【正文】 道狹窄，政府支持不力，嚴重阻礙了我國中小企業(yè)的發(fā)展，因此，研究探討怎樣解決中小企業(yè)融資困難，建立適合本國中小企業(yè)發(fā)展的融資制度，對促進中小企業(yè)發(fā)展，維護社會穩(wěn)定，推動我國國民經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展具有重大的意義。就我國而言，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占據(jù)總量的“半壁江山”，所以，加快中小企業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的有力保障。提出問題理論鋪墊內(nèi)部原因融資方式融資特點融資決策研究背景研究的目的和意義相關(guān)理論 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析問題融資困難的原因分析外部原因解決問題解決問題的對策建議 本文的結(jié)構(gòu)框架圖 資料來源： 作者設(shè)計 研究借鑒的方法 （1） 定性分析與定量分析相結(jié)合定量分析是以企業(yè)財務(wù)報表為主要數(shù)據(jù)來源，為了對特定的研究對象的總體得出統(tǒng)計結(jié)果而進行的。 從類型上看，中小企業(yè)可以分為制造業(yè)型，服務(wù)業(yè)型，社區(qū)型，高新技術(shù)型。（6）項目開發(fā)貸款 商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)和良好市場前景的高新產(chǎn)業(yè)或?qū)＠椖康闹行∑髮o與積極的信貸支持。因此，企業(yè)在進行融資決策之初，就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)對資金的需求、企業(yè)本身的實際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規(guī)模將產(chǎn)生的風(fēng)險等因素，量力而行確定企業(yè)融資規(guī)模。另外，中小企業(yè)在選擇融資結(jié)構(gòu)時，還應(yīng)該考慮行業(yè)因素。另一方面，從抵押貸款方面來看，由于我國的拍賣市場不健全，導(dǎo)致銀行取得抵押資產(chǎn)變現(xiàn)困難，因此，銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款其利率一般都高于大中型企業(yè)。由于中小企業(yè)融資成本高，抵押資產(chǎn)少，企業(yè)信譽偏低等先天的缺陷，又因其自身的經(jīng)營管理水平低，財務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營風(fēng)險大，產(chǎn)品科技含量低等原因，嚴重影響了中小企業(yè)的融資的效果。北京某國有銀行，在與其有貸款關(guān)系的94戶中小企業(yè)中，近半的企業(yè)借機逃廢銀行債務(wù)，總額高達94671萬元。二是中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，貸款次數(shù)頻繁，而商業(yè)銀行對中小企業(yè)的每一筆貸款的審核程序與大企業(yè)相同，發(fā)放程序，審批環(huán)節(jié)缺一不可。根據(jù)2005年濟南市人民銀行對該城市3682戶中小企業(yè)信用評級的調(diào)查來看，AAA級的只有62戶，％，AA級的294戶，占8％，A級的552戶，占15％。因為我國的大型國有商業(yè)銀行主要是針對國有大中型企業(yè)設(shè)計的，無法滿足中小企業(yè)的貸款要求。大力發(fā)展中小企業(yè)是解決我國當前日益惡化的失業(yè)問題和經(jīng)濟增長緩慢，市場缺乏活力等問題的重要手段。（5）政策性保險。對于一些歷史性信息和宏觀性質(zhì)的一些信息則是政府能夠提供的。 加強風(fēng)險控制和管理對中小企業(yè)的信用擔(dān)保具有較高的風(fēng)險性，但是運作規(guī)范，設(shè)計合理，完全可以將風(fēng)險和損失控制在可接受的范圍之內(nèi)。然而，中小企業(yè)紛紛從非正式渠道籌資說明了私募存在的必要性。 強化信用觀念，長期化密切銀企關(guān)系目前，很多中小企業(yè)信用觀念不強，對銀行貸款故意拖欠，甚至逃廢銀行債務(wù)，惡化了銀企關(guān)系。銀行向集群內(nèi)企業(yè)貸款的風(fēng)險相對較小， 由于企業(yè)集群區(qū)域的經(jīng)濟增長率較高，資本積累更快，通過商業(yè)銀行貨幣的乘數(shù)進一步放大，投資增加，經(jīng)濟進一步增長，高經(jīng)濟增長→儲蓄增加→銀行的貨幣乘數(shù)→投資增加→區(qū)域經(jīng)濟增長→銀行的收益增加。 企業(yè)集群使企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性減少在企業(yè)群內(nèi)，集群的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標明確，眾多企業(yè)圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展，一旦某企業(yè)逃廢銀行的債務(wù)，很快就會在集群內(nèi)傳開，為了維持聲譽的重要性，集群內(nèi)的中小企業(yè)不會輕易“妄動”，使企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性減少。