【正文】 而自行承擔(dān)原來(lái)的債務(wù)。因此當(dāng)發(fā)生債務(wù)遺漏問題，即A公司在被D公司兼并的過(guò)程中，由于故意或過(guò)失，遺漏了應(yīng)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)外債務(wù)，使D公司對(duì)兼并條件做出錯(cuò)誤判斷時(shí)，如果采用第二種方案——D公司收購(gòu)A公司的股權(quán)，并不影響A公司法人資格的同一和延續(xù)，遺漏債務(wù)問題只能影響到兼并雙方之間的兼并合同，而不能影響債權(quán)人向被兼并企業(yè)追索債務(wù)的權(quán)利。而如果使用第一種方案，合并雙方法人合為一體，存續(xù)的D公司對(duì)A公司的財(cái)產(chǎn)、債券、債務(wù)概括性承受，根據(jù)民法通則第44條、公司法第175條、合同法第90條規(guī)定，D公司有承受A公司債務(wù)的法定義務(wù)，這種義務(wù)不因在兼并時(shí)債務(wù)是否屬遺漏債務(wù)而有所區(qū)別。因此第二種方案對(duì)于D企業(yè)來(lái)說(shuō)更為有利。四、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)并購(gòu)方而言，任何并購(gòu)交易中都可能存在風(fēng)險(xiǎn)，只有對(duì)并購(gòu)交易中的風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)，并做好相應(yīng)的對(duì)策，才能有效防范并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，保證并購(gòu)交易的成功及實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的目的。風(fēng)險(xiǎn)一：政府干預(yù)并購(gòu)不完全是一種市場(chǎng)行為，其中在參與主體、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍等方面必然受到有關(guān)國(guó)家法律法規(guī)或相關(guān)政策的限制，特別是當(dāng)并購(gòu)涉及到國(guó)有企業(yè)的時(shí)候，政府干預(yù)是必然的，而且政府在并購(gòu)中所扮演的角色有時(shí)會(huì)直接關(guān)系到并購(gòu)的成敗。所以，作為律師參與企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)首先要對(duì)并購(gòu)交易的合法性進(jìn)行審查，防范由于政府不予審批而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)二：目標(biāo)公司的可靠性為了確保并購(gòu)的可靠性，減少并購(gòu)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與損失，并購(gòu)方在決定并購(gòu)目標(biāo)公司前，必須要對(duì)目標(biāo)公司的內(nèi)部情況進(jìn)行一些審慎的調(diào)查與評(píng)估。這些調(diào)查和評(píng)估事項(xiàng)包括：目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)證明資料（一般指涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)時(shí)國(guó)資管理部門核發(fā)的產(chǎn)權(quán)證或投資證明資料）；目標(biāo)公司的工商注冊(cè)登記資料（包括公司章程、各類出資或驗(yàn)資證明報(bào)告等）；有關(guān)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；參與并購(gòu)的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資質(zhì)；目標(biāo)公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況；目標(biāo)公司重大資產(chǎn)（包括房產(chǎn)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)）、負(fù)債或合同事項(xiàng)；目標(biāo)公司管理框架結(jié)構(gòu)和人員組成；有關(guān)國(guó)家對(duì)目標(biāo)公司的稅收政策；各類可能的或有負(fù)債情況（包括各類擔(dān)保、訴訟或面臨行政處罰等事項(xiàng)）；其他根據(jù)目標(biāo)公司的特殊情況所需要調(diào)查的特殊事項(xiàng)，如社會(huì)保險(xiǎn)、環(huán)保、不可抗力、可能不需要并購(gòu)方同意就加諸于并購(gòu)方的潛在責(zé)任等。在這方面，實(shí)踐中突出存在著兩個(gè)問題：（一）目標(biāo)公司的擔(dān)保、債權(quán)、糾紛等或有負(fù)債股權(quán)并購(gòu)中最易出現(xiàn)糾紛且較難防范的問題就是：目標(biāo)公司的對(duì)外擔(dān)保，此外還可能存在未決訴訟、仲裁糾紛，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量侵權(quán)責(zé)任，以及可能發(fā)生的員工勞資糾紛等或有負(fù)債。