【正文】 sure At Default)、以及期限M(Maturity)。在此基礎(chǔ)上，銀行的內(nèi)部評級模型會(huì)對不同類型的資產(chǎn)進(jìn)行更為深入細(xì)致的評估，促使以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為基礎(chǔ)的資本充足評價(jià)體系與銀行整體風(fēng)險(xiǎn)緊密地聯(lián)系起來。 公司風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本的計(jì)算 表示自然指數(shù)函數(shù)表示相關(guān)性，系數(shù)：第一步，計(jì)算資產(chǎn)相關(guān)??????R111150PD5050PD50???????????????????第二步，對資產(chǎn)的期限根據(jù)違約概率進(jìn)行調(diào)整 ? ? 2)PD(ln0 5 4 7 1 8 5 ) ???調(diào)整期限（第三步，計(jì)算資本要求 bbML G DPDGRRRPDGL G DK??????????????????????????????))(1()(11)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 因素 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 因素 LDG表示違約損失率； N（ X）表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)積累分布函數(shù)； R表示資產(chǎn)相關(guān)性 G（ X）表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)積累分布函數(shù)的反函數(shù)， PD表示違約概率； M表示有效期限， b表示調(diào)整期限 內(nèi)部評級法實(shí)施的難點(diǎn) ? 企業(yè)有效數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性 ? 由于歷史原因，數(shù)據(jù)質(zhì)量（真實(shí)性完整性）不高 ? 對債務(wù)人的內(nèi)部評級結(jié)果缺乏后評價(jià)，未能與違約概率對應(yīng) ? 對債項(xiàng)評級（貸款風(fēng)險(xiǎn)分類）的標(biāo)準(zhǔn)過粗，受人為因素影響較大，定性過多，定量不足 ? 尚未確立根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對債務(wù)人、債項(xiàng)進(jìn)行壓力測試的方法 三、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理 ——信用衍生產(chǎn)品 ? 信用衍生產(chǎn)品是用來交易信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用風(fēng)險(xiǎn)過程中，信用風(fēng)險(xiǎn)被從標(biāo)的金融工具中剝離，使信用風(fēng)險(xiǎn)和該金融工具的其他特征分離開來。如果小麥價(jià)格下降，那么小麥農(nóng)場主償還全部貸款的可能性下降，從而貸款的市場價(jià)值下降，與此同時(shí)，小麥看跌期權(quán)的市場價(jià)格上升，從而抵消貸款市場價(jià)值下降。信用違約掉期是一種雙邊融資合約，合約規(guī)定一方 (保值者 )定期支付另一方 (投資者 )一定費(fèi)用。在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)如果由于違約事件發(fā)生或參考資產(chǎn)貶值而發(fā)生損失，則投資者支付一定的金額給保值者作為補(bǔ)償，所付金額不能事先確定，它取決于損失程度之大小。 ? 例如，一家銀行作為保值者 (賣方 )進(jìn)入信用違約掉期市場，它以意大利 5年期國債為參考資產(chǎn)。合約規(guī)定如果意大利政府在償還國債時(shí)違約，則買方應(yīng)支付損失額給予補(bǔ)償。 信用差幅期權(quán) (creditspread option) ——信用價(jià)差期權(quán) ? 這是一種比較復(fù)雜的產(chǎn)品。以這種差幅為基礎(chǔ)資產(chǎn) (underlying assets)的期權(quán)就是信用差幅期權(quán)。