【正文】 ３、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。4利率底(interestratefloors)(floorrate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補償實際利率 與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的下限。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數期貨合約等。交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。4大戶報告制度 大戶報告制度，是與限倉制度緊密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱中場行為的 制度。建倉也叫開倉，是指交易者新 買入或新賣出一定數量的期貨合約。3期貨交易的逐日盯市制度期貨交易的逐日盯市制度，是指結算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額，通過適 時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現象發(fā)生的結算制度。3美式期權美式期權，是指可以在成交后有效期內任何一大被執(zhí)行的期權。股票指數期貨不涉及股票本身的交割，其 價格根據股票指數計算，合約以現金清算形式進行交割。利率期貨主要包括以長期國債為標的物的長期利 率期貨和以二個月短期存款利率為標的物的短期利率期貨。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副 產品、金屬產品、能源產品等幾大類。更為準確他 說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流（CashFlow）的合約。2016年5月第五篇：2018金融考研金融衍生工具類名解2018金融考研金融衍生工具類名解感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻2金融衍生工具通常是指從原生資產（UnderlyingAsserts）派生出來的金融工具。本文對金融衍生工具確認的分析與研究，并未直接進入主題，而在比較分析風險報酬分析法與控制/合成分析法的基礎上，對初始確認標準與終止確認標準進行分析、研究，指出風險報酬分析法不適宜作為終止確認標準。武漢大學信息管理學院結論金融衍生工具會計問題研究，以對金融衍生工具會計準則制定和發(fā)展的研究為基礎，以破突傳統財務會計理論、發(fā)展與完善現有金融衍生工具會計理論為目標，結合對金融衍生工具會計四大特征的分析，對金融衍生工具的會計確認、計量和財務報告進行了理論上的探討。通過此種分類方法，分析各類金融衍生工具的特性，為認識和研究金融衍生工具，了解金融衍生工具的起源和發(fā)展、發(fā)現其作用奠定了基礎，但分別對其研究難以發(fā)現不同金融衍生工具在同一市場中的運作效果及其相互關系，難以結合某一金融市場的特性和發(fā)展對金融衍生工具進行深入的研究。2．2．2 金融衍生工具的再分類按照基礎工具及應用領域可將金融衍生工具分為以下幾類： ，是指以各種貨幣為基礎工具，應用于外匯市場避險、投機或理財的金融衍生工具。1．2．1 金融衍生工具的基本分類按照金融衍生工具的基本分類方式，即按照交易方式和特點分類，可將金融衍生工具分為以下幾類：，是指交易雙方達成的，在將來某一特定日期按照事先商定的價格（如匯率、利率或股價等），以預先確定的方式買賣約定數量的某種金融工具的合約，它是其它幾類基本金融衍生工具的發(fā)展基礎。由此可見，在此特征要求上兩者也是相同的，即金融衍生工具的“衍生性”特性。”實際上是有相通之處的。1.“不要求初始凈投資或相對于市場條件具有類似反應的其他類型的合約所要求的初始凈投資較少。權益工具是指能證明擁有一個企業(yè)的資產扣除所有負債后的剩余權益的合約。”“衍生工具，指同時具有如下三個特征的金融工具或其他合約：該合約有一個或多個標的，且有一個或多個名義金額或支付條款，或同時有名義金額和支付條款，這些因素決定了結算金額，并在某些情況下決定是否需要進行結算；該合約不要求初始凈投資，或所要求的初始凈投資相對于那些與對市場條件具有類似反應的其他類型的合約要少；該合約的條款要求或允許凈額結算；能容易地借助于合同之外的方式進行凈額結算；或要求交付一項資產，其使資產的收受者看來，本質上無異于以凈額結算。金融衍生工具是一種交易手段或交易媒介，表現形式是雙邊合約或支付交換協議，其價值是從某種基本的價格、利率、商品或股票的價格及其它指數上衍生而來的。8．2．3 國外實體投資凈額套期會計...............錯誤！未定義書簽。8．1．3 套期的有效性...........................錯誤！未定義書簽。第八章 金融衍生工具會計的特殊問題處理............錯誤！未定義書簽。7．3 金融衍生工具會計風險監(jiān)管作用的思考..........錯誤！未定義書簽。7．2 金融衍生工具會計與審計的思考................錯誤！未定義書簽。第七章 金融衍生工具會計發(fā)展的思考................錯誤！未定義書簽。6．2 金融衍生工具財務報告內容的設計..............錯誤！未定義書簽。5．3．3 公允價值變動產生損益的會計處理原則.....錯誤！