對(duì)這些無(wú)法預(yù)計(jì)的或有負(fù)債，以及目標(biāo)公司承諾披露的或有負(fù)債，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后實(shí)際發(fā)生了權(quán)利人的追索，該類風(fēng)險(xiǎn)首先由目標(biāo)公司承擔(dān)，由此引發(fā)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定。因此實(shí)踐中，建議通過(guò)以下途徑解決：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中預(yù)設(shè)相關(guān)防范條款；要求出讓方繼續(xù)履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，承擔(dān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的違約責(zé)任；以欺詐為由，請(qǐng)求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效，要求出讓方返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，并賠償損失，承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。（二）違反公司章程規(guī)定，董事長(zhǎng)或總經(jīng)理為其他企業(yè)、個(gè)人提供擔(dān)保一般而言，公司章程和公司議事規(guī)則均會(huì)規(guī)定，公司對(duì)外擔(dān)保必須提交股東會(huì)決議通過(guò)，或一定金額以上的對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議一致表決通過(guò)（或2/3以上的董事通過(guò)），但事實(shí)上經(jīng)常會(huì)發(fā)生目標(biāo)公司董事、經(jīng)理違反上述規(guī)定擅自為其他企業(yè)擔(dān)保，對(duì)于股權(quán)受讓方而言，即使目標(biāo)公司審慎調(diào)查，也往往防不勝防。但按現(xiàn)行法律規(guī)定，目標(biāo)公司的章程和董事會(huì)議事規(guī)則的規(guī)定，哪些金額以上的擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)一致決議，哪些金額以上的擔(dān)保必須征求其他股東的同意，均屬于公司內(nèi)部問題，不能據(jù)此抗辯善意債權(quán)人，目標(biāo)公司仍應(yīng)對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。公司董事、經(jīng)理以公司財(cái)產(chǎn)為本公司股東個(gè)人的債務(wù)或股東借款、租賃等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供擔(dān)保的問題具有一定的普遍性，此類情況，直接違反《公司法》規(guī)定，屬于無(wú)效擔(dān)保，不受法律保護(hù)，債權(quán)人因此不能獲得優(yōu)先清償?shù)臋?quán)利，造成債權(quán)人損失的，應(yīng)由目標(biāo)公司承擔(dān)過(guò)錯(cuò)賠償責(zé)任。若董事、經(jīng)理以個(gè)人名義提供擔(dān)?；虺铰殭?quán)提供擔(dān)保，目標(biāo)公司能舉證董事、經(jīng)理的行為不屬于公司行為，債權(quán)人知道或應(yīng)當(dāng)知道董事、經(jīng)理的行為違反公司章程或議事規(guī)則超越權(quán)限的，不構(gòu)成表見代理，所產(chǎn)生的民事責(zé)任應(yīng)當(dāng)由董事、經(jīng)理依據(jù)過(guò)錯(cuò)原則承擔(dān)損失。建議股權(quán)收購(gòu)方在目標(biāo)公司盡職調(diào)查時(shí)，認(rèn)真審議公司章程、董事會(huì)決議、章程和決議修正案，來(lái)界定債權(quán)人在接受擔(dān)保時(shí)是否存在主觀上的過(guò)錯(cuò)，以及董事、經(jīng)理的擔(dān)保行為是否屬于表見代理行為。風(fēng)險(xiǎn)三：并購(gòu)過(guò)程中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)為了對(duì)并購(gòu)中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示或適當(dāng)?shù)囊?guī)避，并購(gòu)方律師參與并購(gòu)的核心工作就是為其實(shí)施并購(gòu)行為提供或設(shè)計(jì)切實(shí)可行的并購(gòu)方案和出具相關(guān)的法律意見書。目前，對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易，一般律師的法律意見書是向管理國(guó)有資產(chǎn)的上級(jí)主管部門或政府機(jī)關(guān)報(bào)批時(shí)所必須的法律文件。風(fēng)險(xiǎn)四：合同風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并購(gòu)行為往往同時(shí)涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債或人員等重組事項(xiàng)，其間必然涉及到需要律師起草或?qū)徍说拇罅亢贤?