【正文】 。 每年資金不足部分向銀行借款 ， 借款年利率為 10％ ， 建設(shè)期只計息不還款 ， 第 3年開始還本付息 ， 本金等額償付 ， 分 6年還清。相應(yīng)的報價為 1500*（ 1+7％）＝ 1605萬元 150 123 105 78 60 33 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 《 工程經(jīng)濟財務(wù)分析 》 練習題 某投資項目計算期為 12年 ， 其中建設(shè)期為 2年 ， 第 3年投產(chǎn) ， 第 4年達到生產(chǎn)能力， 其有關(guān)資料如下： 固定資產(chǎn)投資為 1200萬元 ， 第 1年投資 600萬元 ， 其中自有資金 300萬元 。指明投標單位應(yīng)按哪個方案投標？ 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 1） . 計算各投標方案的利潤如下表。并填入下表。據(jù)估計，在施工過程中材料費可能平均上漲 3 ％，其發(fā)生概率為 。編制投標文件的費用為 5萬元。 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 決策分析應(yīng)用舉例： 例如： 某投標單位研究決定參與某項工程投標。 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 問題 1：無形資產(chǎn)攤銷費＝ 500/8＝ （ 萬元 ） 依題意取 63萬元 問題 2：長期借款利息 建設(shè)期貸款利息＝ 1/2 4500 ％ ＝ 140（ 萬元 ） 每年應(yīng)還本金＝ （ 4500+140） /8＝ 580（ 萬元 ） 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 表 項目還本付息表 單位：萬元 序號 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 年初累計借款 4640 4060 3480 2900 2320 1740 1160 580 2 本年新增借款 4500 3 本年應(yīng)計利息 140 289 253 216 180 144 108 72 36 4 本年應(yīng)還本金 580 580 580 580 580 580 580 580 5 本年應(yīng)還利息 289 253 216 180 144 108 72 36 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 問題 3： 表 總成本費用計算表 單位：萬元 序號 3 4 5 6 7 8 9 10 1 經(jīng)營成本 4200 4600 5000 5000 5000 5000 5000 5000 2 折舊費 673 673 673 673 673 673 673 673 3 攤銷費 63 63 63 63 63 63 63 63 4 財務(wù)費 292 271 234 198 162 126 90 54 長期借款利息 289 253 216 180 144 108 72 36 流動資金借款 3 18 18 18 18 18 18 18 5 總成本費用 1+2+3+4 5228 5607 5970 5934 5898 5862 5826 5790 固定成本 1*80％ 3360 3680 4000 4000 4000 4000 4000 400 可變成本 1868 1927 1970 1934 1898 1862 1826 1790 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 問題 4：表 項目損益表 單位：萬元 序號 3 4 5 6 7 8 9 10 1 銷售收入 4800 6000 6600 6600 6600 6600 6600 6600 2 總成本費用 5228 5607 5970 5934 5898 5862 5826 5790 3 銷售稅金及附加 240 300 330 330 330 330 330 330 4 利潤總額 （ 1） （ 2） （ 3） 668 575 275 61 372 408 444 480 5 所得稅 （ 4） 33％ 0 0 0 20 123 135 147 158 6 稅后利潤 （ 4） （ 5） 668 575 275 41 249 273 297 322 7 盈余公積 （ 6） 10％ 0 0 0 4 25 27 30 32 8 可供分配利潤 （ 6）（ 7） 0 0 0 37 224 246 267 290 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 問題 5： （ 1）產(chǎn)量盈虧平衡點＝固定成本 /[產(chǎn)品單價（ 1銷售稅金及附加稅率） 單位產(chǎn)品可變成本 ＝ 4000/6000 （ 14％） 1898/ ＝ （萬噸） （ 2）單價盈虧平衡點＝（固定成本 +設(shè)計生產(chǎn)能力 單位產(chǎn)品可變成本） /設(shè)計生產(chǎn)能力 （ 1－銷售稅金及附加稅率）＝（ 4000+1898） / （ 15％）＝ 5664（元 /噸） 本項目產(chǎn)量盈虧平衡點 ，設(shè)計生產(chǎn)能力為 ；單價盈虧平衡點為 5644元 /噸，項目的預計單價為 6000元 /噸。 盈余公積金提取比例為10％ 。 ， 把計算結(jié)果填入答題紙表 。 問題： 。長期貸款利率為 ％（按年付息），流動資金貸款利率為 3％。 、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見表 。 1000萬元，在項目計算期末收回。固定資產(chǎn)年折舊費為 673萬元，固定資產(chǎn)余值在項目運營期末收回，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為 0。項目第 3年投產(chǎn)，第 5年開始達到 100％設(shè)計生產(chǎn)能力。 決策樹的畫法：從左至右、從上至下，并編號。有相對測定法和絕對測定法兩種形式。 20％， 177。 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 0)COCI(tP1i t????當年凈現(xiàn)金流量絕對值上一年累計現(xiàn)金流量的＋正值的年份－累凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn) 1Pt ? 0)i1()COCI( tCP1itt39。并要求 一般不超過 2％～5％。 （一）建設(shè)項目財務(wù)評價指標體系 ：可以分為靜態(tài)經(jīng)濟評價指標和動態(tài)經(jīng)濟評價指標。 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 財務(wù)評價的內(nèi)容與評價指標 評價內(nèi)容 基本報表 評價指標 靜態(tài)指標 動態(tài)指標 盈利能力分析 全部投資現(xiàn)金流量表 全部投資回收期 財務(wù)內(nèi)部收益率 財務(wù)凈現(xiàn)值 自有投資現(xiàn)金流量表 財務(wù)內(nèi)部收益率 財務(wù)凈現(xiàn)值 損益表 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 償債能力分析 資金來源與資金運用表 借款償還期 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債率 流動比率 速動比率 外匯平衡分析 財務(wù)外匯平衡表 不確定分析 盈虧平衡分析 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率 敏感性分析 靈敏度 不確定因素的臨界值 風險分析 概率分析 NPV≥0的累計概率 定性分析 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 項目財務(wù)評價指標 動態(tài)評價指標 靜態(tài)評價指標 靜態(tài)投資回收期 借款償還期 財務(wù)比 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 速動比例 流動比例 資產(chǎn)負債率 動態(tài)投資回收期 財務(wù)凈現(xiàn)值 財務(wù)評價指標體系之一： 內(nèi)部收益率 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 財務(wù)評價指標體系之二： 項目財務(wù)評價指標 時間性指標 價值性指標 比例性指標 借款償還期 投資回收期 財務(wù)凈現(xiàn)值 財務(wù)內(nèi)部收益率 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 資產(chǎn)負債率 速動比例 流動比例 概論 工程造價管理 第五章 建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理 全部投資的現(xiàn)金流量表 （單位：萬元） 序 號 年 份 內(nèi) 容 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 現(xiàn)金流入 1 2 3 4 5 6 銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動資金投資 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 4 折現(xiàn)系數(shù)