【正文】 已知該公司有以下方案解決本次購貨所需資金問題： （ 1）與客戶商定的付款條件為（ 1/10， 50）。（ ） 四、計算題 東風(fēng)有限公司每年需要耗用甲種原材料 10816Kg，單位材料年儲存成本為 10 元，平均 每次訂貨費用為 500 元，該材料全年平均單價為 1000 元。（ ） 如果某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期為 40 天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)其為 30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 35 天，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝ 40＋ 30－ 35＝ 35（天）。 三、判斷題 在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲存成本。 ，要與信用期間結(jié)合起來考慮， 下列各項中，影響企業(yè)流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的是（ ）。 經(jīng)濟訂貨模型是建立在一系列嚴格假設(shè)基礎(chǔ)之上的，這些假設(shè)包括（ ）。 ，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義 ，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求 17 、預(yù)防性需求和投機性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補償性余額 下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點的說法正確的有（ ）。 下列關(guān)于應(yīng)收賬款日常管理的表述中，錯誤的是（ ）。 統(tǒng)支模式 某企業(yè)年銷售收入為 1000 萬元，信用條件為 “1/10， n/50”時，預(yù)計有 20%的客戶選擇享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為 60%，資金成本率為 8%，則應(yīng)收賬款機會成本為（ ）元。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（ ）。企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%，折舊方法和預(yù)計凈殘值的估計均與稅法的規(guī)定相同，投資人要求的最低報酬率為 12%。取得新設(shè)備的投資額為 175000 元。 （ 5）計算甲乙兩個方案的凈現(xiàn)值（假設(shè)行業(yè)基準折現(xiàn)率為 10%），并據(jù)此評價甲乙兩方案的財務(wù)可行性。 要求： （ 1）指出甲方案項目計算期。企業(yè)適用的增值稅稅率為 17%，城建稅稅率 7%，教育費附加率 3%。該項目建設(shè)期為 2 年，經(jīng)營期為 10 年。 要求計算該項目的下列指標并判斷該項目的財務(wù)可行性： （ 1）固定資產(chǎn)的入賬價值； （ 2）運營期內(nèi)每年的折舊額； （ 3）運營期內(nèi)每年的息稅前利潤； （ 4）計算期內(nèi)各年的稅后現(xiàn)金凈流量（按照調(diào)整所得稅計算）； （ 5）凈現(xiàn)值、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 、不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期、總投資收益率。增加總成本費用 62 萬元（其中含利息費用 2 萬元） ，該固定資產(chǎn)預(yù)計使用 5 年，按照直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值為 4 萬元（與稅法規(guī)定相同）。該企業(yè)不需要繳納營業(yè)稅和消費稅。（ ） 已知某投資項目的原始投資 500 萬元于建設(shè)起點一次投入，如果該項目的凈現(xiàn)值率為 2，則該項目的凈現(xiàn)值為 250 萬元。（ ） 達產(chǎn)期是指項目投入生產(chǎn)運營達到設(shè)計預(yù)期水平的時間。 三、判斷題 凈現(xiàn)值指標可從動態(tài)的角度反映投資項目的實際投資收益率水平。試產(chǎn)期凈現(xiàn)金流量為 2 萬元，達產(chǎn)期第 1 年凈現(xiàn)金流量為 30 萬元，第 2 年凈現(xiàn)金流量為 100 萬元。 以下屬于企業(yè)投資的程序的有（ ）。 ，而是由舊設(shè)備可繼續(xù)使用的年限決定 ，并以此作為估計繼續(xù)使用舊設(shè)備至期滿時的凈殘值的依據(jù) 續(xù)使用舊設(shè)備兩個原始投資不同的備選方案中作出比較與選擇，因此，所估算出來的是增量凈現(xiàn)金流量 ，所得稅后凈現(xiàn)金流量同所得稅前凈現(xiàn)金流量具有相同的意義 關(guān)于項目投資，下列說法不正確的是（ ）。假設(shè)不存在上述所涉及的流動資產(chǎn)和流動負債之外的項目。 某企業(yè)新建生產(chǎn)線項目，需要在建設(shè)期投入形成固定資產(chǎn)的費用為 500 萬元；支付 50 萬元購買一項專利權(quán)，支付 10萬元購買一項非專利技術(shù)；投入開辦費 5 萬元，預(yù)備費 10 萬元，該項目的建設(shè)期為 1 年，建設(shè)期資本化利息為 30 萬元。 第四章 投資管理 一、單項選擇題 下列各項中，屬于次要指標的是（ ）。 第三方案：更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。公司的資本結(jié)構(gòu)為： 500 萬元負債（利息率 5%），普通股 50 萬股。 