【正文】 演講完畢，謝謝觀看！ 。此時(shí)再套用公式。 A． B． C． D ． ? 答案： B ? 解析：本題考查等額還本付息方式的計(jì)算。 [答案 ]： B 例題： [2023年真題 ]已知某項(xiàng)目建設(shè)期末貸款本息和為 800萬元，按照貸款協(xié)議，運(yùn)營(yíng)期第 24年采用等額還本付息方式全部還清。等額還本、利息照付的方式，每年歸還的本金一樣，年應(yīng)付利息 =年初借款金額 *利率，本題計(jì)算為：1200/4=300，（ 1200300） *6%=54，所以第二年本利和為 354萬元。 例題 [2023年真題 ]已知某項(xiàng)目建設(shè)期末貸款本利和累計(jì) 1200萬元，按照貸款協(xié)議，采用等額還本、利息照付方式分 4年還清，年利率為 6％，則第 2年還本付息總額為（ ）萬元。因此經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)該是總成本費(fèi)用與前兩部分之差。 例題：下列經(jīng)營(yíng)成本計(jì)算正確的是（ ）。 [答案 ]： CD [解題要點(diǎn) ]考核財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表的反映情況，不同報(bào)表反映不同時(shí)期的資金流勱。 [答案 ]： B、 E [解題要點(diǎn) ]本題考核固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算方法，要掌握各類方法的特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍。流動(dòng)資金估算中應(yīng)收賬款估算額為 2023萬元，應(yīng)付賬款估算額為 1500萬元，存貨估算額為 6000萬元，則該項(xiàng)目流動(dòng)資金估算額為 ( )萬元。 A. 流動(dòng)資產(chǎn)＋流動(dòng)負(fù)債 B. 流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 C. 應(yīng)收帳款＋存貨－現(xiàn)金 D. 應(yīng)付帳款＋存貨＋現(xiàn)金－應(yīng)收帳款 E. 應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金－應(yīng)付帳款 某建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員1000人，工資和福利費(fèi)按照每人每年 20230元估算。 A 項(xiàng)目規(guī)模的合理性決定著工程造價(jià)的合理性 B． 大多數(shù)工業(yè)交通項(xiàng)目應(yīng)采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn) C． 工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循高度集中原則 D． 生產(chǎn)工藝方案的確定標(biāo)準(zhǔn)：中等適用和經(jīng)濟(jì)合理 某項(xiàng)目的一部分資金從國(guó)外借款，當(dāng)外幣對(duì)人民幣升值時(shí)，本息所支付的（ ）。試計(jì)算該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)。 償債 備付率 償債備付率 =可用于還本付息資金 /當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 償債備付率 大于 1 項(xiàng)目具有償付當(dāng)期債務(wù)的能力，項(xiàng)目可行。 %100?項(xiàng)目全部投資 年凈收益 投資收益率 = ? 利潤(rùn)總額投資利潤(rùn)率 投資總額??利潤(rùn)總額銷售稅金及附加 投資利稅率投資總額? 稅后利潤(rùn)資本金利潤(rùn)率 資本金清償能力評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 計(jì)算公式 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 貸款 償還期 貸款償還期 =償清債務(wù)年分?jǐn)?shù) 1+(償清債務(wù) 當(dāng)年 應(yīng)付的本息 )/(當(dāng)年 可用于償清的資金總額 ) 貸款償還期小于等于 借款合同規(guī)定的期限 時(shí)，項(xiàng)目可行。 投資收益率不小于行業(yè)平均的投資收益率（或投資者要求的最低收益率），項(xiàng)目即可行。 某項(xiàng)目的投資及凈現(xiàn)金流量 單位：萬元 項(xiàng)目 年份 0 1 2 3 4 5 6 現(xiàn)金流入 5000 6000 8000 8000 7500 現(xiàn)金流出 6000 4000 2023 2500 3000 3500 3500 凈現(xiàn)金流量（ 12） 6000 4000 3000 3500 5000 4500 4000 凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值（ i=10%） 6000 3636 2479 2630 3415 2794 2258 累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值 6000 9636 7157 4527 1112 1682 3940 0i? 常用累計(jì)計(jì)算法求解動(dòng)態(tài)投資回收期，其計(jì)算公式為： ? 解：該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期為 ? 答：該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期為 。其表達(dá)式為 也可用全部投資的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表累計(jì)凈現(xiàn)金計(jì)算求得，其詳細(xì)計(jì)算式為： 設(shè)基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)投資回收期為 Tb，判別準(zhǔn)則為 若 項(xiàng)目可以被接受，否則應(yīng)予以拒絕 。 年份 1 2 3 4— 10 現(xiàn)金流入（萬元） 100 100 120 現(xiàn)金流出（萬元） 220 40 40 50 年份 1 2 3 4 5 CI（萬元） 100 100 120 120 CO（萬元） 220 40 40 50 50 NCF=CICO 220 60 60 70 70 ∑NCF 220 160 100 30 40 Pt=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份 1+上一年累計(jì)現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 /當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 =51+|30|/70=。 Pt—— 靜態(tài)投資回收期 當(dāng)靜態(tài)投資回收期小于等于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，項(xiàng)目可行。這里所說的全部投資既包括固定資產(chǎn)投資，又包括流動(dòng)資金投資。則其內(nèi)部收益率所在區(qū)間是（ ）。 A． % B． % C． % D． % 解題要點(diǎn)：利用線性插值公式近似計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR。一般情況下， 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。 