【正文】 流動(dòng)資金借款部分按全年計(jì)算利息，其利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，在項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金（不含利息）。 ? ③ 流動(dòng)資金屬于長期性（永久性）資金，流動(dòng)資金的籌措可通過長期負(fù)債和資本金（權(quán)益融資）方式解決。對于存貨中的外購原材料、燃料要根據(jù)不同品種和來源，考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離，以及占用流動(dòng)資金的比重大小等因素確定其最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。在確定周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)，因?yàn)樽畹椭苻D(zhuǎn)天數(shù)減少，將增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，從而減少流動(dòng)資金需用量。一般常用的基數(shù)有銷售收入，經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。在項(xiàng)目評價(jià)中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營必須預(yù)留的貨幣資金。計(jì)算公式為： 存貨＝外購原材料、燃料＋其他材料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品 外購原材料＝年外購原材料、燃料費(fèi)用 /分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù) 其他材料＝年其他材料費(fèi)用 /其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品＝（年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用＋年工資及福利費(fèi) ＋年修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用） /在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本 — 年?duì)I業(yè)費(fèi)用） /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分。 預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款額，計(jì)算公式為： 預(yù)付賬款＝外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額 /預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 72 ? c. 存貨估算。 應(yīng)收賬款是指企業(yè)對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)保險(xiǎn)系數(shù)。 ? （ 1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法，即對構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債應(yīng)分別進(jìn)行估算，具體計(jì)算公式為： ? 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 ? 流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金 ? 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款 ? 流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 70 ? ① 周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算。 ? 估計(jì)匯率變化對建設(shè)項(xiàng)目投資的影響大小，是通過預(yù)測匯率在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的變動(dòng)程度，以估算年份的投資額為基數(shù)計(jì)算求得。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 68 ? （ 1）外幣對人民幣升值 ? 項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。匯率的變化意味著一種貨幣相對于另一種貨幣的升值或貶值。動(dòng)態(tài)投資部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來計(jì)算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。 ? b. 使用估算指標(biāo)法不能生搬硬套，在對工藝流程、定額、價(jià)格及費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行準(zhǔn)確分析基礎(chǔ)上，實(shí)事求是地調(diào)整與換算，以提高其精確度。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 66 ? 應(yīng)用指標(biāo)估算法時(shí)，應(yīng)注意以下： ? a. 使用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代而進(jìn)行調(diào)整。 ? ⑤ 基本預(yù)備費(fèi)估算 ? 基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，主要指設(shè)計(jì)變更及施工過程中可能增加工程量的費(fèi)用。 ? 安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。對于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺（套）估算購置費(fèi)；價(jià)值較小的設(shè)備可按類估算，國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備的設(shè)備購置費(fèi)應(yīng)分別估算。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 63 ? ② 設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算 ? 設(shè)備購置費(fèi)估算應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備表及價(jià)格、費(fèi)用資料編制，工器具購置費(fèi)一般按占設(shè)備費(fèi)的一定比例計(jì)取。 ? b. 單位實(shí)物工程量投資估算法，以單位實(shí)物工程量的投資乘以實(shí)物工程總量計(jì)算。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 62 ? ① 建筑工程費(fèi)用估算 ? 建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用。即： iKc 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 61 ? （ 3）指標(biāo)估算法 ? 該方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分成建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此技術(shù)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。其數(shù)學(xué)表達(dá)式是： ? C —— 總建設(shè)費(fèi)用； ? E —— 主要設(shè)備費(fèi)； ? —— 管線、儀表、建筑物等項(xiàng)目費(fèi)用的估算系數(shù)； ? —— 管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)目費(fèi)用的估算系數(shù)。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 59 ? ① 設(shè)備系數(shù)法 ? 式中 C —— 擬建項(xiàng)目投資額； ? E —— 擬建項(xiàng)目設(shè)備額； ? P P P3…… —— 已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例； ? f f f3…… —— 由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； ? I —— 擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。計(jì)算公式為： ? ? 式中 —— 已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額； ? —— 擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額； ? —— 已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； ? —— 擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； ? f —— 不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)； ? x —— 生產(chǎn)能力指數(shù) （ 0≤x≤1） f)(CC x1212 ??1C21Q2 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 57 【例 】已知 1996年某項(xiàng)目生產(chǎn)能力為 45萬件，投資額為 1200萬元，若 2023年在該地開工建設(shè)生產(chǎn)能力為 60萬件的項(xiàng)目，計(jì)劃于 2023年完工，則用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資為多少？（假定 x=， 1996年至 2023年每年平均工程造價(jià)指數(shù)為 ，2023年至 2023年預(yù)計(jì)年平均造價(jià)指數(shù)為 ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 58 ? （ 2）系數(shù)估算法 ? 系數(shù)估算法，是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)技術(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資的方法。在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細(xì)的投資估算法，即指標(biāo)估算法。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 55 ? 固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算方法 ? 投資估算在不同階段的允許誤差不同，所采用的估算方法也不同。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算內(nèi)容與方法 54 ? 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。 ? 建設(shè)期利息屬于債務(wù)資金，發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的部分，它包括借款（或債券）利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等。其中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)直接形成實(shí)體固定資產(chǎn)，被稱為工程費(fèi)用；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。 ? 按照我國規(guī)定，從滿足建設(shè)項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項(xiàng)目投資估算包