未定義書簽。5．2 金融衍生工具的后續(xù)計量......................錯誤！未定義書簽。第五章 金融衍生工具的會計計量....................錯誤！未定義書簽。4．3．1 風險報酬分析法與控制/合成分析法比較分析 錯誤！未定義書簽。4．1．2金融衍生工具與傳統資產、負債定義的比較分析錯誤！未定義書簽。3．4 我國金融衍生工具會計準則的制定與發(fā)展........錯誤！未定義書簽。3．2．2 美國金融衍生工具會計準則的確認與計量...錯誤！未定義書簽。第三章 金融衍生工具會計準則制定及發(fā)展............錯誤！未定義書簽。本文在金融衍生工具及金融衍生工具會計的基礎理論指導下，通過研究金融衍生工具會計準則的制定與發(fā)展，分別從金融衍生工具會計確認、計量和財務報告三個會計處理環(huán)節(jié)進行分析、研究，并且以我國現階段金融衍生工具的實際應用情況為基礎，對我國金融衍生工具的會計確認、計量和財務報告進行分析、研究。金融互換只要滿足以下兩種條件，就可以進行互換：第一,雙方對對方的資產或負債均有需求。只能在到期日行使當合約的買方行權時，賣方必須承擔相應的義務。特點是“交易所不參與合約買賣交易，但按規(guī)定對參與交易者收取交易費用，投資人從中分享收益；交易所按投資人出資多少分配投票權，實行一股一票制；交易所的經營重視盈利性，注重擴大市場規(guī)模，提高經營效率，但忽視公益性，影響市場穩(wěn)定等。交易雙方要做的唯一工作是選擇適合自己的期貨合約，并通過交易所競價確定成交價格。，每天進行結算。（3）利率期貨P190是繼外匯期貨之后產生的又一個金融期貨品種，其標的物是一定數量的與利率相關的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券。（二）遠期利率協議的功能P185遠期利率協議最重要的功能在于通過固定將來實際支付的利率而避免了利率變動風險。（2）遠期利率協議P184是交易雙方承諾在某一特定時期內按雙方協力利率借貸一筆確定金額的名義本金的協議。1[M].復旦大學出版社，2002。陳世炬，[M].中國金融出版社，2000。[英][M].（唐旭等譯），經濟科學出版社，1998。所有利率都按年復利進行報價。教學內容：第一節(jié) 互換市場的產生與發(fā)展一、互換的定義二、互換的動機三、互換的特點第二節(jié) 利率互換一、利率互換的運作機制二、LIBOR第三節(jié) 交叉貨幣互換一、貨幣互換的原因二、交叉互換第四節(jié) 互換的運用一、利用互換轉換某項負債二、利用互換轉換某項資產三、利用互換轉變資產和負債的貨幣屬性第五節(jié) 利率互換的定價一、互換估值與債券價格的關系二、互換估值與遠期利率協議的關系第六節(jié) 貨幣互換的定價思考題：請解釋一份金融合約中信用風險和市場風險的區(qū)別。什么是隱含波動率？用歐式看跌期權價格如何計算隱含波動率？求無紅利支付股票的歐式看漲期權的價格。執(zhí)行價格為50元，6個月后到期的歐式看跌期權的價格是多少？某股票現價為100元。教學內容：第一節(jié) 二項式模型一、單期模型二、多期模型第二節(jié) BlackScholes模型一、模型的前提假設二、現貨看漲期權的定價模型三、期貨看漲期權的定價模型四、看跌期權的定價模型五、BlackScholes模型的應用第三節(jié) 期權價格的敏感性指標一、Delta二、Gamma三、Theta四、Vega五、Rho 思考題：什么是股票期權的Delta？試用單步二叉樹模型說明如何用無套利和風險中性定價策略為歐式期權定價請考慮這樣一種情形，在歐式期權的有效期內，股票價格的變動符合兩步二叉樹變動模式。無風險年率為10%，股票現價為19元，預計1個月后發(fā)紅利1元。合成期貨的價格和期權費之間存在什么樣的關系？舉例說明合成買進看跌期權策略舉例說明合成賣出看漲期權策略第十三章期權價格的范圍課時分配：2/3課時 教學要求：本章學習期權價格范圍，要求學生理解期權價格的上下限，理解看漲期權和看跌期權的平價關系，理解美式期權和歐式期權的價格關系。第十二章 合成策略課時分配：2/3課時 教學要求：本章學習期貨、期權的合成交易策略。第十一章 期權套利策略課時分配：3/4課時 教學要求： 本章中學生要掌握期權套利的各種形式，包括垂直套利、水平套利、碟式套利、比率套利、同價套利和異價套利。理解影響期權價格的因素，熟練掌握單個期權頭寸的盈虧狀況。掌握外匯期貨、利率期貨和股票指數期貨的概念；交易原理和風險狀況?？傮w而言，期貨市場價格的分析方法有兩種：技術分析和基本分析。一份股票指數的期貨價格是高于還是低于預期未來的指數價格呢？假設F1和F2是基于同一商品的兩份期貨合約，到期日分別為T1和T2，且T2T1。教學內容：第一節(jié) 投機概論一、投機的概念二、投機的作用三、期貨投機與賭博的區(qū)別第二節(jié) 投機原理與投機方法一、投機的原理二、投機的方法第三節(jié) 套利交易一、套利的概念二、套利的特點三、套利的種類：跨期套利；跨商品套利；跨市場套利 思考題：投機有哪些作用？投機和賭博有哪些不同？投機應注意哪些問題？舉例說明跨期套利套利和投機是一回事嗎？第七章 期貨定價課時分配：2/3課時 教學要求：學完本章學生要掌握兩個常見的期貨價格形成理論：持有成本理論和預期理論。熟練掌握基差在套期保值中的作用。要求學生掌握如何開設期貨交易賬戶，期貨交易的指令和流程，期貨交易的競價機制，期貨交易如何結算以及實物交割流程。期貨市場的微觀經濟作用表現在哪些方面？期貨市場的宏觀經濟作用有哪些？第三章期貨市場