現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理導論-wenkub.com
2025-03-02 14:23 本頁面
【正文】 （ 2） ? 資產負債比例不能狹義地理解為資產與負債的比例，而是綜合反映商業(yè)銀行資產負債管理戰(zhàn)略目標和工作策略的比例指標體系。 ? 由于考慮到了每筆現(xiàn)金流的時間價值，持續(xù)期缺口為商業(yè)銀行資產與負債利率風險管理的長期決策提供了一個綜合性的測算指標。 ? 從商業(yè)銀行長期利率風險管理的角度看，持續(xù)期是一個非常重要的概念，因為銀行某一資產或負債的市場價值的變化率近似地等于該資產或負債的持續(xù)期與對應的利率變化量的乘積，即 P V iDP V 1 iDD??? （ 7） ? 銀行某一資產（或某一負債）的現(xiàn)值PV 為， ? 此式對求導可得該資產或負債對利率變化的敏感程度，即 ntt1i1t Pd P Vd i (1 i) ??????ntti1PPV( 1 i )????? 當 i值很小時上式可表述為右式 證明過程如下： PV DiPVD ? ? D （ 8） ? 以上式子與持續(xù)期的定義式聯(lián)立得 ? 故有： ? 取其差分形式即得證 d P V(1 i) D P Vd i? ?? ?d P V d iDP V 1 i???P V i DP V 1 iDD??? （ 9） ? ΔPV /PV 為資產或負債市場價值的變化率，Δi為對應資產或負債利率的變化量。 ? 持續(xù)期這一概念是由美國國家經濟研究局的費雷得里克 ?麥克萊（ Frederick Macaulay）提出的，他定義無息債券的持續(xù)期等于實際期限，再定義息票債券的持續(xù)期等價于一組無息債券的持續(xù)期。 i為利息率或收益率； n為現(xiàn)金流量次數(shù)。 ? 若采取防御性經營策略，則通過實現(xiàn)利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的平衡，減少缺口，謀得資金的安全性。 ? 設銀行凈利息收入的變化量為 ? NII=Δi （ 2） ? 利率敏感性缺口（ GAP）等于一個計劃期內商業(yè)銀行利率敏感性資產（ ISA）與利率敏感性負債（ ISL）之間的貨幣差額，即 ? GAP=ISAISL ? GAP0 稱為正缺口，意味著利率浮動的資產中有一部分來自固定利率負債。 ? 根據(jù)分析方法的不同，分別介紹以下兩種管理戰(zhàn)略：利率敏感性分析與缺口管理和持續(xù)期缺口管理。 ? 經濟模型分析：（ 1）利率變化前： ? 資產的帳面價值＝ 100單位 ? 資產的市場價值＝ 100單位 ? 負債的帳面價值＝ 90單位 ? 負債的市場價值＝ 90單位 ? 銀行資本的市場價值＝資產的市場價值－負債的市場價值＝ 10單位 （ 6） ? （ 2）利率變化后： 5t5t11 0 1 0 0(1 1 3 % ) (1 1 3 %8 ???????資 產 市 場 價 值）（ 單 位 ）8 .1 9 01 1 2 % 1 1 2 %8 7 .6?????負 債 市 場 價 值（ 單 位 ） ???銀行資本的市場價值（單位） （ 7） ? 在資本負債管理過程中，會計模型分析與經濟模型分析不是相互替代的，而是互補的。銀行的股權為 10單位。 （ 3） ? 在資產負債管理的會計模型中，銀行每股利潤是其短期運營中關鍵的價值測度，由于凈利息收入是銀行盈利的主要源泉，故凈利息收入就成為關鍵變量。 ? 商業(yè)銀行為了達到其長期和短期的工作目標，盡可能對其資產和負債的數(shù)量、結構、以及收益和成本加以協(xié)調和控制，爭取實現(xiàn)資產收益與負債成本之差最大化。目前此類業(yè)務有快速發(fā)展之勢，但在管理制度、操作規(guī)程、信用控制方面則較為落后。信貸業(yè)務風險管理可分為： 信貸業(yè)務風險管理 信用風險 市場風險 操作風險 環(huán)境風險 ? 商業(yè)銀行在構建信用風險管理框架時，至少應該按客戶類型分為國家風險、公司客戶風險、個人客戶風險和金融機構客戶風險等 信 用 風 險 國家風險 公司客戶風險 個人客戶風險 金融機構風險 ? 商業(yè)銀行公司客戶信用風險管理 ? 商業(yè)銀行公司客戶信用風險管理模型框架見下圖： 公司客戶信用風險 客戶等級 行業(yè)風險 地區(qū)風險 產品風險
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