【導(dǎo)讀】此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)和君創(chuàng)業(yè)公司的書面許可，㈠、戰(zhàn)略是順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心問題………………………㈠、順義區(qū)政府價(jià)值立場與產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在邏輯的關(guān)系…………和順義區(qū)政府關(guān)心和扶持下，由北京市泰豐現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展中心獨(dú)家發(fā)起，公司主導(dǎo)產(chǎn)品為白酒、生豬肉和種豬。萬元；利稅總額11151萬元；截止第三季度利稅水平列全國第16位。指標(biāo)均列北京市同行業(yè)首位。2000年底，公司擁有員工2553人，總資產(chǎn)101982萬元。司主營業(yè)務(wù)收入67713萬元，凈利潤7648萬元。順鑫農(nóng)業(yè)成立上市以來，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上取得了長足進(jìn)步。順鑫農(nóng)業(yè)于1998年9月上市成功，資本實(shí)力得到充實(shí)。年才企穩(wěn)回升，但與上市前的1997年相比，仍有較大差距。凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降。公司的競爭力未得到明顯的提高；組織文化仍處于離散狀態(tài)等等。

　　

【正文】 ? 生化制藥項(xiàng)目的失敗同樣是因?yàn)槊つ孔非蟾呒夹g(shù)，而忽略了對市場的研究。 ? 農(nóng)作物良種培育是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 1998年上市以來，公司先后在這方面投資 1967萬多元，力圖取得突破。但公司在該產(chǎn)業(yè)的營業(yè)收入和利潤卻連年下滑，瀕臨虧損的邊緣。（參見圖 1圖 19） ? 南瓜飲料項(xiàng)目投資接近 4000萬，但因?yàn)闆]有按照市場的規(guī)律去運(yùn)作，現(xiàn)已基本下馬。 事實(shí)證明 ， 順鑫農(nóng)業(yè)所采取的 “ 資金投入 → 技術(shù)開發(fā)或升級 → 企業(yè)發(fā)展 ” 的模式不適合順鑫農(nóng)業(yè)的實(shí)際情況 ， 難以經(jīng)受企業(yè)發(fā)展實(shí)踐的檢驗(yàn) 。 與技術(shù)方面的先天不足相比 ， 順鑫農(nóng)業(yè)在市場方面卻有著其它農(nóng)業(yè)類上市公司難以比擬的優(yōu)勢： ? 北京市是全國消費(fèi)量最大 、 消費(fèi)水平最高的市場之一； 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 76 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J ?順鑫農(nóng)業(yè)的一些產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品和品牌在北京市場、乃至華北市場上具有長期積累下來的知名度和消費(fèi)者信任度。如牛欄山酒廠的二鍋頭和鵬程食品公司的順義肉聯(lián)放心肉。 ?順鑫農(nóng)業(yè)的某些下屬企業(yè)在多年的發(fā)展中，形成了面向華北和北京地區(qū)的較為完備的營銷網(wǎng)絡(luò)。 ?作為一家北京市的上市公司，在打開面向北京市的市場通道時(shí)，具有得天獨(dú)厚的地緣和政治優(yōu)勢。 ?公司下屬的石門市場具有面向全國組貨的能力；空港果蔬冷藏則具有較強(qiáng)的果蔬保鮮能力。 ? 以上優(yōu)勢在順鑫農(nóng)業(yè)以往的發(fā)展中，都沒有得到充分的重視和開發(fā)利用。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 77 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J ㈣ 、 誤區(qū)之四：戰(zhàn)略執(zhí)行體系失效 順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的誤區(qū)不僅在于戰(zhàn)略本身 ， 而且在于未能建立起與戰(zhàn)略相適應(yīng)的執(zhí)行體系 。 戰(zhàn)略執(zhí)行體系由組織結(jié)構(gòu) 、 人力資源 、 管理控制和企業(yè)文化四個(gè)存在互動(dòng)關(guān)系的部分組成 （ 參見圖 29）。 順鑫農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行體系的失效主要表現(xiàn)以下兩個(gè)方面： ? 