換句話說，信用差幅期權(quán)使得投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)相分離。同樣地，只要差幅沒有擴(kuò)大到執(zhí)行價(jià)(the strike price)，那么出售一個(gè)信用差幅的賣權(quán)能獲利，獲利大小即期權(quán)價(jià)格；只要差幅縮小到執(zhí)行價(jià)，賣出一個(gè)買權(quán)能確保期權(quán)價(jià)格收入。信用關(guān)聯(lián)票據(jù)是由一個(gè)普通的債券和信用期權(quán)的一個(gè)組合。 ? 例如，某信用卡公司為籌集資金而發(fā)行債券。此票據(jù)承諾，當(dāng)全國的信用卡平均欺詐率指標(biāo)低于 5%時(shí)，償還投資者本金并給付本金的 8%的利息（高于一般同類債券利率）。信用卡公司則是利用信用關(guān)聯(lián)票據(jù)減少了信用風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)信用卡平均欺詐率高于 5%時(shí)，則公司業(yè)務(wù)收益很可能降低，公司則可付 4%的利息。債券投資者則因?yàn)榭梢垣@得高于一般同類債券的利率而購買。 ? 例：假如一家銀行以 10%的固定利率給予某企業(yè) 1億美元的貸款，在貸款的生命周期內(nèi)，如果該企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，那么貸款的市場價(jià)值就會(huì)下降。作為回報(bào)，銀行每年收到按可變的市場利率支付的利息（如反映其資金成本的一年期的 LIBOR） 其他金融機(jī)構(gòu) 交易對手 銀行貸款人 對制造業(yè)廠商的貸款 互換 1年 LIBOR 總收益的互換的現(xiàn)金流量 總收益的互換的現(xiàn)金流量 第 1年至最后一年每年的現(xiàn)金流量 金融機(jī)構(gòu)的額外支付 總收益（第一個(gè)支付時(shí)期 現(xiàn)金流入（互換銀行） 1年 LIBOR（ 11%） 1年 LIBOR（ 11%） 現(xiàn)金流出（交易對手） 固定利率 F （ 12%） 凈利潤 9%=11%2% 00 /)( PPPT ? %2100/)10090(%12 /)( 00 ??? ?? PPPF T? 制定貸款政策 ? 確定貸款制度 ? 設(shè)計(jì)貸款程序 ? 加強(qiáng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 綜合采用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理 ? 除了前面涉及的風(fēng)險(xiǎn)管理的方法外可以通過下列措施管理信用風(fēng)險(xiǎn)： ? 授信限額 —— 基本思路是針對單一信用風(fēng)險(xiǎn)敞口科學(xué)地設(shè)置授信限額，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度 ? 貸款出售和貸款證券化 ? 信用衍生工具 第五節(jié)、市場風(fēng)險(xiǎn)的評估與管理 ? 市場風(fēng)險(xiǎn) —— 指在銀行金融資產(chǎn)變現(xiàn)所需的期間內(nèi)，其市值發(fā)生負(fù)面變化的風(fēng)險(xiǎn)。為了反映金融資產(chǎn)市值變化情況，需要把波動(dòng)性與敏感性結(jié)合起來考慮。同時(shí)使用市場參數(shù)的波動(dòng)性和金融資產(chǎn)的敏感性，可以比較準(zhǔn)確地量化金融資產(chǎn)市場價(jià)值的變化情況 銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的評估 ? 方法有三種： ? 靈敏度方法 —— 利用金融資產(chǎn)市值對其風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性來測量金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的方法，標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)因子包括：利率、匯率、股票指數(shù)和商品價(jià)格 為靈敏度風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性，稱為資產(chǎn)市值對應(yīng)，其中， nii xDPPDDD 21 ?? ???? 