公司是一個生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。 五、綜合題 某公司年銷售額 1000 萬元，變動成本率 60%，全部固定成本和費用 120 萬元，平均總資產(chǎn) 2500 萬元，資 產(chǎn)負債率 40%，負債的平均利息率 8%，假設(shè)所得稅率為 25%。 2021 年公司為了使銷售收入達到 1500 萬元，需要增加資金 300 萬元。 已知：甲、乙兩個企業(yè)的相關(guān)資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表 1 所示： 表 1： 現(xiàn)金與銷售收入變化情況表（單位：萬元） 年度 銷售收入 現(xiàn)金占用 2021 2021 2021 2021 2021 10200 10000 10800 11100 11500 680 700 690 710 730 11 2021 12021 750 資料二：乙企業(yè) 2021 年 12 月 31 日資產(chǎn)負債表（簡表）如表 2 所示： 表 2：乙企業(yè)資產(chǎn)負債表（簡表） 2021 年 12 月 31 日（單位：萬元） 資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 750 2250 4500 4500 應(yīng)付費用 應(yīng)付賬款 短期借款 公司債券 實收資本 留存收益 1500 750 2750 2500 3000 1500 資產(chǎn)合計 12021 負債 和所有者權(quán)益合計 12021 該企業(yè) 2021 年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入 20210 萬元，新增留存收益 100 萬元；不變現(xiàn)金總額 1000 萬元，每萬元銷售收入占用變動現(xiàn)金 萬元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如表 3 所示： 表 3：現(xiàn)金與銷售收入變化情況表（單位：萬元） 年度不變資金（ a） 每元銷售收入所需變動資金（ b） 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 應(yīng)付費用 應(yīng)付賬款 570 1500 4500 300 390 0 要求： （ 1）根據(jù)資料 一，運用高低點法測算甲企業(yè)的下列指標： ① 每萬元銷售收入占用變動現(xiàn)金； ② 銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。 2021 年銷售凈利率為 10%，股利支付率為 60%。（ ） 1如果某一時期國民經(jīng)濟不景氣或者市場經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，此時籌資企業(yè)的資本成本比較高。 （ ） 資本成本是評價投資項目可行性的唯一標準。（ ） 吸收直接投資是企業(yè)按照 “共同投資、共同經(jīng)營、共擔風(fēng)險、共享收益 ”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。 1下列說法正確的有（ ）。 ，租賃資產(chǎn)一般要歸還給出租人 ，接近于資產(chǎn)的有效使用期 、保養(yǎng) 1可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點包括（ ）。 企業(yè)資本金繳納的期限包括（ ）。通常，可供選擇的價值形式有（ ）。 % % % % 1下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是（ ）。 1下列有關(guān)資本成本的說法正確的是（ ）。 金融工具 60 天以內(nèi) 轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)不包括（ ）。 ，自由地選擇轉(zhuǎn)換為公司普通股 ，存在減少籌資數(shù)量的風(fēng)險 8 ，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán) 下列關(guān)于認股權(quán)證的說法不正確的是（ ）。 在資本金的管理原則中，如果企業(yè)除由股東大會或投資者會議作出增減資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總額，那么這項原則是（ ）。 （ 7）預(yù)交所得稅 20210 元。 5 月底的材料庫存量為 2021 千克，預(yù)計 6月末的材料庫存量為 1500 千克。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當月可收回貨款的 40%，次月收回 30%，再次 月收回 25%，另外 5%為壞賬。假設(shè) 2021 年每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金 50%，下個季度收到 40%，另外 10%要到下下季度才能收回，上年末應(yīng)收賬款余額為 62021 元（假定在 2021 年第一季度全部收現(xiàn)）。 2021 年該公司無其他融資計劃。（ ） 在財務(wù)預(yù)算的編制過程中，編制預(yù)計財務(wù)報表的正確程序是：先編制預(yù)計資產(chǎn)負債表，然后再編制預(yù)計利潤表。（ ） 編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計銷售量。 編制預(yù)計利潤表的依據(jù)包括（ ）。 在編制現(xiàn)金預(yù)算的過程中，可作為其編制依據(jù)的有（ ）。 增量預(yù)算編制方法的缺陷是（ ）。 ，有關(guān)部門要收集有關(guān)信息資料，根據(jù)不同情況采用一些方