【導(dǎo)讀】本文檔是純word文檔，可以任您自由編輯修改，下載后雙擊頁眉頁腳后可用delete鍵刪除，（首期約5億元；安信信托根據(jù)項目運作需要可選擇信托計劃增發(fā)，增發(fā)規(guī)模不超過。東在信托第二期發(fā)行的同時向項目公司增資億元。）信托募集資金全部通過增資的形式向項目公。成增資后，安信信托持有的項目股權(quán)比例為%，其余3位股東的股權(quán)比例為%。信托計劃整體期限3年，可自存續(xù)期屆滿1年起在符合約定要求的前提下提前結(jié)束。信托本益的還款來源為蜀都新城項目的整體開發(fā)收益。若信托到期時，項目整體凈資產(chǎn)收益率未達(dá)到12%且三家股東也未履行其補足承諾，則安信信。共同出資設(shè)立，注冊資本。格分別折讓36%和62%，有較大的安全邊際。益率12%的標(biāo)準(zhǔn)以自有資金予以補足。30%、60%、100%，不足部分由原股東以自有資金通過股東借款方式補足。對項目公司財務(wù)及資金運用進(jìn)行監(jiān)管，并對項目公司的重大事項進(jìn)行決策。信托計劃資金收益按照12%/年及超額部分的20%分配，我司另行收取4%/年的信托報酬。

　　

【正文】 17,500 17,500 三、商業(yè)年單位租金（元 /㎡ /年） 100 100 四、車位銷售均價（元 /個） 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 備注： 商業(yè)銷售均價為對不同樓層售價的加權(quán)平均值，其中 8 號地塊的商鋪主要集中在價位較高的 1～ 2 樓，因此均價較高。實際銷售時，為實現(xiàn)快速去化，部分商業(yè)將考慮在市場價基礎(chǔ)上折價 20%銷售。 盈利能力預(yù)測： 我們根據(jù)上述統(tǒng)計的收入與成本概算，按權(quán)責(zé)發(fā)生制的配比原則對信托期間及項目整體的項目回報率與權(quán)益凈利率進(jìn)行了如下分析，信托期間項目回報率 %，年化權(quán)益凈利率 %；項目 整體回報率 %，年化權(quán)益凈利率 % ： 本文檔 是純 word 文檔，可以任您自由編輯修改，下載后雙擊頁眉頁腳后可用 delete 鍵刪除， 網(wǎng)友（洪楓）為您奉獻(xiàn)， ： 332985688， 主頁 第 27 頁 蜀 都 新 城 項 目 整 體 存 續(xù) 期 間 信 托 存 續(xù) 期 間 （ ～ ） 項 目 后 續(xù) 期 間 （ ～ ） 項目整體合 計 1 號地塊 2 號地塊 3 號地塊 4 號地塊 5 號地塊 6+7 號地塊 合 計 4號地塊 5 號地塊 6+7 號地塊 8 號地塊 9 號地塊 一 、項目收入（萬元） 45,771 40,278 46,515 46,592 24,756 167,539 371,450 146,160 183,932 224,834 79,845 1,006,221 1 住宅銷售收入 13,860 12,672 14,306 14,207 23,760 153,359 232,163 71,202 209,959 75,764 589,089 2 商業(yè)銷售收入 30,308 26,003 30,606 30,782 117,699 144,915 107,158 3,514 373,286 3 商業(yè)租金收入 996 602 1,598 1,245 753 3,596 4 車位銷售收入 1,603 1,603 1,603 1,603 13,578 19,990 4,819 11,361 4,081 40,251 二、項目成本（萬元） 29,180 26,223 29,818 29,901 18,809 142,638 283,211 952 88,317 123,556 159,069 58,371 720,658 1 土地出讓金 1,664 1,518 1,711 1,726 1,088 35,667 43,374 4,183 23,696 42,968 15,473 129,694 2 前期工程費 299 270 309 308 193 1,691 3,070 744 1,124 2,022 726 7,685 3 房屋開發(fā)費 11,930 10,740 12,325 12,257 12,161 79,595 139,008 46,759 52,880 79,977 29,921 348,545 4 開發(fā)間接費 850 766 878 874 612 5,217 9,197 2,353 3,466 5,704 2,056 22,776 5 不可預(yù)見費 145 131 150 149 181 1,433 2,188 696 952 972 363 5,171 6 管理費用 220 198 186 185 274 3,179 4,242 952 2,382 4,048 2,946 1,099 15,668 7 營銷費用 