【正文】 199 199 2020年分別榮獲 VISA國(guó)際組織中過(guò)去“獨(dú)特產(chǎn)品功能獎(jiǎng)”、“杰出業(yè)績(jī)獎(jiǎng)”、“最佳聯(lián)名獎(jiǎng)”。 換句話說(shuō)，沒(méi)有滿意的員工就不會(huì)有滿意的客戶。一是員工的利益在其他強(qiáng)大利益集團(tuán)的陰影下被犧牲了，二是直接面對(duì)客戶的員工得不到來(lái)自組織的強(qiáng)大支持，無(wú)法持續(xù)地做到客戶滿意。從三個(gè)目標(biāo)之間關(guān)系看，員工是銀行的化身，銀行只有讓員工滿意，才能通過(guò)員工讓客戶滿意；客戶一旦滿意，便會(huì)擴(kuò)大對(duì)銀行產(chǎn)品的購(gòu)買，進(jìn)而使得銀行滿意。服務(wù)期望指客戶在心目中所期望的銀行服務(wù)應(yīng)達(dá)到的水平。 ? 情感的形成和其作用的發(fā)揮需要借助一定的載體和手段，主要是通過(guò)傾聽(tīng)、互動(dòng)和情感培育來(lái)共同實(shí)現(xiàn)。因?yàn)?，即使情感力量再大也不能營(yíng)銷劣質(zhì)或價(jià)格高得離譜的產(chǎn)品；二是情感營(yíng)銷需要銀行內(nèi)部相關(guān)資源的支持。過(guò)去的銀行營(yíng)銷是以銀行為中心，目前的銀行營(yíng)銷強(qiáng)調(diào)以客戶為中心。情感營(yíng)銷不是“情感”和“營(yíng)銷”兩個(gè)單詞的簡(jiǎn)單組合，而是二者的高度融合，體現(xiàn)了一種新的營(yíng)銷理念。也可以說(shuō)就是在一定盈利條件下，把金融產(chǎn)品引導(dǎo)到顧客手中的商業(yè)銀行整體活動(dòng) 商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷的特點(diǎn) ? 商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷與一般工商企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷有相似的一面，其營(yíng)銷管理遵循的基本原理，采取的營(yíng)銷手段和方法是相同的。 ? 針對(duì)不同的金融資產(chǎn)、不同的風(fēng)險(xiǎn)因子，存在不同類型的敏感度 ? 實(shí)際中常用的敏感度包括：針對(duì)債券的久期（持續(xù)期 duration)和凸性；針對(duì)股票的 β系數(shù)；針對(duì)金融衍生工具的Delta,Gamma,Theta,Vega,Rho等 波動(dòng)性方法 ? 波動(dòng)性估計(jì)實(shí)際回報(bào)與預(yù)期回報(bào)之間可能的偏離。為了反映金融資產(chǎn)市值變化情況，需要把波動(dòng)性與敏感性結(jié)合起來(lái)考慮。 ? 例：假如一家銀行以 10%的固定利率給予某企業(yè) 1億美元的貸款，在貸款的生命周期內(nèi)，如果該企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，那么貸款的市場(chǎng)價(jià)值就會(huì)下降。而當(dāng)信用卡平均欺詐率高于 5%時(shí)，則公司業(yè)務(wù)收益很可能降低，公司則可付 4%的利息。此票據(jù)承諾，當(dāng)全國(guó)的信用卡平均欺詐率指標(biāo)低于 5%時(shí)，償還投資者本金并給付本金的 8%的利息（高于一般同類債券利率）。信用關(guān)聯(lián)票據(jù)是由一個(gè)普通的債券和信用期權(quán)的一個(gè)組合。換句話說(shuō)，信用差幅期權(quán)使得投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)相分離。 信用差幅期權(quán) (creditspread option) ——信用價(jià)差期權(quán) ? 這是一種比較復(fù)雜的產(chǎn)品。 ? 例如，一家銀行作為保值者 (賣方 )進(jìn)入信用違約掉期市場(chǎng)，它以意大利 5年期國(guó)債為參考資產(chǎn)。信用違約掉期是一種雙邊融資合約，合約規(guī)定一方 (保值者 )定期支付另一方 (投資者 )一定費(fèi)用。 公司風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本的計(jì)算 表示自然指數(shù)函數(shù)表示相關(guān)性，系數(shù)：第一步，計(jì)算資產(chǎn)相關(guān)??????R111150PD5050PD50???????????????????第二步，對(duì)資產(chǎn)的期限根據(jù)違約概率進(jìn)行調(diào)整 ? ? 2)PD(ln0 5 4 7 1 8 5 ) ???調(diào)整期限（第三步，計(jì)算資本要求 bbML G DPDGRRRPDGL G DK??????????????????????????????))