【正文】 KEY： ABCD 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制85 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 14. 在建設(shè)項目投資方案經(jīng)濟評價時 ， 建設(shè)項目可行的條件是（ ） 。 A. 市場研究 C. 廠址選擇 E. 效益研究 KEY： ADE 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制84 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 ， 一般采用分項詳細估算法 ， 其正確的計算式是：流動資金 =（ ） 。 293 ＝ 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制83 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 ， 差額投資回收期是 （ ） 。 該項目靜態(tài)投資回收期為 （ ） 年 。 KEY： B 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制82 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 ， 建設(shè)投資 800萬元 。 KEY： D 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制81 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 7．編制自有資金現(xiàn)金流量表，表中沒有反映建設(shè)項目投資借款的流入流出，是因為（ ）。 簡單的線性關(guān)系 ，造價與規(guī)模呈非線性關(guān)系 KEY： D 3．設(shè)計概算編制方法中，照明工程概算的編制方法包括（ ） A. 概算定額法 B. 設(shè)備價值百分比法 C. 概算指標法 D. 綜合噸位指標法 E. 類似工程預(yù)算法 KEY： ACE 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制80 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 6. 在編制工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本費用估算時，下列項目中不屬于產(chǎn)品制造成本范圍的是（ ）。 練習 KEY： B 2．所謂項目的規(guī)模效益，就是伴隨著生產(chǎn)規(guī)模擴大引起（ ）而帶來的經(jīng)濟效益。 但是其高低還反映了項目利用負債資金的程度 ， 因此該指標水平應(yīng)適中 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制77 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 2. 清償能力評價 評價 指標 計算方法 評價標準 貸款償 還期 貸款償還期 =償清債務(wù)年份數(shù) 1 小于等于借款合同規(guī)定的期限時 ， 項目可行 。 4） 速動比率－反映企業(yè)在很短時間內(nèi)償還債務(wù)的能力 速動比率＝速動資產(chǎn)總額 /流動負債總額 速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨 ， 是流動資產(chǎn)中變現(xiàn)最快的部分 ， 速動比率越高 ， 短期償債能力越強 。 償 清 債 務(wù) 當 年 應(yīng) 付 的 本 息當 年 可 用 于 償 債 的 資 金 總 額第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制76 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 3） 流動比率－－反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力 流動比率＝流動資產(chǎn)總額 /流動負債總額 其比率越高 ， 單位流動負債將有更多的流動資產(chǎn)作保障， 短期償債能力就越強 。 編制依據(jù)：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益 詳見表 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制75 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 清償能力評價指標 1） 借款償還期分析－－在編制資金來源與運用表的基礎(chǔ)上進行 借款償還期＝償清債務(wù)年份數(shù)－ 1＋ 判斷：借款償還期 ≤借款合同規(guī)定的期限時 ， 項目可行 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制72 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 B、 投資利稅率： 投資利稅率＝ （ 年利稅總額或年平均利稅總額 /項目總投資 ） 100% 式中：年利稅總額＝年產(chǎn)品銷售收入－年總成本費用＝年利潤總額 +年銷售稅金及附加 判別準則：當投資利稅率 ≥行業(yè)平均投資利稅率時 ， 項目在財務(wù)上可行 。 注意在計算生產(chǎn)期 （ 包括投產(chǎn)期和達產(chǎn)期 ） 年利潤總額時也包括投產(chǎn)期的利潤 。 年利潤總額是指項目在一個正常生產(chǎn)經(jīng)營年份的利潤總額 ， 不能用投產(chǎn)期 （即未達到生產(chǎn)能力年限 ） 的利潤額代替 。 ② 當稅后利潤 +折舊費 +攤銷費＞該年應(yīng)還本金時 ， 該年未分配利潤＝ （ 該年應(yīng)還本金 +上年度虧損 ） －折舊費－攤銷費； 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制71 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 7） 根據(jù)損益表進行相關(guān)指標的計算和評價 A 、 投資利潤率：是反映項目盈利能力的指標 。 ② 當稅后利潤 +折舊費 +攤銷費＞該年應(yīng)還本金時 ， 應(yīng)付利潤＝稅后利潤－盈余公積金－未分配利潤； 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制70 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 6） 未分配利潤： 主要指向投資者分配完利潤后剩余的利潤 ， 可用于償還規(guī)定資產(chǎn)投資借款及彌補以前年度虧損 。 ② 當稅后利潤 +折舊費 +攤銷費＞該年應(yīng)還本金時 ， 盈余公積金＝ （ 稅后利潤－上年度虧損 ） 給定比率 （ 一般為 10%） 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制69 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 5） 應(yīng)付利潤－－ 向投資者分配的利潤 。 4） 法定盈余公積金 — 按照稅后利潤扣除用于彌補損失的金額后的 10％ 提取 ， 該項達到注冊資金 50％ 時可以不再提取 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制67 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 ⑴ 當利潤總額＞ 0時 ， 所得稅＝利潤總額 給定所得稅稅率 ⑵ 如果上年虧損 ， 應(yīng)納稅所得額＝利潤總額－彌補上年年度虧損 ⑶ 當利潤總額＜ 0時 ， 不計所得稅 ， 利潤彌補上年虧損 2） 稅后利潤＝利潤總額－所得稅 注意： （ 1） 當利潤總額＞ 0時 ， 稅后利潤按上式計算； （ 2） 當上年虧損時 ， 稅后利潤＝該年利潤總額－ （ 該年利潤總額－上年度虧損 ） 所得稅率 ； （ 3） 當利潤總額＜ 0時 ， 不計稅后利潤 。 利潤和利潤分配表包括營業(yè)收入 、 總成本費用 、 營業(yè)稅金及附加 、 利潤總額 、所得稅 、 稅后利潤以及稅后利潤分配等項目 。 ?????? nttct iCOCIF N P V 1 )1()(??? ????nttt F IR RCOCI1 0)1()(121 2 11()NP VF I R R i i iNP V NP V? ? ??第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制65 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 投資回收期 評價指標 計算方法 評價標準 靜態(tài)投資回收期（ Pt） Pt=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份－ 1 小于等于基準投資回收期時 ， 項目可行 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制64 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 評價指標計算與評價標準 評價指標 計算方法 評價標準 財務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） FNPV大于等于零時，項目可行。 現(xiàn)金流入同上 現(xiàn)金流出＝項目資本金＋借款本金償還＋借款利息支付＋經(jīng)營成本＋營業(yè)稅金及附加＋所得稅 +維持運營資金 其中： 借款本金償還＝長期借款本金償還＋流動資金借款本金償還 借款利息支出＝長期借款利息支出＋流動資金借款利息支出 其他同上 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制63 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 （ 3） 基于現(xiàn)金流量表的財務(wù)評價指標 項目的內(nèi)部收益率 、 動態(tài)投資回收期 、 財務(wù)凈現(xiàn)值等 動態(tài)財務(wù)評價指標 ； 靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)財務(wù)評價指標 。 ? 營業(yè)稅金及附加： 各年營業(yè)稅金及附加＝當年銷售收入 銷售稅金及附加稅率 再 ?調(diào)整 所得 稅：來源于損益表 ， 是在項目營運當年的應(yīng)納稅所得額不為零的情況下 ， 根據(jù) “ 應(yīng)納稅所得額 所得稅稅率 ” 的公式計算 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制61 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 ? 經(jīng)營成本：來源于總成本費用估算表 。 以后不再投入 。 其投入年份一般是在項目投產(chǎn)的第一年開始投入流動資金 。 （ 原因 不考慮債務(wù)融資條件 ） ? 流動資金投資： 為各年流動資金增加額 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制60 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 2） 現(xiàn)金流出 ＝建設(shè)投資＋流動資金＋經(jīng)營成本＋營業(yè)稅金及附加＋維持運營投資 ? 建設(shè)投資： 包括工程費 、 工程建設(shè)其他費 、 預(yù)備費等內(nèi)容 。 折舊年限 或年折舊費＝ （ 固定資產(chǎn)原值 殘值 ） 247。 即不考慮債務(wù)融資條件或者說不分投資資金來源 ， 是從項目投資總獲利能力角度 ， 考慮項目方案設(shè)計的合理性的財務(wù)分析 。 ② 每年流動資金借款利息＝流動資金借款額 年利率 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制56 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 基礎(chǔ)財務(wù)報表的編制與評價 財務(wù)評價的主要報表有： 現(xiàn)金流量表 利潤和利潤分配表 借款還本付息計劃表 資產(chǎn)負債表 項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量表 項目資本金現(xiàn)金流量表 投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制57 2022/2/6 山公理工大學建筑工程學院 劉愛芳 評價內(nèi)容 基本報表 財務(wù)評價指標 靜態(tài)指標 動態(tài)指標 盈利能力 分析 融資前分析 項目投資財務(wù)現(xiàn)金 流量表 項目投資回收 期 財務(wù)內(nèi)部收益率 財務(wù)凈現(xiàn)值 融資后分析 項目資本金現(xiàn)金 流量表 財務(wù)內(nèi)部收益率 財務(wù)凈現(xiàn)值 投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表 投資各方財務(wù) 內(nèi)部收益率 利潤和利潤分配表 總投資收益率 項目資本金凈利潤率 － 償債能力 分析 借款還本付息計劃表 償債備付率 利息備付率 － 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債率 流動比率 速動比率 － 財務(wù)生存 能力分析 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 累計盈余資