【正文】 既要通過政府來調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過銀行等金融機(jī)構(gòu)來調(diào)整貸款政策，放松對中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身信用等級，樹立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動(dòng)性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關(guān)系。銀行向集群內(nèi)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對較小， 由于企業(yè)集群區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長率較高，資本積累更快，通過商業(yè)銀行貨幣的乘數(shù)進(jìn)一步放大，投資增加，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長，高經(jīng)濟(jì)增長→儲(chǔ)蓄增加→銀行的貨幣乘數(shù)→投資增加→區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長→銀行的收益增加。 企業(yè)集群使企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性減少在企業(yè)群內(nèi)，集群的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)明確，眾多企業(yè)圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展，一旦某企業(yè)逃廢銀行的債務(wù)，很快就會(huì)在集群內(nèi)傳開，為了維持聲譽(yù)的重要性，集群內(nèi)的中小企業(yè)不會(huì)輕易“妄動(dòng)”，使企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性減少。 中小企業(yè)集群融資單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、貸款需求急、金額小、需求頻繁、不確定性高，降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款意愿。培養(yǎng)“誠信為本，有借有還，再借不難”的信用觀念，同時(shí)，逐步建立長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，有助于銀企之間的良性循環(huán)。 強(qiáng)化信用觀念，長期化密切銀企關(guān)系目前，很多中小企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，對銀行貸款故意拖欠，甚至逃廢銀行債務(wù)，惡化了銀企關(guān)系。為此，企業(yè)必須做到以下幾點(diǎn)：（1）深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。，強(qiáng)化經(jīng)營者素質(zhì)公司的運(yùn)行績效往往取決于它的治理結(jié)構(gòu)的有效性，公司的治理結(jié)構(gòu)直接影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力，是決定融資能力的必要條件。我國對股份有限公司的設(shè)立比較嚴(yán)格，規(guī)定了股份有限公司注冊資本的最低金額(1000萬元人民幣)，自然人以發(fā)起方式設(shè)立股份有限公司時(shí)，發(fā)起人必須多于5人，而以募集方式設(shè)立股份有限公司時(shí)，又必須公開募集，這就加大了設(shè)立股份有限公司的難度。然而，中小企業(yè)紛紛從非正式渠道籌資說明了私募存在的必要性。所謂具有一定資格的投資者是指資產(chǎn)超過500萬美元的銀行、保險(xiǎn)公司、基金及其他公司等投資機(jī)構(gòu)和年收入超過30萬美元的富裕家庭，在我國，可以適當(dāng)降低一定資格投資者的標(biāo)準(zhǔn)。信用體系的市場化操作離不開中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)要想在市場優(yōu)勝劣汰的規(guī)則下得以生存，發(fā)展，取得市場的信任，必須首先遵守誠信的原則。（3）確定合理的擔(dān)保放大倍數(shù)（是指擔(dān)保資金與擔(dān)保貸款的放大比例），國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)一般不超過10倍，即1億元的擔(dān)保資金最多可以擔(dān)保10億元的銀行貸款。 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理對中小企業(yè)的信用擔(dān)保具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，但是運(yùn)作規(guī)范，設(shè)計(jì)合理，完全可以將風(fēng)險(xiǎn)和損失控制在可接受的范圍之內(nèi)。根據(jù)國務(wù)院辦公廳國發(fā)辦【2000】 59號文件《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的基本框架和試點(diǎn)發(fā)展情況看，中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系可以用下圖表示：中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系基本框架資料來源：劉穎，我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系問題研究【D】河北：河北大學(xué)碩士論文，2006，第22頁具體可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:我國目前的中小企業(yè)擔(dān)保體系現(xiàn)狀如圖所示：表：中小企業(yè)擔(dān)保體系現(xiàn)狀擔(dān)保公司的資金源中小企業(yè)擔(dān)?