【正文】 要求： （ 1） 計(jì)算填列下表各項(xiàng)。該材 料購入價(jià)格為 1 500元每噸，每訂購一次的變動成本 為 400元，每噸的倉儲費(fèi)為 40元。要求通過計(jì)算回答企業(yè)采用哪個(gè)現(xiàn)金折扣方案有利。假設(shè)客戶全部要現(xiàn)金折扣。 零部件每日耗用量為 d， 則生產(chǎn)期耗用量為 。于是需要對基本模型進(jìn)行修正。例如， 例 5中的公司需要保險(xiǎn)儲備 50千克，則它必須在倉庫還有 100千克時(shí)就發(fā)出訂貨單。如果公司為 了應(yīng)急和應(yīng)時(shí)之需，會多儲備一些存貨，這些多儲備的存貨稱為 保險(xiǎn)儲備 。 提前訂貨對經(jīng)濟(jì)批量 、 訂貨次數(shù)和訂貨時(shí)間的間隔等都沒有影響 ， 只是在達(dá)到訂貨點(diǎn)時(shí)就必須發(fā)出訂貨通知而已 。 （ 2） 提前訂貨 一般情況下 ， 公司的存貨不能做到隨用隨時(shí)補(bǔ)充 ， 所以 ， 不能等存貨用光再去訂貨 ， 而需要在還沒有用完時(shí)提前訂貨 。 首先 ， 計(jì)算無價(jià)格折扣情況下的經(jīng)濟(jì)訂購批量和存貨總成本 。 供應(yīng)商規(guī)定 ， 如果一次訂貨達(dá) 5 000件 ， 可以得到 1%的價(jià)格折扣 。 第三 ， 比較經(jīng)濟(jì)訂購批量與不同批量下的存貨總成本 ，總成本最低的批量就是最佳訂購批量 。 有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂購批量一般按下列步驟進(jìn)行決策： 第一 ， 按照存貨經(jīng)濟(jì)訂購批量的基本模型計(jì)算無數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟(jì)訂購批量及其存貨總成本 。 銷售公司為了鼓勵客戶更多地購買商品 ， 有時(shí)可以給客戶不同程度的數(shù)量折扣 ， 即當(dāng)客戶的一次采購批量達(dá)到一定數(shù)量時(shí) ， 可以給予價(jià)格上的優(yōu)惠 。 為了使模型更接近實(shí)際 ， 需要逐漸放松假設(shè) ， 同時(shí)改進(jìn)模型 。 就像前面所討論的那樣，存貨有四種成本，存貨的總成本為： 東南大學(xué)遠(yuǎn)程教育 財(cái) 務(wù) 管 理 第 四十四講 主講教師： 陳菊花 SCFDPKDT ????? ）（）（）（2 由于假設(shè)購置成本為已知常量，不考慮 缺貨成本，則總成本為： CKDT2??（ 1） T的大小取決于 Q，為求 T的最小值，對（ 1）式進(jìn)行求導(dǎo)，可得出下列結(jié)果（最優(yōu)訂貨批量）： KDCCDKDD2/2Q ?? 每年最佳 訂購批次為： （ 2） CKD2Q * ? 【 例 5】 A公司外購的某種材料年耗用為 100噸 ， 預(yù)計(jì)每次訂購費(fèi)用為 15元 ， 單位儲存成本為 2元 。 ◆ 經(jīng)濟(jì)批量基本模型 經(jīng)濟(jì)批量 ， 是指使公司存貨的總成本最低的每批訂貨數(shù)量，也稱最佳訂貨量。前兩項(xiàng)內(nèi)容與財(cái)務(wù)決策無關(guān)。 如果以 T代表持有存貨的總成本則： SCFDPKDT ????? ）（）（）（2 存貨管理的目標(biāo)，就是在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營需要的同時(shí)，使存貨成本最小。 缺貨成本一般憑管理人員的經(jīng)驗(yàn)加以估計(jì) 。存貨的儲存成本與儲存存貨的數(shù)量成正比，如果單位存貨的年儲存成本為 C，由于年平均存貨的數(shù)量為 Q/2，那么： ◆ 儲存成本 儲存成本 = C2Q◆ 缺貨成本 缺貨成本 ， 是指由于存貨儲備不足而給公司造成的損失 ， 如由于原材料儲備不足造成的停工損失 、 由于商品儲備不足造成銷售中斷的損失等 。如果存貨的年需要量為 D，每次進(jìn)貨批量為Q，每次訂貨成本為 K，那么： 定貨成本 = KDQ 購臵成本，是指存貨本身的買價(jià)和運(yùn)雜費(fèi)等。訂貨成本與存貨數(shù)量一般無關(guān)，與訂貨次數(shù)成正比。 ◆ 訂貨成本 ◆ 購臵成本 定貨成本，是指公司為組織訂購存貨而 發(fā)生各種費(fèi)用支出。為了降低采購成本 ， 獲得采購的批量折扣優(yōu)惠 ， 公司往往會一次或分次進(jìn)行大批量采購 ， 以致備有一定量的存貨 。 存貨成本主要包括以下幾方面： （二）存貨的成本 另外， 為了防止意外，公司應(yīng)當(dāng)在存貨儲備上留有余地，建立一定數(shù)量的保險(xiǎn)儲備，以備不時(shí)之需。 由于以上原因 ， 公司必須或可能要儲備一定數(shù)量的存貨 ， 但是 ， 存貨過多也會影響公司的收益 。特別是銷售季節(jié)性很強(qiáng)的商品，更應(yīng)當(dāng)儲備足夠的貨源，盡量避免因存貨不足而影響公司的銷售，坐失良機(jī)。 ◆ 保險(xiǎn)儲備的需要 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)常會出現(xiàn)這種情況，某種商品熱銷，供不應(yīng)求，但是由于公司沒有一定數(shù)量的商品儲備，因而影響了銷售。 （一）企業(yè)持有存貨的原因 ◆ 滿足市場銷售需求 原材料一旦短缺，造成公司停產(chǎn)，或各個(gè)生產(chǎn) 階段不能銜接，就可能會給公司造成重大的經(jīng) 濟(jì)損失。