(1()(11)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 因素 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 因素 LDG表示違約損失率； N（ X）表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)積累分布函數(shù)； R表示資產(chǎn)相關(guān)性 G（ X）表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)積累分布函數(shù)的反函數(shù)， PD表示違約概率； M表示有效期限， b表示調(diào)整期限 內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施的難點(diǎn) ? 企業(yè)有效數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性 ? 由于歷史原因，數(shù)據(jù)質(zhì)量（真實(shí)性完整性）不高 ? 對(duì)債務(wù)人的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏后評(píng)價(jià)，未能與違約概率對(duì)應(yīng) ? 對(duì)債項(xiàng)評(píng)級(jí)（貸款風(fēng)險(xiǎn)分類）的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)粗，受人為因素影響較大，定性過(guò)多，定量不足 ? 尚未確立根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對(duì)債務(wù)人、債項(xiàng)進(jìn)行壓力測(cè)試的方法 三、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理 ——信用衍生產(chǎn)品 ? 信用衍生產(chǎn)品是用來(lái)交易信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，信用風(fēng)險(xiǎn)被從標(biāo)的金融工具中剝離，使信用風(fēng)險(xiǎn)和該金融工具的其他特征分離開(kāi)來(lái)。 ? 利用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本金需要四個(gè)輸入?yún)?shù)，它們分別是債務(wù)人的違約概率PD(Probability of Default)、特定違約損失LGD(Loss Given Default)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD(Exposure At Default)、以及期限M(Maturity)。 ? 對(duì)商業(yè)銀行，其評(píng)分模型有如下形式： 54321 XXXXXZ ?????54321 XXXXXZ ?????? X1為營(yíng)運(yùn)資本 /總資產(chǎn)比率， ? X2為留存盈余 /總資產(chǎn)比率 ? X3為利息和稅收前的收益 /總資產(chǎn)比率 ? X4為股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值 /總負(fù)債的賬面價(jià)值 ? X5為銷售額 /總資產(chǎn)比率 ? Z值低于一個(gè)臨界值（最初的研究為 ），那么該公司會(huì)被歸入信用“壞”的一類，銀行就會(huì)拒絕對(duì)其貸款 多元條件概率模型 ? 多元條件概率模型，并采用極大似然估計(jì)法進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。6或 0通過(guò)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)現(xiàn)金流量特征、行業(yè)周期性等指標(biāo)，評(píng)價(jià)企業(yè)所處的行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn) ? 財(cái)務(wù)分析 ? 經(jīng)營(yíng)管理分析。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估 ? 控制活動(dòng)。影響控制環(huán)境的因素包括：企業(yè)人員的操守、價(jià)值觀和能力，管理階層的管理哲學(xué)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，管理階層對(duì)權(quán)、責(zé)的分派和組織與培育員工的方式，企業(yè)的董事會(huì)或監(jiān)督委員會(huì)獨(dú)立于管理階層的程度。分散化的本質(zhì)在于有效利用不同種類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，因此其關(guān)鍵在于資產(chǎn)組合的合理選擇。近年來(lái)，許多國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局和金融行業(yè)協(xié)會(huì)都認(rèn)為 VaR是一種 較 理 想的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法 ? 測(cè)算 VaR的方法主要有：得爾塔一正態(tài)法、歷史模擬法和蒙特 但是由于樣本的隨機(jī)性 ， 這樣的估計(jì)值不一定就是待估參數(shù)的真值 ? 作為更容易操作的風(fēng)險(xiǎn)估值 ， 采用區(qū)間估計(jì)來(lái)解決它的近似程度 、 誤差范圍 和可信程度 。 ? 監(jiān)測(cè)是指對(duì)篩選出來(lái)的結(jié)果進(jìn)行觀測(cè)、記錄和分析，掌握這些結(jié)果的活動(dòng)范圍和變化趨勢(shì)。為前三年總收入的平均，本為基本指標(biāo)法需要的資CI%15?????B I AB I AKCIK標(biāo)準(zhǔn)法 ? 銀行將整個(gè)業(yè)務(wù)分成各業(yè)務(wù)線，度量每個(gè)業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)，再把風(fēng)險(xiǎn)加總 百分比為由委員會(huì)設(shè)定的固定均總收入；個(gè)產(chǎn)品線過(guò)去三年的年為要求；為用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的資本818181818)(????? ????GIKGIKT S AT S A產(chǎn)品線的 β系數(shù)對(duì)應(yīng)表 產(chǎn)品線 Β系數(shù) % 公司金融 β1 18 交易和銷售 β2 18 零售銀行業(yè)務(wù) β3 12 商業(yè)銀行業(yè)務(wù) β4 15 支付和清算 β5 18 代理服務(wù) β6 15 資產(chǎn)管理 β7 12 零售經(jīng)紀(jì) β8 12 高級(jí)度量法 ? 是銀行用以定性和定量的標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)來(lái)計(jì)算監(jiān)管資本額度；使用高級(jí)計(jì)量法應(yīng)當(dāng)獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。這類風(fēng)險(xiǎn)可稱為信息風(fēng)險(xiǎn)第二，組織層面上，風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告和監(jiān)控以及相關(guān)的制度政策出現(xiàn)問(wèn)題。 （ 3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 是指商業(yè)銀行不可能在給定時(shí)間內(nèi)或不增加成本的條件下滿足付現(xiàn)或流動(dòng)要求。 （ 2）信用風(fēng)險(xiǎn) ? 是指客戶發(fā)生違約或信用等級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)。第九章、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制 第一節(jié)、銀行風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 銀行風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在經(jīng)營(yíng)中由于各種不確定因素而招致銀行經(jīng)濟(jì)損失或收益率負(fù)向波動(dòng)的可能性 理解時(shí)應(yīng)弄清楚以下幾點(diǎn)： ? 風(fēng)險(xiǎn)不同于損失 ? 風(fēng)險(xiǎn)與收益通常具有對(duì)稱性 ? 風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)發(fā)展的 ? 銀行風(fēng)險(xiǎn)的涉及面廣，損失巨大 風(fēng)險(xiǎn)的特征 ? 風(fēng)險(xiǎn)的客觀性 ? 風(fēng)險(xiǎn)的普遍性 ? 風(fēng)險(xiǎn)的偶然性 ? 風(fēng)險(xiǎn)的必然性 ? 風(fēng)險(xiǎn)的可變性 ? 風(fēng)險(xiǎn)的可控性 二、銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式 ? 市場(chǎng)（價(jià)格）風(fēng)險(xiǎn) ? 信用風(fēng)險(xiǎn) ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 操作風(fēng)險(xiǎn) ? 法律風(fēng)險(xiǎn) （ 1）市場(chǎng)（價(jià)格）風(fēng)險(xiǎn) ? 是指由于市場(chǎng)供求關(guān)系等各種因素變動(dòng)，導(dǎo)致利率、匯率、證券價(jià)格等波動(dòng)給銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 違約會(huì)導(dǎo)致債權(quán)人借出的資金會(huì)遭受全部或部分損失?；?銀行不能滿足客戶存款提取、債務(wù)支付和正常貸款需求而使銀行陷入財(cái)務(wù)困境，不僅損害銀行信譽(yù)，甚至可能使銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)可稱為組織風(fēng)險(xiǎn) 巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為： ? 由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn) ? 銀行在運(yùn)行過(guò)程中，由于經(jīng)營(yíng)管理