未能建立與戰(zhàn)略相適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)。順鑫農(nóng)業(yè)至今未能從形式上理順母公司與下屬公司之間的關(guān)系，母公司對子公司缺乏足夠的控制力，突出地表現(xiàn)在母公司與鵬程食品公司和牛欄山酒廠的關(guān)系上。兩家下屬企業(yè)至今仍在組織結(jié)構(gòu)和人事任免上未能完全納入順鑫農(nóng)業(yè)的整體之中。 順鑫農(nóng)業(yè)牛欄山酒廠的廠長兼任牛酒集團(tuán)的董事長 。 作為牛欄山酒廠的廠長 ， 他是由順鑫農(nóng)業(yè)董事會(huì)任命的；作為牛酒集團(tuán)的董事長， 他是由順義區(qū)委任命的 ， 而且明確是個(gè)正局級單位 。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 78 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 戰(zhàn)略執(zhí)行機(jī)制 管理 控制 組織 結(jié)構(gòu) 人力 資源 戰(zhàn)略 業(yè)績 企業(yè) 文化 圖 29： 戰(zhàn)略執(zhí)行體系圖示 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 79 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 順鑫農(nóng)業(yè)鵬程食品有限公司的總經(jīng)理兼任鯤鵬集團(tuán)的總經(jīng)理。前者是由順鑫農(nóng)業(yè)董事會(huì)任命的；后者也是一個(gè)正局級單位，是由區(qū)委任命的。 從理論上講，集團(tuán)公司的母子公司關(guān)系結(jié)構(gòu)可以分為 H型（持股公司）和 M型（事業(yè)部制）兩種。前者適合于實(shí)行不相關(guān)多元化經(jīng)營的企業(yè)；后者適合于相關(guān)多元化經(jīng)營的企業(yè)。 由于順鑫農(nóng)業(yè)以往的發(fā)展戰(zhàn)略以不相關(guān)多元化擴(kuò)張為主，與之相適應(yīng)的應(yīng)該是 H型結(jié)構(gòu) 雖然在 H型結(jié)構(gòu)中，下屬分公司擁有較大的自主權(quán)。但如果整個(gè)公司要作為一個(gè)整體存在和發(fā)展，母公司高層管理仍必須保有和有效行使下列權(quán)利： ? 首先，母公司必須全權(quán)決定公司所要進(jìn)入的市場、所要采用的關(guān)鍵技術(shù)和所要生產(chǎn)的主要產(chǎn)品；必須決定公司要開展的業(yè)務(wù)或放棄的業(yè)務(wù)；必須決定整個(gè)公司基本的價(jià)值觀和業(yè)務(wù)準(zhǔn)則。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 80 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J ? 其次，母公司必須保有對關(guān)鍵性資本的分配權(quán)。關(guān)鍵性資本的提供和投入是母公司的責(zé)任，絕不能由下屬公司行使。 ? 最后，母公司必須在下屬公司參與的前提下，行使對于子公司關(guān)鍵職位人員的任命決策權(quán)。 顯然，順鑫農(nóng)業(yè)母公司與分、子公司的權(quán)利結(jié)構(gòu)與此標(biāo)準(zhǔn)相比，尚有很大差距。 ? 未能建立與戰(zhàn)略相適應(yīng)的管理控制體系。一個(gè)完整的戰(zhàn)略控制體系應(yīng)該包括以下部分： ? 控制標(biāo)準(zhǔn)。由戰(zhàn)略、計(jì)劃及預(yù)算體系等組成。 ? 反饋機(jī)制。由各種財(cái)務(wù)和業(yè)績報(bào)告等組成。 ? 評價(jià)機(jī)制。由各種考核制度組成。 ? 激勵(lì)機(jī)制。由報(bào)酬、獎(jiǎng)勵(lì)和晉升制度組成。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 81 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 面向下屬分、子公司，順鑫農(nóng)業(yè)顯然尚未形成以上各種機(jī)制。 我們沒有把順鑫農(nóng)業(yè)的企業(yè)文化和人力資源問題列為執(zhí)行體系中的突出問題。這當(dāng)然并不是因?yàn)轫橏无r(nóng)業(yè)在這兩方面不存在問題。而是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為，順鑫農(nóng)業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是理順組織結(jié)構(gòu)、建立控制體系。