié)議修訂”，銀行必須就它所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露維持足夠的資本。因此，1991年美國(guó)頒布的Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act（FDICIA）法令，要求美國(guó)的銀行和金融機(jī)構(gòu)為額外的利率風(fēng)險(xiǎn)必須持有相應(yīng)的資本。比如說(shuō)，有人將二十世紀(jì)九十年代初美國(guó)出現(xiàn)的“信用擠壓（credit crunch）”歸結(jié)于國(guó)際上資本標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)行（Feldstein, 1992）。1988年資本協(xié)議的一個(gè)主要的不足在于它只考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒(méi)有考慮利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。銀行的董事會(huì)最終承擔(dān)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理職責(zé)，董事會(huì)負(fù)責(zé)審核批準(zhǔn)決定風(fēng)險(xiǎn)曝露水平的經(jīng)營(yíng)策略，并且對(duì)于銀行可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平提供指引，董事會(huì)還負(fù)責(zé)審批與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的管理規(guī)定和工作程序等等。需要指出的是，從利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在特性出發(fā)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常應(yīng)當(dāng)要求金融機(jī)構(gòu)將利率風(fēng)險(xiǎn)在一個(gè)綜合的（consolidated）基礎(chǔ)
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