為此，企業(yè)必須做到以下幾點：（1）深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。所謂具有一定資格的投資者是指資產(chǎn)超過500萬美元的銀行、保險公司、基金及其他公司等投資機構(gòu)和年收入超過30萬美元的富裕家庭，在我國，可以適當降低一定資格投資者的標準。根據(jù)國務(wù)院辦公廳國發(fā)辦【2000】 59號文件《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》的基本框架和試點發(fā)展情況看，中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系可以用下圖表示：中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系基本框架資料來源：劉穎，我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系問題研究【D】河北：河北大學(xué)碩士論文，2006，第22頁具體可以從以下幾個方面進行:我國目前的中小企業(yè)擔(dān)保體系現(xiàn)狀如圖所示：表：中小企業(yè)擔(dān)保體系現(xiàn)狀擔(dān)保公司的資金源中小企業(yè)擔(dān)?；鹩姓穑髽I(yè)會員基金，企業(yè)互助基金，民間投資，政府財政資金與其他來源資金的合作基金擔(dān)保公司的組織形式政府管理部門所屬的事業(yè)單位，國有股份制公司，私營股份制公司，各種基金的管理公司擔(dān)保公司的性質(zhì)非盈利的政府性擔(dān)保機構(gòu)，以盈利為目的的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)，兩者業(yè)務(wù)混合經(jīng)營的擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保的品種與機構(gòu)的功能單純的企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機構(gòu)，集投資與擔(dān)保功能于一身的投資性擔(dān)保公司，同時為企業(yè)和個人提供信用的擔(dān)保公司資料來源：（1）發(fā)揮政府的作用，政府加大在財政預(yù)算中對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的投入，同時采用“政策性基金，市場化運作，法人化管理”的模式，政府加大對擔(dān)保機構(gòu)的管理和指導(dǎo)。最后，政府方面應(yīng)加大力度推進社會誠信體系的建設(shè)，以形成一個良好的社會環(huán)境。目前，國家可以對中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業(yè)，中小企業(yè)的補貼通常是補貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。第一，本身的運作存在問題，制約了資金的擴充，民間社會資本無法進入，運行不暢。我國的證券市場優(yōu)先為國有大型企業(yè)上市服務(wù)，國有企業(yè)優(yōu)于集體企業(yè)，集體企業(yè)優(yōu)于私營企業(yè)，中小企業(yè)發(fā)行股票，債券受到嚴格的條件限制，特別是私營中小企業(yè)，還面臨著明顯的所有制障礙。我國大部分商業(yè)銀行均實行貸款第一責(zé)任人制度，把貸款風(fēng)險與信貸員的工資，獎金，級別掛鉤，如果信貸員發(fā)放一筆貸款，就必須為這筆貸款負責(zé)，如果銀行無法收回這筆貸款，就會直接影響信貸員的薪金，福利。沒有經(jīng)過外部審計的財務(wù)報告，盈利能力難以預(yù)測，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問題嚴重，經(jīng)營規(guī)模小，其經(jīng)營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，銀行承擔(dān)了過多的風(fēng)險，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力，加大了融資難度。 信用觀念淡薄，信用等級偏低目前，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低。（3）.銀行提供的金融服務(wù)單一目前，商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)主要為存貸業(yè)務(wù)，并且對中小企業(yè)的存貸業(yè)務(wù)主要以短期流動資金貸款為主，不能滿足中小企業(yè)對長期資金的需求。嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。企業(yè)的融資方式雖然很多，但總體來看，分為負債資金和權(quán)益資金倆類。另外，企業(yè)在各個發(fā)展階段也應(yīng)該根據(jù)發(fā)展對資金需求的不同以及自身的條件選擇最佳的融資方式。當設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備時，可以先委托金融租賃公司出資購買，然后以租賃形式交付企業(yè)使用。