；鹩姓穑髽I(yè)會(huì)員基金，企業(yè)互助基金，民間投資，政府財(cái)政資金與其他來源資金的合作基金擔(dān)保公司的組織形式政府管理部門所屬的事業(yè)單位，國有股份制公司，私營股份制公司，各種基金的管理公司擔(dān)保公司的性質(zhì)非盈利的政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以盈利為目的的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，兩者業(yè)務(wù)混合經(jīng)營的擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的品種與機(jī)構(gòu)的功能單純的企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，集投資與擔(dān)保功能于一身的投資性擔(dān)保公司，同時(shí)為企業(yè)和個(gè)人提供信用的擔(dān)保公司資料來源：（1）發(fā)揮政府的作用，政府加大在財(cái)政預(yù)算中對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的投入，同時(shí)采用“政策性基金，市場化運(yùn)作，法人化管理”的模式，政府加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理和指導(dǎo)。（3）加強(qiáng)對中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，不可否認(rèn)，對中小企業(yè)發(fā)放貸款存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，發(fā)放貸款后，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對中小企業(yè)的監(jiān)督，定時(shí)檢查中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，掌握企業(yè)的資金運(yùn)用情況，同時(shí)，對有多個(gè)戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。建立專門機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過程中出現(xiàn)的問題，鼓勵(lì)中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級評估制度，（2）建議國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款達(dá)到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。對于一些歷史性信息和宏觀性質(zhì)的一些信息則是政府能夠提供的。最后，政府方面應(yīng)加大力度推進(jìn)社會(huì)誠信體系的建設(shè)，以形成一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。在融資方面，建立針對中小企業(yè)發(fā)展不同階段的多層次、全方位的中小企業(yè)融資體系，包括發(fā)展PE/VC（PE：Private Equity 私募股權(quán)，VC: Venture Capital 風(fēng)險(xiǎn)投資或創(chuàng)業(yè)投資）， 推廣小額信貸以及讓更多企業(yè)到中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市等。尤努斯表示，推廣小額信貸業(yè)務(wù)，是為中小企業(yè)融資的有效途徑。（5）政策性保險(xiǎn)。目前，國家可以對中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財(cái)政補(bǔ)貼，政府對民營企業(yè)，中小企業(yè)的補(bǔ)貼通常是補(bǔ)貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。我國雖然已經(jīng)出臺《中小企業(yè)促進(jìn)法》，明確了政府對中小企業(yè)資金，創(chuàng)新，服務(wù)方面的支持，為政府扶持中小企業(yè)提供了法律保障，但其中仍存在問題：①該法扶持的重點(diǎn)是“高新科技，環(huán)境保護(hù)與資源綜合利用方面的中小企業(yè)，忽視了”就業(yè)型“中小企業(yè)，而失業(yè)問題是我國面臨的最大難題之一，發(fā)展中小企業(yè)在一定程度上是為了解決失業(yè)問題，《中小企業(yè)促進(jìn)法》并未考慮這一點(diǎn)?！?992年企業(yè)創(chuàng)新開發(fā)法》規(guī)定政府在簽訂研究與開發(fā)合同時(shí)，小企業(yè)必須占有一定的百分比。大力發(fā)展中小企業(yè)是解決我國當(dāng)前日益惡化的失業(yè)問題和經(jīng)濟(jì)增長緩慢，市場缺乏活力等問題的重要手段。第一，本身的運(yùn)作存在問題，制約了資金的擴(kuò)充，民間社會(huì)資本無法進(jìn)入，運(yùn)行不暢。 缺少必不可少的擔(dān)保機(jī)構(gòu)我國社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮存在著較大的局限性。能很好的解決金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。因?yàn)槲覈拇笮蛧猩虡I(yè)銀行主要是針對國有大中型企業(yè)設(shè)計(jì)的，無法滿足中小企業(yè)的貸款要求。我國的證券市場優(yōu)先為國有大型企業(yè)上市服務(wù)，國有企業(yè)優(yōu)于集體企業(yè)，集體企業(yè)優(yōu)于私營企業(yè)，中小企業(yè)發(fā)行股票，債券受到嚴(yán)格的條件限制，特別是私營中小企業(yè)，還面臨著明顯的所有制障礙。雖然對中小企業(yè)采取了差別利率，兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)屬于小規(guī)模納稅人，在實(shí)際經(jīng)營過程中，本應(yīng)該享受的優(yōu)惠并未實(shí)現(xiàn)。