【正文】 ① 當(dāng)稅后利潤 +折舊費 +攤銷費 ≤該年應(yīng)還本金時 ， 不計取盈余公積金 。 ② 當(dāng)稅后利潤 +折舊費 +攤銷費＞該年應(yīng)還本金時 ， 盈余公積金＝ （ 稅后利潤－上年度虧損 ） 給定比率 （ 一般為 10%） 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制69 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 5） 應(yīng)付利潤－－ 向投資者分配的利潤 。 長期借款采用等額償還法應(yīng)付利潤的計算： ① 當(dāng)稅后利潤 +折舊費 +攤銷費 ≤該年應(yīng)還本金時 ， 不計取應(yīng)付利潤 。 ② 當(dāng)稅后利潤 +折舊費 +攤銷費＞該年應(yīng)還本金時 ， 應(yīng)付利潤＝稅后利潤－盈余公積金－未分配利潤； 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制70 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 6） 未分配利潤： 主要指向投資者分配完利潤后剩余的利潤 ， 可用于償還規(guī)定資產(chǎn)投資借款及彌補以前年度虧損 。 （ 注意：實際應(yīng)用時 ， 未分配利潤先用于 償還規(guī)定資產(chǎn)投資借款及彌補以前年度虧損 ， 之后再向投資者分配剩余的利潤 ） 長期借款采用等額償還法未分配利潤的計算： ① 當(dāng)稅后利潤 +折舊費 +攤銷費 ≤該年應(yīng)還本金時 ， 未分配利潤＝稅后利潤 。 ② 當(dāng)稅后利潤 +折舊費 +攤銷費＞該年應(yīng)還本金時 ， 該年未分配利潤＝ （ 該年應(yīng)還本金 +上年度虧損 ） －折舊費－攤銷費； 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制71 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 7） 根據(jù)損益表進行相關(guān)指標(biāo)的計算和評價 A 、 投資利潤率：是反映項目盈利能力的指標(biāo) 。 公式為： 投資利潤率＝ （ 年利潤總額或年平均利潤總額 /項目總投資 ） 100% 特別注意： 項目總投資：包括固定資產(chǎn)投資和流動資金投資 ， 應(yīng)注意固定資產(chǎn)投資中包括建設(shè)期貸款利息 。 年利潤總額是指項目在一個正常生產(chǎn)經(jīng)營年份的利潤總額 ， 不能用投產(chǎn)期 （即未達到生產(chǎn)能力年限 ） 的利潤額代替 。 如果在項目的生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi) ，各年的利潤額變化幅度比較大 ， 此時可采用生產(chǎn)期年平均利潤總額來代替年利潤總額 。 注意在計算生產(chǎn)期 （ 包括投產(chǎn)期和達產(chǎn)期 ） 年利潤總額時也包括投產(chǎn)期的利潤 。 判別準(zhǔn)則：當(dāng)投產(chǎn)利潤率 ≥行業(yè)平均投資利潤率時 ， 項目在財務(wù)上可行 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制72 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 B、 投資利稅率： 投資利稅率＝ （ 年利稅總額或年平均利稅總額 /項目總投資 ） 100% 式中：年利稅總額＝年產(chǎn)品銷售收入－年總成本費用＝年利潤總額 +年銷售稅金及附加 判別準(zhǔn)則：當(dāng)投資利稅率 ≥行業(yè)平均投資利稅率時 ， 項目在財務(wù)上可行 。 C、 資本金利潤率： 資本金利潤率＝ （ 稅后利潤 /項目資本金 ） 100% 式中：項目的資本金＝項目自有資金投資總額 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制73 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 投資收益率 評價 指標(biāo) 計算方法 評價標(biāo)準(zhǔn) 投資利潤率 不小于行業(yè)平均的投資收益率 （ 或投資者要求的最低收益率 ） ， 項目可行 投資利稅率 資本金利潤率 投資總額利潤總額投資利潤率 ?投資總額銷售稅金及附加利潤總額投資利稅率 ??資本金稅后利潤資本金利潤率 ?第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制74 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 資產(chǎn)負債表綜合反映項目計算期內(nèi)各年未資產(chǎn) 、 負債和所有者權(quán)益的增減 變化及對應(yīng)關(guān)系 ， 用以考察項目資產(chǎn) 、 負債 、 所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理 ， 進行償還能力分析 。 編制依據(jù)：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益 詳見表 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制75 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 清償能力評價指標(biāo) 1） 借款償還期分析－－在編制資金來源與運用表的基礎(chǔ)上進行 借款償還期＝償清債務(wù)年份數(shù)－ 1＋ 判斷：借款償還期 ≤借款合同規(guī)定的期限時 ， 項目可行 。 2） 資產(chǎn)負債率－－反映項目總體償還能力 資產(chǎn)負債率＝負債總額 /資產(chǎn)總額 此值越高 ， 償還能力越強 ， 但指標(biāo)水平應(yīng)適當(dāng) 。 償 清 債 務(wù) 當(dāng) 年 應(yīng) 付 的 本 息當(dāng) 年 可 用 于 償 債 的 資 金 總 額第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制76 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 3） 流動比率－－反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力 流動比率＝流動資產(chǎn)總額 /流動負債總額 其比率越高 ， 單位流動負債將有更多的流動資產(chǎn)作保障， 短期償債能力就越強 。 流動比率一般為 2:1較好 。 