freepeople性欧美熟妇, 色戒完整版无删减158分钟hd, 无码精品国产vα在线观看DVD, 丰满少妇伦精品无码专区在线观看,艾栗栗与纹身男宾馆3p50分钟,国产AV片在线观看,黑人与美女高潮,18岁女RAPPERDISSSUBS,国产手机在机看影片

正文內(nèi)容

外匯、匯率與外匯市場(5)(參考版)

2025-05-19 10:10本頁面
  

【正文】 交割時(shí)間規(guī)定上靈活,期權(quán)費(fèi)貴。 Call Option Put Option 種類 歐式期權(quán):指只能在期權(quán)合約到期日履行 合約,辦理外匯交割的期權(quán)交易。 特點(diǎn) ( 1)買入期權(quán)、賣出期權(quán) 買入期權(quán) :看漲期權(quán) ,約定期權(quán)的買方有權(quán)購買外匯。 ( 2)期權(quán)費(fèi)不能收回,且費(fèi)率不固定。 軋平頭寸防止匯率風(fēng)險(xiǎn) 即期市場 即期 銀行 USD JPY 6個月遠(yuǎn)期 日本某公司 銀行 JPY USD 掉期交易的現(xiàn)金流 定義 又稱貨幣期權(quán),指外匯期權(quán)購買方通過付給期權(quán)賣出方一定的 費(fèi)用 ,取得的在期權(quán)有效期內(nèi) 履行 或 放棄 按約定匯率和金額買賣某種外匯的權(quán)利。這樣,這家日本公司規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn),但銀行在 6個月遠(yuǎn)期有 100萬美元的多頭頭寸。從而既保證了以較低的成本籌資,有規(guī)避了匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)。=10%投資利潤 獲利 17640美元 掉期成本 : 180800180400=400美元 投資利潤 :100000X10%X =18040美元 某日歐洲貨幣市場美元利率為 6%,瑞士法郎利率為 10%,投機(jī)者為了套利,有想降低籌資成本,于是借入 1000萬美元,通過即期交易賣出美元,買入瑞士法郎,然后將瑞士法郎存入銀行,期限為 1年,以獲取 4%的利差收益。 公司 銀行 即期 10萬英鎊 , 163。若按 10%的投資收益率計(jì)算,該公司可獲利 100000 X 10% X =18040美元。這樣無論一個月后匯率如何變化,該美國投資者都能收回 180400美元。=,一個月英鎊貼水: 30/20,則一個月遠(yuǎn)期匯率: 163。據(jù)預(yù)測一個月后英鎊相對美元將大幅貶值,為了投資保證收回,同時(shí)又避免匯率變動的風(fēng)險(xiǎn),該公司在買進(jìn)即期英鎊進(jìn)行投資的同時(shí),賣出同樣數(shù)額的一個月遠(yuǎn)期英鎊。= 銀行 又稱外匯換匯交易或調(diào)期交易,是指將幣種相同,但交易方向相反、交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進(jìn)行的交易。=:美元貼水 高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水 如何避免套利交易中的外匯風(fēng)險(xiǎn) ? 美國 年利率 10% 英國 年利率 8% 100萬英鎊 ,163。=,存期六個月 163。 賣價(jià) 套匯的判斷與比較( 2) 計(jì)算: 1: =100:X X=191萬馬克 1: =X:191 X=191/ 1:= 191/:X X= 獲取利潤為: = 套匯的判斷與比較( 3) 套利的概念 利用不同市場上利率的差異,將資金從 利率較低的國家轉(zhuǎn)移到利率較高的國家, 賺取利率差額利潤的一種外匯交易。 賣價(jià) 倫敦:客戶賣英鎊,買美元。 賣價(jià) 法蘭克福:客戶賣馬克,買英鎊。=USD=DEM (, ) 套匯的判斷與比較( 1) 判斷貨幣的貴賤 紐約市場 :美元貴 ,馬克便宜 法蘭克福、倫敦市場:美元便宜,馬克貴 美元 馬克 英鎊 美元 紐約 法蘭克福 倫敦 選擇買賣價(jià): 紐約:客戶賣美元,買馬克。 163。= DEM= 163。=(直接標(biāo)價(jià)) 倫敦外匯市場 163。= 賣價(jià) 賣價(jià) 買價(jià) 買價(jià) 買價(jià) 賣價(jià) (二)間接套匯 (Indirect Arbitrage) 判斷市場中是否存在套匯的可能 .(套匯條件的判斷 ) ① 同一標(biāo)價(jià)下,賣價(jià)連乘 =1,存在套匯的可能。 ② 例 :某日紐約外匯市場 USD= 法蘭克福外匯市場 163。 ② 例 : 某日香港外匯市場美元兌港元匯率為 : USD=紐約外匯市場美元兌港元匯率為 : USD=。 客戶 銀行 客戶買賣 1美元,賺取 賣空 概念 利用 不同外匯市場 上同一時(shí)點(diǎn)的匯率差異 賤買貴賣 ,賺取匯率差額利潤的一種外匯交易。 客戶 買空 預(yù)測德國馬克下跌,賣出一個月遠(yuǎn)期馬克( )。 賤買貴賣 投機(jī)獲利 銀行 客戶買賣 1美元,賺取 預(yù)測德國馬克升值,買入一個月遠(yuǎn)期馬克( )。(預(yù)測遠(yuǎn)期匯率下降) 多頭 :買進(jìn)的外匯多于賣出的外匯。 遠(yuǎn)期外匯交易的實(shí)際運(yùn)用 德國出口商 美國進(jìn)口商 =150萬歐元 合同 簽定日 : 3月 1日 簽定遠(yuǎn)期合同 : 6月 1日 6月 1日市場實(shí)際匯率 : 美元的匯率下降 : 美元的匯率不變 : 美元的匯率上升 : 萬歐元 萬歐元 匯率預(yù)測正確 匯率預(yù)測錯誤 匯率預(yù)測錯誤 150萬歐元 3月 1日 :€1= 買空:先買后賣。 擇期交易報(bào)價(jià)的原則 某日蘇黎世外匯市場: USD/SF 即期匯率 1個月遠(yuǎn)期差價(jià) 42/50 3個月遠(yuǎn)期差價(jià) 138/164 (1)客戶買入美元 ,擇期從即期到 1個月 (2)客戶賣出美元 ,擇期從 1個月到 3個月 問:銀行的報(bào)價(jià)分別是多少? 見課本 某日,一進(jìn)口商在美國紐約外匯市場買入三個月期的 1000萬英鎊,當(dāng)日掛牌匯率為£ =,三個月英鎊貼水 3225,該客戶應(yīng)支付多少美元給銀行? 遠(yuǎn)期外匯交易的計(jì)算 遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算:直接標(biāo)價(jià)下貼水,采用減法, £ = ( ) 3225 £ = 買賣價(jià)的選擇:賣價(jià)(銀行賣出英鎊) 判斷買賣價(jià):直接標(biāo)價(jià)(前買后賣) 選擇成交價(jià): 計(jì)算: = 套期保值 投機(jī)獲利 德國出口公司,某年 3月 1日與美國進(jìn)口商簽訂出口合同,出口商品價(jià)值 150萬歐元,以美元計(jì)價(jià)付款,合同期限三個月, 6月 1日付款提貨。 二、遠(yuǎn)期外匯交易 固定交割日期的遠(yuǎn)期外匯買賣 確定交割月份的遠(yuǎn)期外匯買賣 未確定交割日期的遠(yuǎn)期外匯買賣(擇期交易) 7月 10日成交, 9月 10日交割 7月 10日成交, 2個月以后交割 (10月 13日 ) 7月 10日成交,在 2個月內(nèi)交割 (7月 1310月 13日內(nèi)任何一天 ) 遠(yuǎn)期外匯交易的分類 第一,報(bào)價(jià)銀行買入被報(bào)價(jià)貨幣,若被報(bào)價(jià)貨幣升水,按選擇期內(nèi)第一天的匯率報(bào)價(jià);若被報(bào)價(jià)貨幣貼水,按選擇期內(nèi)最后一天的匯率報(bào)價(jià)。 某日,一進(jìn)口商在美國紐約外匯市場買入 1000萬 英鎊,當(dāng)日掛牌匯率為£ =,該客戶 應(yīng)支付多少美元給銀行? ① 買賣價(jià)的選擇:賣價(jià)(銀行賣出英鎊) ② 判斷買賣價(jià):直接標(biāo)價(jià)(前買后賣) ③ 選擇成交價(jià): ④ 計(jì)算: = (三)即期外匯交易的計(jì)算 概念 又稱期匯交易,指買賣雙方成交后并不立即辦理交割,而是根據(jù)合同的規(guī)定,在約定的日期按約定的匯率辦理交割的外匯交易。 ? ②交割日碰到交易雙方其中任何一方的銀行休假日須順延。 交割日 (value date): 11月 9日 標(biāo)準(zhǔn)交割日 (一)即期交易示意圖 (二)交割日的確定 ?成交后兩個工作日內(nèi)交割: ? ① 星期四交易的交割日為下一個星期的星期一 ? ②星期五交易的交割日為下一個星期的星期二 ?假日順延。 即期交易的重要性在下降,占外匯市場總交易量的 40%,遠(yuǎn)期和掉期交易的市場份額為60% 。 — 《 日經(jīng) BP社 》 2021年 10月 29日 美日貿(mào)易戰(zhàn) 第三節(jié) 外匯市場 一、外匯市場的基本概念及構(gòu)成 二、外匯市場的種類 三、外匯市場的特征 一、外匯市場的基本概念及構(gòu)成 (一)概念 ?
點(diǎn)擊復(fù)制文檔內(nèi)容
高考資料相關(guān)推薦
文庫吧 www.dybbs8.com
備案圖鄂ICP備17016276號-1