自從建國以來，我國對中小企業(yè)發(fā)展的重要性認(rèn)識不足，采取過一些限制措施。根據(jù)2005年濟(jì)南市人民銀行對該城市3682戶中小企業(yè)信用評級的調(diào)查來看，AAA級的只有62戶，％，AA級的294戶，占8％，A級的552戶，占15％。我國大部分商業(yè)銀行均實(shí)行貸款第一責(zé)任人制度，把貸款風(fēng)險(xiǎn)與信貸員的工資，獎(jiǎng)金，級別掛鉤，如果信貸員發(fā)放一筆貸款，就必須為這筆貸款負(fù)責(zé)，如果銀行無法收回這筆貸款，就會(huì)直接影響信貸員的薪金，福利。商業(yè)銀行為了降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，普遍的采用了授權(quán)授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對基層銀行貸款的控制，實(shí)際上是將貸款權(quán)上收，基層銀行的貸款權(quán)利極為有限。由于銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，銀行只能根據(jù)自己所了解到的中小企業(yè)的經(jīng)營情況來確定對中小企業(yè)的貸款利率水平。二是中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，貸款次數(shù)頻繁，而商業(yè)銀行對中小企業(yè)的每一筆貸款的審核程序與大企業(yè)相同，發(fā)放程序，審批環(huán)節(jié)缺一不可。沒有經(jīng)過外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，盈利能力難以預(yù)測，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問題嚴(yán)重，經(jīng)營規(guī)模小，其經(jīng)營活動(dòng)狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔(dān)了過多的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力，加大了融資難度。 粗放式經(jīng)營，加劇了融資矛盾大多數(shù)中小企業(yè)缺乏專業(yè)的經(jīng)營管理人員，在經(jīng)營過程中，重投入，輕產(chǎn)出，重速度，輕效益。大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了較高的破產(chǎn)率。北京某國有銀行，在與其有貸款關(guān)系的94戶中小企業(yè)中，近半的企業(yè)借機(jī)逃廢銀行債務(wù)，總額高達(dá)94671萬元。 信用觀念淡薄，信用等級偏低目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低?？梢圆捎弥坪獾氖侄?，將民營家族企業(yè)第一大股東的持股比例降到20％—25％，并建立終極所有人制度，解決一股獨(dú)大的問題。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會(huì)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用，加大了融資的成本。由于中小企業(yè)融資成本高，抵押資產(chǎn)少，企業(yè)信譽(yù)偏低等先天的缺陷，又因其自身的經(jīng)營管理水平低，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品科技含量低等原因，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資的效果。（3）.銀行提供的金融服務(wù)單一目前，商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)主要為存貸業(yè)務(wù)，并且對中小企業(yè)的存貸業(yè)務(wù)主要以短期流動(dòng)資金貸款為主，不能滿足中小企業(yè)對長期資金的需求。中小企業(yè)貸款無門，部分中小企業(yè)被迫無奈，只能求助于個(gè)人高利貸。中小企業(yè)的融資渠道無非倆種：直接融資和間接融資。另一方面，從抵押貸款方面來看，由于我國的拍賣市場不健全，導(dǎo)致銀行取得抵押資產(chǎn)變現(xiàn)困難，因此，銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款其利率一般都高于大中型企業(yè)。嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。另外，從下面這個(gè)表格中，我們可以發(fā)現(xiàn)，銀行借款是中小企業(yè)資金的主要來源資料來源：梁冰，我國中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告（金融研究，2005年第5期）由表中數(shù)據(jù)顯示，正規(guī)金融占外源融資的80%以上，正規(guī)金融中間接融資（銀行貸款）占95%左右。雖然近幾年國家對中小企業(yè)的發(fā)展有所關(guān)注，但相當(dāng)一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，資金無法得到滿足。另外，中小企業(yè)在選擇融資結(jié)構(gòu)時(shí)，還應(yīng)該考慮行業(yè)因素。企業(yè)的融資方式雖然很多，但總體來看，分為負(fù)債資金和權(quán)益資金倆類。（5）融資結(jié)構(gòu)決策（4）融資期限決策中小企業(yè)融資根據(jù)融資期限的長短可以分為短期融資，中期融資和長期融資，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以長期融資，中期融資，短期融資同時(shí)存在，擴(kuò)大企業(yè)的資金來源，但應(yīng)避免三種期限的融資于同一年到期，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)對資金的需求、企業(yè)本身的實(shí)際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規(guī)模將