1,067 936 1,083 1,086 2,353 3,573 10,097 2,353 4,275 4,497 1,597 22,819 8 辦證費用 187 169 193 192 586 1,327 1,749 1,255 450 4,782 9 稅費 12,818 11,496 12,984 13,124 1,362 12,282 64,066 28,847 31,366 18,728 6,687 149,694 10 財務(wù)費用 6,642 6,642 13,824 13,824 三、項目利潤（萬元 ） 88,239（信托期間） 285,563（項目整體） 四、項目回報率 % % 五、權(quán)益凈利率 % % 六、年化權(quán)益凈利率 % % 備注：項目利潤 = 項目收入合計 — 項目成本合計 項目回報率 = 項目利潤 / 項目成本合計 100%； 權(quán)益凈利率 = 項目利潤 / 權(quán)益資本（ 億元）； 年化權(quán)益凈利率（信托期間） = 權(quán)益凈利率 / 信托存續(xù)期間（ 3 年）；年化權(quán)益凈利率（項目整體） = 權(quán)益凈利率 / 項目存續(xù)期間（ 6 年） 本文檔 是純 word 文檔，可以任您自由編輯修改，下載后雙擊頁眉頁腳后可用 delete 鍵刪除， 網(wǎng)友（洪楓）為您奉獻(xiàn)， ： 332985688， 主頁 第 28 頁 六 、項目 現(xiàn)金流預(yù)測 （假設(shè)取得開發(fā)貸） 項目方 現(xiàn)金流量預(yù)測 單位（人民幣：萬元） 蜀 都 新 城 項 目 整 體 開 發(fā) 期 間 （六年） 2020 年 11～ 12月 2020 年 上半年 2020 年 下半年 2020 年 上半年 2020 年 下半年 2020 年 上半年 2020 年 7～ 10月 信托結(jié)束 2020 年 11～ 12月 2020 年 上半年 2020 年 下半年 2020 年 上半年 2020 年 下半年 2020 年 上半年 2020 年 7～ 10月 項目結(jié)束 貨幣資金余額 (期初） 24,000 5,886 20,008 20,814 33,192 48,161 58,137 3,370 23,925 3,675 47,014 84,788 211,293 254,836 現(xiàn)金流入： 經(jīng)營 活動 流入 住宅銷售收入 【注 1】 9,913 73,282 58,567 53,105 35,484 32,022 28,559 85,678 73,850 50,194 50,194 50,194 25,097 商業(yè)銷售收入 【注 1】 18,770 37,540 27,284 34,105 1,171 2,343 87,348 164,725 商業(yè)租金收入 【注 1】 799 799 799 799 400 籌資活動流入 信托 投資 【注 2】 50,000 銀行 貸款 【注 3】 38,000 48,000 股東注資 現(xiàn)金流入合計 50,000 66,683 110,822 133,851 87,210 36,283 33,992 30,902 86,477 74,649 137,942 214,919 50,194 25,097 現(xiàn)金流出： 經(jīng)營活動 流出 土地出讓金 支出 【注 4】 67,816 22,970 38,908 前期工程費支出 【注 1】 4,321 1,682 1,682 房屋開發(fā)費支出 【注 1】 19,891 50,153 81,841 38,205 15,456 9,616 6,411 52,334 19,232 19,232 36,175 開發(fā)間接費支出 【注 1】 1,229 3,010 5,045 2,591 1,013 679 453 3,528 1,358 1,358 2,554 不可預(yù)見費支出 【注 1】 437 1,145 1,128 729 397 167 111 334 334 334 56 管理費用 支出 【注 5】 298 894 1,137 1,380 1,380 1,380 920 460 1,380 1,380 1,380 1,380 1,380 920 營銷費用支出 【注 1】 668 3,669 3,456 2,356 766 680 594 1,781 3,403 3,500 5,206 1,016 508 住宅銷售稅費 【注 6】 743 5,496 5,393 5,569 2,661 2,402 2,142 5,736 5,559 3,765 5,973 4,255 2,127 商業(yè)銷售稅費 【注 6】 1,408 2,816 18,496 19,411 88 176 19,985 37,070 商業(yè)租賃稅費 【注 6】 44 44 44 44 22 籌資活動流出 信托 投資本益 【注 2】