、協(xié)議等法律文件。這些合同或協(xié)議文件是最終確立企業(yè)并購(gòu)各方權(quán)利義務(wù)法律關(guān)系的依據(jù)，務(wù)必需要專業(yè)律師從中進(jìn)行必要的審核把關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)五：談判風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)并購(gòu)而言，主要還是一種市場(chǎng)交易行為，需要參與并購(gòu)的各方反復(fù)進(jìn)行（有時(shí)甚至是非常艱苦的）商務(wù)方面的談判，至于面臨企業(yè)并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)也是非常正常的事情，只有最后談成的結(jié)果才能形成書面上的法律文件。律師參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的談判，有利于律師全面了解或掌握交易各方的真實(shí)意圖，并隨時(shí)為交易各方提供談判內(nèi)容的法律依據(jù)或咨詢服務(wù)。第五篇：企業(yè)并購(gòu)接收工作企業(yè)并購(gòu)接收工作一、接收工作要點(diǎn)組織資料。包括：1）公司設(shè)立及變更的有關(guān)文件、執(zhí)照，包括工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)、環(huán)境等部門的登記材料及相關(guān)主管機(jī)關(guān)的批件。營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織代碼證、國(guó)稅地稅的稅務(wù)登記證、環(huán)評(píng)報(bào)告、環(huán)境檢測(cè)報(bào)告等。可能還有衛(wèi)生證。2）公司及其子公司的公司章程，股東名冊(cè)和持股情況，股東會(huì)決議，法定代表人身份證明，是否存在諸如設(shè)置擔(dān)保、訴訟保全等在內(nèi)的限制轉(zhuǎn)讓的情況。注意是否有原始持股人的限制轉(zhuǎn)讓或者優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。3）重要印章。包括財(cái)務(wù)章、公章、法人章、發(fā)票章、合同章。如有收貨章、質(zhì)檢章也一起收集。資產(chǎn)及財(cái)務(wù)狀況。重點(diǎn)：1）固定資產(chǎn)及低值易耗品清單。整理后立即提供給負(fù)責(zé)設(shè)備接收的人員。注意固定資產(chǎn)購(gòu)買原值、折舊情況、付款情況及保修協(xié)議等。2）截止日期以前的資產(chǎn)、債務(wù)、應(yīng)收應(yīng)付賬款情況。特別注意資產(chǎn)是否已經(jīng)被抵押、質(zhì)押、擔(dān)保。3）與銀行借款、貸款資料及到期時(shí)間。4）納稅情況。是否有應(yīng)納未納的稅款。5）庫(kù)存材料、產(chǎn)品，含庫(kù)存賬目、材料明細(xì)、生產(chǎn)明細(xì)、在產(chǎn)明細(xì)、外加工明細(xì)。6）知識(shí)產(chǎn)權(quán)。包括專利、購(gòu)買的專利及配方等。文件資料。主要包括：1）業(yè)務(wù)資料。這是所有資料中的重點(diǎn)。包括客戶資料，主要產(chǎn)品及品質(zhì)要求，第 1 頁(yè)總 2 頁(yè) 購(gòu)銷合同、送貨單及價(jià)格，歷史營(yíng)業(yè)額，主要負(fù)責(zé)人和聯(lián)系人及其聯(lián)絡(luò)資料等。2）財(cái)務(wù)資料。包括報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表，盤點(diǎn)表，發(fā)票、收據(jù)及記賬憑證，已收已付、應(yīng)收應(yīng)付賬款資料及憑證（如合同、送貨單等），以前的賬冊(cè)、傳票、報(bào)表，工資制度、發(fā)放記錄及明細(xì)。3）技術(shù)資料。包括各種研發(fā)及生產(chǎn)工藝、材料、技術(shù)參數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)，原料及產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)備使用記錄，生產(chǎn)調(diào)機(jī)記錄，開機(jī)記錄，作業(yè)規(guī)范及指導(dǎo)書，檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，檢驗(yàn)記錄，設(shè)備維修保養(yǎng)記錄等。4）采購(gòu)資料。包括供應(yīng)商、協(xié)作商名冊(cè)，采購(gòu)合同及送貨單，主要物資特別是鍍料和治工具的采購(gòu)價(jià)格，付款期限等。5）管理資料。包括管理制度及流程，重點(diǎn)是培訓(xùn)資料，考核資料等。以上資料均包括紙質(zhì)版本及電子檔。設(shè)備和檢測(cè)儀器。主要包括：1）主要生產(chǎn)設(shè)備及輔助工具。2）檢測(cè)儀器。3）辦公設(shè)備。包括電腦、復(fù)印機(jī)、傳真機(jī)等。第 2 頁(yè)總 2 頁(yè)