只有在此基礎(chǔ)上，企業(yè)文化和人力資源方面的問題，才能得到解決。 關(guān)于順鑫農(nóng)業(yè)在企業(yè)文化和人力資源方面的問題，請參考副報(bào)告《 順鑫組織診斷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告 》 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 82 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 我們認(rèn)為，順鑫農(nóng)業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略上的上述誤區(qū)，決不僅僅是決策上的問題，而是有著深刻的歷史和現(xiàn)實(shí)原因。這些原因?qū)?huì)在未來繼續(xù)影響順鑫農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略走向。因而，我們有必要對其進(jìn)行深入的研究： ㈠、順義區(qū)政府的價(jià)值立場與產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在邏輯的關(guān)系。 順義區(qū)政府的價(jià)值立場是影響順鑫農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略形成的重要因素。順鑫農(nóng)業(yè)是在順義區(qū)政府的一手扶持下成立和上市的。時(shí)至今日，順義區(qū)政府仍是順鑫農(nóng)業(yè)實(shí)際上的第一大股東。戰(zhàn)略的制定既是基于企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)在條件等事實(shí)因素的，也是基于企業(yè)利益相關(guān)者的價(jià)值立場的。在順鑫農(nóng)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中，必然要體現(xiàn)順義區(qū)政府的價(jià)值立場。這一價(jià)值立場可以概括為通過順鑫農(nóng)業(yè)帶動(dòng)順義區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和順義農(nóng)民的致富。 五、影響順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略走向的深層原因 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 83 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 基于這樣的價(jià)值立場 ， 順義區(qū)政府為順鑫農(nóng)業(yè)確定的使命就是：作為順義區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展與資本市場之間的通道 ， 帶動(dòng)順義區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 。 順鑫農(nóng)業(yè)最初的發(fā)展戰(zhàn)略基本上這個(gè)使命的延伸 。 該使命的問題在于它忽略了 “ 順鑫農(nóng)業(yè)首先是一個(gè)企業(yè) ” 這個(gè)命題 。 順鑫農(nóng)業(yè)作為一個(gè)企業(yè) ， 必須遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在邏輯 ， 必須具有基本的盈利能力和自我發(fā)展能力 。 只有這樣 ， 順鑫農(nóng)業(yè)也才有可能持續(xù)地為順義區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做貢獻(xiàn) 。 隨著順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深入 ， 對順鑫農(nóng)業(yè)作為企業(yè)的一面的忽視所隱藏的弊端 ， 逐漸暴露出來 。 順鑫農(nóng)業(yè)后期的投資活動(dòng) ， 更加強(qiáng)調(diào)了企業(yè)的盈利性 ， 如投資于祥云制藥 ， 以及設(shè)想中的民辦大學(xué)等 ， 可以說是作為企業(yè)的本能性反映 。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 84 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 在順鑫農(nóng)業(yè)今后的發(fā)展中 ， 順義區(qū)政府的價(jià)值立場仍會(huì)起非常大的作用 。 順鑫農(nóng)業(yè)必須學(xué)會(huì)在順義區(qū)政府的價(jià)值立場和企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在邏輯之間找到契合點(diǎn) 。 ㈡ 、 母公司與分 、 子公司間的深層權(quán)利結(jié)構(gòu) 順鑫農(nóng)業(yè)是由一些原本獨(dú)立的企業(yè)通過捆綁上市形成的一家公司 。 在成立上市之后 ， 又收購兼并了很多企業(yè) 。 因而 ， 如何理順母公司與分 、 子公司間深層的權(quán)利結(jié)構(gòu) ， 是順鑫農(nóng)業(yè)所面臨的重要問題 。 在現(xiàn)實(shí)中 ， 這一問題一直未得到很好地解決 。 時(shí)至今日 ， 母公司與分 、 子公司的關(guān)系仍極不規(guī)范 。 各個(gè)分子公司聽命于母公司的程度 ， 是由其對母公司資金的需要程度決定的 ，而不是由控股關(guān)系所決定的 。 那些不需要母公司資金的企業(yè) ， 就可以在戰(zhàn)略上自行一套 。 即使是那些需要母公司資金的分 、 子公司 ，如果母公司對其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性管理 ， 它們也是寧可犧牲發(fā)展 ， 也不愿被控制 。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 85 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 這種深層權(quán)利結(jié)構(gòu) ， 必然會(huì)影響到順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定 。 要實(shí)施相關(guān)多元化戰(zhàn)略 ， 順鑫農(nóng)業(yè)必須建立相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu) ， 即M型結(jié)構(gòu) 。 與 H型結(jié)構(gòu)相比 ， 在這種結(jié)構(gòu)中 ， 母公司對子公司擁有更大的權(quán)利 。 除了 H型結(jié)構(gòu)中所要求的各項(xiàng)權(quán)利 （ 參見 80頁內(nèi)容 ） 外 ， 母公司還要擁有統(tǒng)一的戰(zhàn)略制定權(quán) 。 這實(shí)際上就意味著要打破以往的深層權(quán)利和利益結(jié)構(gòu) 。 這對于順鑫農(nóng)業(yè)母公司來說 ， 是很難做到的 。 實(shí)行不相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略 ， 則可以避開深層的組織整合 。 此種戰(zhàn)略被采用 ， 也就成為順理成章的事情 。 因此 ， 順鑫農(nóng)業(yè)實(shí)行不相關(guān)多元化擴(kuò)張和技術(shù)導(dǎo)向的發(fā)展 ， 固然有認(rèn)識(shí)上的原因 。 但更主要的 ， 是因?yàn)檫@種發(fā)展模式可以規(guī)避復(fù)雜的管理和組織結(jié)構(gòu)整合問題 。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 86 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 可以說 ， 在順鑫農(nóng)業(yè)的發(fā)展過程中 ， 不是像產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律所揭示地那樣由戰(zhàn)略決定結(jié)構(gòu) ， 而是在既定結(jié)構(gòu)的約束下確定戰(zhàn)略 。 不規(guī)范的深層權(quán)利結(jié)構(gòu) ， 不僅制約著順鑫農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略的制定 ， 而且對順鑫農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行機(jī)制也有著深刻的影響 。 在正常情況下 ， 企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行機(jī)制應(yīng)該根據(jù)戰(zhàn)略的內(nèi)容來確定 。 但是 ， 對于順鑫農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行機(jī)制的形成而言 ， 起主要作用的卻是各利益主體的關(guān)系和深層權(quán)利結(jié)構(gòu) 。 ㈢ 、 資本市場的壓力 順鑫農(nóng)業(yè)的上市 ， 在打通了產(chǎn)業(yè)發(fā)展與資本市場之間通道的同時(shí) ，也使順鑫農(nóng)業(yè)必須直面資本市場的壓力 。 具體來說 ， 要向資本市場提供現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營業(yè)績和良好的預(yù)期 。 要真正做到這一點(diǎn)并不容易 。