根據(jù)表、中各年凈現(xiàn)金流量，當(dāng) i0=10%時(shí)，有： ?? ?? ?? ? ?? ?3%,10,/7%,10,/250%101150101100%10150020 321 FPAPNPV ????????? ??? ＝ （ 2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的 現(xiàn)值之和等于零 時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 nttct0F N P V (C I C O ) (1 i )??? ? ??? 【 例 】 某項(xiàng)目的各年現(xiàn)金流量如表所示，試用凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性， i0=10%。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值表示建設(shè)項(xiàng)目的收益水平超過基準(zhǔn)收益的額外收益。 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能 力分析 全部投資 現(xiàn)金流量表 全部投資 回收期 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 自有資金 現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 損益表 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 償債能 力分析 資金來源與資金運(yùn)用表 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容與評(píng)價(jià)指標(biāo) 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 外匯平衡分析 財(cái)務(wù)外匯平衡表 不確定分析 盈虧平衡分析 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率 敏感性分析 靈敏度 不確定因素的臨界值 風(fēng)險(xiǎn)分析 概率分析 NPV≥0的累計(jì)概率 定性分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法 根據(jù)是否考慮時(shí)間價(jià)值分類 靜態(tài)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià) 指標(biāo) 項(xiàng)目 財(cái)務(wù) 評(píng)價(jià) 指標(biāo) 靜態(tài)投資回收期 借款償還期 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 動(dòng)態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 自有資金現(xiàn)金流量表 全部投資現(xiàn)金流量表 ? ? ? ? ? ? 報(bào)表數(shù)據(jù)相互嵌套、相互制約 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 全部投資現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他收入 2 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 自有資金現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售（營(yíng)業(yè)）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他收入 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支出 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 損益表 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 合計(jì) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 3 4 5 6 … n 1 2 3 4 5 6 7 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 產(chǎn)品銷售 (營(yíng)業(yè) )收入 銷售稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額（ 123） 所得稅 稅后利潤(rùn) (45) 可供分配利潤(rùn) 盈余公積金 應(yīng)付利潤(rùn) 未分配利潤(rùn) 累計(jì)未分配利潤(rùn) 此表中關(guān)鍵數(shù)據(jù) 資金來源與運(yùn)用表 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資金來源 利潤(rùn)總額 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 長(zhǎng)期借款 流勱資金借款 其他短期借款 自有資金 其它 回收固定資產(chǎn)余值 回收流勱資金 資金運(yùn)用 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 2 3 4 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資金運(yùn)用 固定資產(chǎn)投資 （含投資方向調(diào)節(jié)稅） 建設(shè)期利息 流勱資金 所得稅 應(yīng)付利息 長(zhǎng)期借款本金償還 流勱資金借款本金償還 其他短期借款本金償還 盈余資金 累計(jì)盈余資金 資金來源與運(yùn)用表 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 .1 .2 .3 .4 .5 .1 .2 2 .1 .2 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 資產(chǎn) 流勱資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 其他流勱資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 原值 累計(jì)折舊 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值 負(fù)債及所有者權(quán)益 流勱負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 其他短期票據(jù) 補(bǔ)充：編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)） 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 合計(jì) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n .3 .1 .2 .3 .4 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 其他流勱負(fù)債 長(zhǎng)期借款 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 累計(jì)未分配利潤(rùn) 此表是計(jì)算償債能力的重要表格 產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表 生效負(fù)荷 X X % 生效負(fù)荷 X X % 生效負(fù)荷 X X % 第 年 第 年 第 年 序號(hào) 項(xiàng) 目 單位 單價(jià) 銷售量 銷售收入 ( 萬元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬元 ) 銷售量 銷售收入 ( 萬元 ) 1 產(chǎn)品銷售收入 噸 1 . 1 公斤 1 . 2 1 . 3 1 . 4 2 銷售稅金及附加 2 . 1 營(yíng)業(yè)稅 （