敏感度表示當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變化一個(gè)百分?jǐn)?shù)單位時(shí)金融資產(chǎn)市值變化的百分?jǐn)?shù)。 ? 針對不同的金融資產(chǎn)、不同的風(fēng)險(xiǎn)因子，存在不同類型的敏感度 ? 實(shí)際中常用的敏感度包括：針對債券的久期（持續(xù)期 duration)和凸性；針對股票的 β系數(shù)；針對金融衍生工具的Delta,Gamma,Theta,Vega,Rho等 波動(dòng)性方法 ? 波動(dòng)性估計(jì)實(shí)際回報(bào)與預(yù)期回報(bào)之間可能的偏離。 ? 波動(dòng)性描述了收益偏離其平均值的程度，在一定程度上測量了金融資產(chǎn)市值的變化程度。也可以說就是在一定盈利條件下，把金融產(chǎn)品引導(dǎo)到顧客手中的商業(yè)銀行整體活動(dòng) 商業(yè)銀行市場營銷的特點(diǎn) ? 商業(yè)銀行市場營銷與一般工商企業(yè)市場營銷有相似的一面，其營銷管理遵循的基本原理，采取的營銷手段和方法是相同的。 ? 銀行情感營銷是指以情感為基本紐帶，在銀行、員工和客戶之間建立長期、持續(xù)、穩(wěn)定和互動(dòng)的關(guān)系；以情感為基本元素，使銀行產(chǎn)品體現(xiàn)個(gè)性化和人性化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行間的差異化競爭；以情感為整合手段，將情感滲透到銀行營銷各環(huán)節(jié)，對傳統(tǒng)銀行營銷理念、模式和流程等再造，全面提高銀行產(chǎn)品價(jià)值。情感營銷不是“情感”和“營銷”兩個(gè)單詞的簡單組合，而是二者的高度融合，體現(xiàn)了一種新的營銷理念。二是情感營銷追求客戶、員工和銀行的三方滿意。過去的銀行營銷是以銀行為中心，目前的銀行營銷強(qiáng)調(diào)以客戶為中心。 ? 營銷基礎(chǔ)是指情感發(fā)揮作用所需具備的外部條件和輔助支持。因?yàn)?，即使情感力量再大也不能營銷劣質(zhì)或價(jià)格高得離譜的產(chǎn)品；二是情感營銷需要銀行內(nèi)部相關(guān)資源的支持。各種性能可靠、價(jià)格合理的銀行產(chǎn)品、銀行品牌、銀行形象等共同組成了情感營銷的客體。 ? 情感的形成和其作用的發(fā)揮需要借助一定的載體和手段，主要是通過傾聽、互動(dòng)和情感培育來共同實(shí)現(xiàn)。 ? 情感營銷必須面向客戶。服務(wù)期望指客戶在心目中所期望的銀行服務(wù)應(yīng)達(dá)到的水平。服務(wù)期望和服務(wù)感知構(gòu)成了情感營銷發(fā)揮作用的兩個(gè)基點(diǎn)，客戶是否滿意取決于二者的對比。從三個(gè)目標(biāo)之間關(guān)系看，員工是銀行的化身，銀行只有讓員工滿意，才能通過員工讓客戶滿意；客戶一旦滿意，便會(huì)擴(kuò)大對銀行產(chǎn)品的購買，進(jìn)而使得銀行滿意。 ? 4，在國有商業(yè)銀行的經(jīng)營理念中有對社會(huì)作貢獻(xiàn)的表述，有對股東利益、客戶利益的表述，但是沒有對員工利益的表述。一是員工的利益在其他強(qiáng)大利益集團(tuán)的陰影下被犧牲了，二是直接面對客戶的員工得不到來自組織的強(qiáng)大支持，無法持續(xù)地做到客戶滿意。中歐國際商學(xué)院某教授有這樣一個(gè)表述。 換句話說，沒有滿意的員工就不會(huì)有滿意的客戶。這就需要管理者從上至下，全過程、全方位的推行質(zhì)量管理，形成質(zhì)量文化，才可能提供穩(wěn)定的、符合客戶期望的服務(wù)。 199 199 2020年分別榮獲 VISA國際組織中過去“獨(dú)特產(chǎn)品功能獎(jiǎng)”、“杰出業(yè)績獎(jiǎng)”、“最佳聯(lián)名獎(jiǎng)”?？鏋闇剀暗溲诺淖霞t色，象征著富貴；卡面中心是一朵搖弋而出的盛開的百合，象征著幸福；花蕊之上，有一位美麗動(dòng)人的女子，她的周圍是閃亮的花環(huán)和寶石，象征著關(guān)愛和生活品位；卡面的右上角是金色的中英文華夏麗人卡的字樣，表明了卡片的主人是現(xiàn)代中國的時(shí)尚女性；卡面的右下角為銀聯(lián)標(biāo)志，表明了華夏麗人卡可以通行全國