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 87 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 但是 ， 由于中國的資本市場目前還很不規(guī)范 ， 有效性還不高 ， 即還沒有形成對企業(yè)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評價(jià)的機(jī)制 。 這就給一些上市公司帶來了變通的機(jī)會(huì) 。 這些公司一方面通過執(zhí)行不規(guī)范的會(huì)計(jì)政策 ， 粉飾現(xiàn)實(shí)業(yè)績；一方面通過編故事去資本市場 “ 圈錢 ” 。 但是 ， 圈到的錢一旦拿到手里 ， 如果不能運(yùn)用這些資金獲得良好的收益 ， 帶來現(xiàn)實(shí)的業(yè)績 ， 原有的業(yè)績就會(huì)被稀釋 ， 企業(yè)就會(huì)就會(huì)面臨更大的壓力 。 在這樣的情況下 ， 很多企業(yè)難以從長遠(yuǎn)出發(fā) ， 建立整體性的發(fā)展戰(zhàn)略 ， 而是急功近利 ， 什么掙錢干什么 。 于是 ， 產(chǎn)業(yè)發(fā)展必然顯得凌亂 。 類似的問題在順鑫農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中 ， 同樣有所表現(xiàn) 。 1998年上市初期所制定的項(xiàng)目投資計(jì)劃 ， 固然主要是根據(jù)當(dāng)時(shí)的發(fā)展戰(zhàn)略制定的 。 但在某些項(xiàng)目的決策過程中 ， 資本市場的影響也不容忽視 。有些項(xiàng)目當(dāng)初列入計(jì)劃時(shí) ， 就已經(jīng)知道不可能成功 ， 只是為了編故事“ 圈錢 ” 。 而在調(diào)整后的戰(zhàn)略中 ， 出于急功近利的目的而進(jìn)行不相關(guān)多元化擴(kuò)張的傾向表現(xiàn)得則更加明顯 。 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 88 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 順鑫農(nóng)業(yè)的未來戰(zhàn)略的正確選擇 ， 應(yīng)該基于對以下三個(gè)方面因素的透徹分析： ? 以往發(fā)展戰(zhàn)略所揭示的問題； ? 外部環(huán)境所能提供的機(jī)會(huì)； ? 企業(yè)所擁有或可以培育的核心競爭力 。 在本診斷報(bào)告中 ， 我們分析了順鑫農(nóng)業(yè)以往發(fā)展戰(zhàn)略及其存在的問題 。 在未來的戰(zhàn)略報(bào)告中 ， 我們將聚焦于外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)在能力方面的分析 (參見圖 30） 。 基于本診斷報(bào)告所揭示的問題 ， 我們認(rèn)為 ， 順鑫農(nóng)業(yè)未來的戰(zhàn)略應(yīng)根據(jù) “ 有所為有所不為 ” 的原則 ， 放棄不相關(guān)多元化擴(kuò)張的發(fā)展模式；專注于有潛質(zhì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè) ， 培育和提升核心競爭力 ， 并依托于核心競爭力掌控整個(gè)價(jià)值鏈 ， 謀求價(jià)值鏈的系統(tǒng)高效運(yùn)行；在將主業(yè)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)上 ， 進(jìn)而根據(jù)價(jià)值鏈的內(nèi)在相關(guān)性 ， 發(fā)育或整合相關(guān)產(chǎn)業(yè) 。 六、順鑫農(nóng)業(yè)未來戰(zhàn)略的要點(diǎn) 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 第 89 頁 和君創(chuàng)業(yè) Hamp。J 順鑫農(nóng)業(yè)固有發(fā)展戰(zhàn)略的深層原因 順鑫農(nóng)業(yè)以往發(fā)展戰(zhàn)略的誤區(qū) 順鑫農(nóng)業(yè)以往的發(fā)展戰(zhàn)略 未 來 產(chǎn) 業(yè) 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 尋求機(jī)會(huì)與核心競爭力的統(tǒng)一 環(huán)境分析 市場 技術(shù) 政策 競爭者 供應(yīng)商 分銷商 內(nèi)部分析 研發(fā)能力 生產(chǎn)能力 分銷能力 服務(wù)能力 技術(shù)能力 資金能力 圖 30： 如何思考順鑫農(nóng)業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略 核心競爭力 發(fā)展機(jī)會(huì) 和君創(chuàng)業(yè)研究