包括：原材料、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、庫存商品、低值易耗品和包裝物等。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，企業(yè)必須加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的日常管理。 項(xiàng) 目 信用指標(biāo) 分 數(shù) 權(quán) 數(shù) 加權(quán)平均數(shù) 流動比率 90 資產(chǎn)負(fù)債率 40% 80 銷售利潤率 20% 85 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 90 信用評估等級 AA 85 付款歷史 良好 80 企業(yè)未來預(yù)計(jì) 良好 80 其他因素 一般 70 合計(jì) 1 客戶的財(cái)務(wù)比率和信用品質(zhì)的資料 在進(jìn)行信用評分時(shí)，分?jǐn)?shù)在 80分以上的，說明企業(yè)信用狀況良好；分?jǐn)?shù)在 6080分之間的，說明信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在 60分以下的，說明信用狀況較差。+anxn Y—客戶的信用評分； ai —第 I種財(cái)務(wù)比率或信用指標(biāo)的權(quán)數(shù)； xi 代表第 I種財(cái)務(wù)比率或信用指標(biāo)的評分 。信用評分法的計(jì)算公式如下： Y = a1x1+ a2x2+由于這五個(gè)方面的英文的第一字母都是 C，所以稱為 5C評估法。 ◆ 5C評估法 5C評估法， 是指對客戶信用的五個(gè)方面進(jìn)行評估。如企業(yè)的上級主管部門、工商管理部門、稅務(wù)機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者協(xié)會等。采用間接調(diào)查法的信用資料主要包括以下幾個(gè)方面： ◆ 間接調(diào)查法 ? 客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表 ?來自信用評估機(jī)構(gòu)的資料 ?來自與客戶往來的銀行及供應(yīng)商等方面的信用資料。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于及時(shí)性，但準(zhǔn)確性往往不夠，客戶的缺點(diǎn)和不足容易被掩蓋。信用調(diào)查方法主要有兩種： 直接調(diào)查法 和 間接調(diào)查法 。 ◆ 綜合收賬政策的制定 三、企業(yè)的信用調(diào)查與信用評估（ C） 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 企業(yè)的信用調(diào)查， 就是企業(yè)對客戶的 信用品質(zhì)、償債能力、財(cái)務(wù)狀況、擔(dān)保情況、經(jīng)營情況 等信用狀況進(jìn)行調(diào)查，搜集客戶的信用記錄。 ?分析不同的信用政策所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款成本 。 不同的情況應(yīng)采取不同的收賬政策。如圖中當(dāng)收賬費(fèi)用增加到 P點(diǎn)時(shí)，壞賬損失減少的數(shù)量就不在明顯，這一點(diǎn) P稱為飽和點(diǎn)。 ◆ 收賬政策 ◆ 信用條件 因此，在確定收賬政策時(shí)，必須比較增加 的收賬成本與減少的應(yīng)收賬款成本的大小。 對于拖欠的應(yīng)收賬款，無論企業(yè)采用何種收賬方式進(jìn)行催收，都要付出一定的代價(jià)，即收賬成本，如收賬發(fā)生的郵電通訊費(fèi)用、收賬人員的差旅費(fèi)、法律訴訟費(fèi)等。企業(yè)在決定向客戶提供商業(yè)信用時(shí)，實(shí)際上就已經(jīng)承擔(dān)了客戶違反信用條件，拖欠貨款的風(fēng)險(xiǎn)。 假定在信用標(biāo)準(zhǔn)一定的情況下 ，現(xiàn)有兩種信用條件可供選擇 ， 兩種信用條件的有關(guān)資料如下表： 分別計(jì)算兩種信用條件的銷售利潤和有關(guān)應(yīng)收賬款的成本 。 ◆ 信用標(biāo)準(zhǔn) （ 2）現(xiàn)金折扣及其折扣期限 現(xiàn)金折扣及其折扣期限 ， 企業(yè)為了 盡快收回貨款 ， 加速資金周轉(zhuǎn) ， 減少應(yīng)收賬款成本 ， 可以在信用期限內(nèi)規(guī)定一個(gè)優(yōu)惠期限 ， 如果客戶在優(yōu)惠期限內(nèi)支付貨款 ， 可以享受一定比率的折扣 ， 這種折扣就是現(xiàn)金折扣 ， 優(yōu)惠期限就是折扣期限 。 （ 1）信用期限 信用期限 ， 是指企業(yè)提供給客戶從購買貨物到支付貨款的限定時(shí)間 。 但是 ， 一旦給客戶提供了商業(yè)信用 ， 就要考慮客戶支付賒銷款項(xiàng)的具體條件 ， 主要包括信用期限 、 折扣期限和現(xiàn)金折扣 。 海連公司擬修改原來的信用標(biāo)準(zhǔn) ， 現(xiàn)有以下兩種信用標(biāo)準(zhǔn)方案可供選擇 ， 兩種信用標(biāo)準(zhǔn)的有關(guān)資料如下表所示： 項(xiàng)目 方案 A 方案 B 信用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)計(jì)壞賬損失率） % % 銷售收入 100 000元 150 000元 應(yīng)收賬款的平均收賬期 60天