【正文】 構(gòu)的關(guān)閉權(quán)。有的學(xué)者認(rèn)為，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇是所有保險(xiǎn)行業(yè)面臨的一個(gè)共同問(wèn)題，我們不能就此否認(rèn)存款保險(xiǎn)制度。有的學(xué)者認(rèn)為，銀行破產(chǎn)并不必然來(lái)自道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，有更大的可能是來(lái)自無(wú)能的管理者。存款保險(xiǎn)只是保護(hù)了這些管理者遠(yuǎn)離管理者競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，使其無(wú)法正確估價(jià)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小?；趯?duì)存款保險(xiǎn)制度的反思，西方學(xué)者對(duì)存款保險(xiǎn)制度提出了許多改革建議，比較集中的建議是改革保險(xiǎn)費(fèi)率。事實(shí)上，當(dāng)20世紀(jì)80年代美國(guó)出現(xiàn)銀行危機(jī)后，大多數(shù)西方學(xué)者認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度需要進(jìn)一步修正和完善，而不是廢止。1989年和1991年，美國(guó)分別通過(guò)了《金融機(jī)構(gòu)改革、恢復(fù)和加強(qiáng)法》(FIRREA)和《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法》(FDICIA)，其中《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法》對(duì)解決銀行監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題規(guī)定了四項(xiàng)措施。一是嚴(yán)格限制對(duì)大銀行的保護(hù)政策。這項(xiàng)措施要求存款保險(xiǎn)局放棄“大而不敗”(即大銀行不容易倒閉，即使出現(xiàn)什么問(wèn)題，政府也不會(huì)坐視不救)的教條，提高了存款人，尤其是大儲(chǔ)戶的損失風(fēng)險(xiǎn)，使存款人對(duì)銀行的監(jiān)督加強(qiáng)。二是采取及時(shí)糾正行動(dòng)條款。這一條款要求：當(dāng)銀行的資本比率不足時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡早干預(yù)，在銀行的資產(chǎn)凈值達(dá)到零之前，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局就有權(quán)關(guān)閉銀行，及時(shí)糾正行動(dòng)限制了監(jiān)管者對(duì)銀行的寬容政策，旨在減輕保險(xiǎn)人與存款人之間的委托——代理問(wèn)題。條款中要求對(duì)所有構(gòu)成聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局損失的關(guān)閉銀行進(jìn)行強(qiáng)制評(píng)估，所有的國(guó)會(huì)議員和公眾都可以得到這種評(píng)估報(bào)告，總會(huì)計(jì)署必須對(duì)這些報(bào)告做評(píng)論。監(jiān)管行為接受公眾監(jiān)督使監(jiān)管寬容不再對(duì)管制者有吸引力，從而弱化了保險(xiǎn)者與存款人之間的委托——代理矛盾。三是實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率。資本充足率低或資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高的銀行要繳納較高的保險(xiǎn)費(fèi)率。與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)增加了銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的成本，抑制了其道德風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。但如何確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)監(jiān)管而言仍是個(gè)難題。四是對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。法案要求監(jiān)管人員至少每年對(duì)銀行進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，監(jiān)督銀行是否遵守資本要求和資產(chǎn)限制要求。與此同時(shí)，銀行要遵守更嚴(yán)格、頻繁的報(bào)告制度，以便使監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得更多的信息。三、存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)的成本分析存款保險(xiǎn)在我國(guó)是否可行，首先要分析和比較實(shí)施存款保險(xiǎn)的成本與沒(méi)有存款保險(xiǎn)而要保證金融穩(wěn)定的社會(huì)成本。在我國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無(wú)論是道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題還是諸如委托——代理等問(wèn)題，都無(wú)法與金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性相比。我國(guó)的金融改革是與整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革緊密相聯(lián)的，因此，防止經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的過(guò)度市場(chǎng)波動(dòng)和由此而可能發(fā)生的銀行危機(jī)是至關(guān)重要的。在我國(guó)當(dāng)前的條件下，銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題由于銀行機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有商業(yè)銀行專有價(jià)值較高和利率管制兩方面因素的制約還并不是十分嚴(yán)重。銀行為了保有較高的專有價(jià)值不會(huì)去冒過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也無(wú)法隨意提高或壓低利率以吸引客戶。但是不可否認(rèn)的是，隨著我國(guó)加入WTO、利率市場(chǎng)化和銀行商業(yè)化改革的深入，銀行專有價(jià)值會(huì)隨著管制結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化而有所降低，利率也將有步驟地放開，這些變化會(huì)使道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題日益嚴(yán)重。因此，在分析和比較存款保險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)的成本時(shí)，要結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)狀況，慎重考慮以下幾個(gè)問(wèn)題。首先，要進(jìn)一步明確當(dāng)前我國(guó)金融工作的任務(wù)。今年初召開的全國(guó)金融工作會(huì)議指出，“十五”期間我國(guó)金融工作的主要任務(wù)是，進(jìn)一步完善現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系、監(jiān)管體系和調(diào)控體系，努力實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管和調(diào)控高效有力，金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制健全、資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益顯著改善，金融市場(chǎng)秩序根本好轉(zhuǎn)，金融服務(wù)水平和金融隊(duì)伍素質(zhì)明顯提高，全面增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。