2 中小企業(yè)融資相關(guān)理論 中小企業(yè)融資的特點 中小企業(yè)融資是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，中小企業(yè)的發(fā)展方式與大型企業(yè)不同，中小企業(yè)的融資在融資方式，融資渠道等方面也有自己鮮明的特點。 可見，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展，擴大就業(yè)，活躍市場的重要基礎(chǔ)，另外，由于中小企業(yè)靈活的運行機制和市場適應(yīng)能力，已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展中不可忽視的企業(yè)形式。眾所周知，資金是企業(yè)發(fā)展的推動力，企業(yè)發(fā)展離不開資金的支持，而資金短缺是各國各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍存在的難題，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家對中小企業(yè)融資困難的漠視，致使中小企業(yè)融資渠道不暢，進而導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展遭遇“瓶頸”，企業(yè)成長陷入困境。定性研究具有探索性，診斷性，預(yù)測性的特點。①制造業(yè)型，涉及資金面寬，資金周轉(zhuǎn)慢，需求量大，融資難度相應(yīng)較大。對與高等院校，科研機構(gòu)有科研關(guān)系的中小企業(yè)，也可辦理項目開發(fā)貸款（7）個人委托貸款建設(shè)銀行，中信實業(yè)銀行，民生銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務(wù)的新品種——個人委托貸款。在實際操作中，企業(yè)可使用經(jīng)驗法和財務(wù)分析法確定企業(yè)的融資規(guī)模經(jīng)驗法是根據(jù)個人的經(jīng)驗以及判斷能力來確定融資的規(guī)模。因為，即便是在同一宏觀經(jīng)濟條件下，因企業(yè)所處的行業(yè)不同，其負債水平也不同。由銀行借款成本的計算公式K= i(1—T) （K代表銀行借款成本，i代表銀行借款利息率，T代表所得稅稅率 ） 可知其融資成本也高于大型企業(yè)。 缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)當前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營的風(fēng)險，在為企業(yè)提供貸款時，一般會要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。據(jù)測算，對中小企業(yè)貸款的管理成本，平均要高于大企業(yè)的5倍左右。在工商銀行評定的35萬戶中小企業(yè)中，％。而為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機構(gòu)，理論上應(yīng)該可以為中小企業(yè)提供所需貸款。但是，資金的缺乏仍是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”，中小企業(yè)沒有資金，生產(chǎn)設(shè)備得不到更新改造，經(jīng)營效率低下，無力開發(fā)市場，因此，如何解決中小企業(yè)融資問題已經(jīng)引起社會各界的廣泛關(guān)注，也是當務(wù)之急，解決這一難題是一項復(fù)雜的工程，必須從國家，企業(yè)，金融機構(gòu)，社會等多方面共同努力。另外，政府還應(yīng)在以下幾個方面作出努力第一 政府還應(yīng)盡快建立起有效的中小企業(yè)融資體系中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬認為，由于國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，中小企業(yè)當前正經(jīng)歷“三九”天，而最難辦的問題就是資金短缺，資金缺口約為30%左右，而且資金鏈斷裂呈現(xiàn)蔓延趨勢。這些信息對于金融機構(gòu)來判斷中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，發(fā)展?jié)摿σ约爸行∑髽I(yè)的信譽等起著至關(guān)重要的作用，并且，這些信息的成本也是比較低的。（1）建立銀行和擔(dān)保機構(gòu)共同承擔(dān)風(fēng)險的機制，不至于使其中一方承擔(dān)全部的風(fēng)險。因此，政府應(yīng)該重新審視有關(guān)政策，采取措施，適度發(fā)展我國的私募市場：首先要依法律的形式規(guī)范其合法范圍，規(guī)模、形式、還款期限、利率及資金投向等。使銀行對中小企業(yè)更加不信任。另外，產(chǎn)業(yè)集群區(qū)內(nèi)銀行的收益較高，可以吸引更多的區(qū)外資金，資金的乘數(shù)效應(yīng)進一步放大，更有利于區(qū)域銀行的快速發(fā)展。集群內(nèi)的中小企業(yè)離不開集群這個產(chǎn)業(yè)環(huán)境，企業(yè)的“根植性”強，遷移的機會成本高，減少了企業(yè)的機會主義傾向，增大了企業(yè)的守信度。 加強內(nèi)控建設(shè)，提高信息可信度中小企業(yè)應(yīng)該在健康發(fā)展的基礎(chǔ)上，定期向銀行提供企業(yè)的經(jīng)營狀況，資金使用狀況，以及財