4） 速動比率－反映企業(yè)在很短時間內(nèi)償還債務(wù)的能力 速動比率＝速動資產(chǎn)總額 /流動負債總額 速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨 ， 是流動資產(chǎn)中變現(xiàn)最快的部分 ， 速動比率越高 ， 短期償債能力越強 。 速動比率一般為 1左右較好 。 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制77 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 2. 清償能力評價 評價 指標(biāo) 計算方法 評價標(biāo)準(zhǔn) 貸款償 還期 貸款償還期 =償清債務(wù)年份數(shù) 1 小于等于借款合同規(guī)定的期限時 ， 項目可行 。 資產(chǎn) 負債率 資產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 比率越低 ， 則償債能力越強 。 但是其高低還反映了項目利用負債資金的程度 ， 因此該指標(biāo)水平應(yīng)適中 。 流動 比率 流動比率 =流動資產(chǎn)總額 /流動負債總額 一般為 2： 1較好 速動 比率 速動比率 =速動資產(chǎn)總額 /流動負債總額 一般為 1左右較好 ? 償 清 債 務(wù) 當(dāng) 年 應(yīng) 付 的 本 息當(dāng) 年 可 用 于 償 債 的 資 金 總 額第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制78 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 ，建設(shè)項目投資方案選擇的重要依據(jù)之一是（ ）。 練習(xí) KEY： B 2．所謂項目的規(guī)模效益，就是伴隨著生產(chǎn)規(guī)模擴大引起（ ）而帶來的經(jīng)濟效益。 KEY： B 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制79 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 4．關(guān)于生產(chǎn)能力指數(shù)法，以下敘述正確的是（ ）。 簡單的線性關(guān)系 ，造價與規(guī)模呈非線性關(guān)系 KEY： D 3．設(shè)計概算編制方法中，照明工程概算的編制方法包括（ ） A. 概算定額法 B. 設(shè)備價值百分比法 C. 概算指標(biāo)法 D. 綜合噸位指標(biāo)法 E. 類似工程預(yù)算法 KEY： ACE 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制80 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 6. 在編制工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本費用估算時，下列項目中不屬于產(chǎn)品制造成本范圍的是（ ）。 、動力費 KEY： C 分析 :3000 30% [（ 1＋ 5%） 3－ 1]＝ 5. 某建設(shè)項目靜態(tài)投資額為 3000萬元（其中 1000萬元為銀行貸款，年實際利率 4%），建設(shè)期為三年，投資比例為第一年 20%，第二年 50%，第三年 30%，建設(shè)期內(nèi)年平均價格上漲率為 5%，則該項目第三年投資的漲價預(yù)備費為（ ）萬元。 KEY： D 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制81 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 7．編制自有資金現(xiàn)金流量表，表中沒有反映建設(shè)項目投資借款的流入流出，是因為（ ）。 、流出在同一時點，數(shù)額相同，對凈現(xiàn)金流量計算無影響 KEY： D 8． 下面各項中 ， 可以反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)是 （ ） 。 KEY： B 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制82 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 ， 建設(shè)投資 800萬元 。 第二年末凈現(xiàn)金流量為 220萬元 ， 第三年為 242萬元 ， 第四年為 266萬元 ， 第五年為 293萬元 。 該項目靜態(tài)投資回收期為 （ ） 年 。 A. 4 B. C. D. 5 分析 : 1 2 3 4 5 累計凈現(xiàn)金流量 800， 580， 338， 72， 221 靜態(tài)投資回收期 : Pt＝ 5－ 1＋ | － 72 | 247。 293 ＝ 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制83 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 ， 差額投資回收期是 （ ） 。 A. 兩個互斥方案投資回收期的差值 B. 兩個互斥方案投資效果系數(shù)的差值 ， 用差額投資凈收益回收差額投資所需的時間 ，用差額投資凈收益回收差額投資所需的時間 KEY： D 11． 建設(shè)項目可行性研究報告的內(nèi)容可概括為 （ ） 。 A. 市場研究 C. 廠址選擇 E. 效益研究 KEY： ADE 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制84 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 ， 一般采用分項詳細估算法 ， 其正確的計算式是：流動資金 =（ ） 。 +流動負債 －流動負債 +存貨－現(xiàn)金 +存貨 +現(xiàn)金－應(yīng)收賬款 E. 應(yīng)收賬款 +存貨 +現(xiàn)金－應(yīng)付賬款 KEY： BE ， 貸款還本的資金來源主要包括 （ ） 。 KEY： ABCD 第 四 章 建 設(shè) 項 目 決 策 階 段 工 程 造 價 的 計 價 與 控 制工 程 造 價 計 價 與 控 制85 2022/2/6 山公理工大學(xué)建筑工程學(xué)院 劉愛芳 14. 在建設(shè)項目投資方案經(jīng)濟評價時 ， 建設(shè)項目可行的條件是（ ） 。 A. FNPV≥0 B. Pt′≥行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期 C. FIRR≥ic D. 投資利潤率 ≥行業(yè)平均投資利潤率 E. 貸款償還期 ≥借款合同規(guī)定期限 KEY：