由此可見，加強(qiáng)監(jiān)管和保持穩(wěn)定是今后一段時(shí)期金融工作的重中之重。其次，要正確理解改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關(guān)系。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革是以漸進(jìn)為特點(diǎn)、把穩(wěn)定作為核心的。與此相適應(yīng)，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定以保證經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行是金融改革的關(guān)鍵所在。銀行機(jī)制本身的傳染性效應(yīng)使其較其他行業(yè)更脆弱。我國(guó)目前銀行結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是數(shù)目小、規(guī)模大、國(guó)有銀行占主體，這種銀行結(jié)構(gòu)雖然相對(duì)穩(wěn)定，但卻容易給經(jīng)濟(jì)造成更大的波動(dòng)。不可否認(rèn)，由金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致社會(huì)混亂的代價(jià)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革和社會(huì)穩(wěn)定所無(wú)法承受的。第三，要明確我國(guó)金融改革的重點(diǎn)。全國(guó)金融工作會(huì)議指出，把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)，推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的綜合改革是整個(gè)金融改革的重點(diǎn)。我們知道，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位，關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和經(jīng)濟(jì)安全。無(wú)論是充分發(fā)揮銀行的重要作用，還是從根本上防范金融風(fēng)險(xiǎn)，都必須下大決心推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)，必須按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，將其改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)。要使這一市場(chǎng)化順利進(jìn)行，必須有足夠市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的銀行管理者和成熟的金融消費(fèi)者。因此，伴隨市場(chǎng)化的過(guò)程，既需要更嚴(yán)格的監(jiān)督，也需要一定的安全保障。第四，要正視金融結(jié)構(gòu)存在的某些缺陷，我國(guó)目前的金融結(jié)構(gòu)尚不夠完善，金融市場(chǎng)無(wú)論在廣度上還是在深度上都還不夠發(fā)達(dá)，難以提供足夠多的低風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)工具供存款人分散風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分單一，主要集中在儲(chǔ)蓄存款人，因而對(duì)存款人特別是中小儲(chǔ)戶的保護(hù)更加重要。第五，對(duì)公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培育要有足夠的耐心。雖然隨著市場(chǎng)化步伐的加快，公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在不斷增強(qiáng)，但是承受風(fēng)險(xiǎn)的能力并沒(méi)有同步增加。在銀行存款利率不斷降低和不良資產(chǎn)不斷增多的情況下，居民儲(chǔ)蓄存款持續(xù)走高，這說(shuō)明公眾的信心不是來(lái)自銀行而是政府。在市場(chǎng)化的過(guò)程中，隨著政府的退出，又由于信息的不充分、不對(duì)稱，極易造成存款人的信心崩潰。因此，由政府支持的存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立，對(duì)于樹立存款人的信心將會(huì)起到較大的作用。四、我國(guó)控制道德風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的預(yù)防性措施首先，在存款保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)中要盡量控制銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度是對(duì)存款人的保險(xiǎn)，不是保護(hù)低效率的銀行。在保護(hù)存款人和保證市場(chǎng)效率之間存在著制度的兩難選擇。在我國(guó)，現(xiàn)階段的道德風(fēng)險(xiǎn)并不普遍，但隨著加入WTO和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，問(wèn)題會(huì)日益加劇。因此，在制度設(shè)計(jì)中不能忽視道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。其次，在保險(xiǎn)費(fèi)率的設(shè)計(jì)和征收中，應(yīng)盡可能地考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。由于對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和測(cè)算存在技術(shù)上的困難，將保險(xiǎn)費(fèi)率的征收完全建立在風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，至少在短期內(nèi)不現(xiàn)實(shí)的，但不能就此放松對(duì)此方面理論與技術(shù)的研究和探索。無(wú)論如何，我國(guó)在實(shí)施存款保險(xiǎn)制度時(shí)至少應(yīng)該實(shí)行差別費(fèi)率，在條件成熟時(shí)再逐步過(guò)渡到風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率。第三，在設(shè)計(jì)和實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的同時(shí)，要注意克服諸如委托——代理等與道德風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的問(wèn)題。要加強(qiáng)各項(xiàng)金融法規(guī)的制定和整個(gè)社會(huì)的法制與民主建設(shè)。在監(jiān)管的條款中不僅要設(shè)立銀行的報(bào)告制度，也要設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的報(bào)告制度，利用信息的披露機(jī)制抑制道德風(fēng)險(xiǎn)等負(fù)面影響的發(fā)生。第四，存款保險(xiǎn)的實(shí)施要伴隨著有效的銀行監(jiān)管。存款保險(xiǎn)制度僅僅是抑制銀行恐慌的一個(gè)保護(hù)網(wǎng)，雖然具有一定的對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)督權(quán)力和制約能力，但從總體上看畢竟是有限的。加強(qiáng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)督，還必須把建立存款保險(xiǎn)制度與進(jìn)一步完善銀行的內(nèi)控機(jī)制和央行的外部監(jiān)管結(jié)合起來(lái)。