【正文】 突出重點(diǎn)，落實(shí)責(zé)任。把并購(gòu)成功的項(xiàng)目盡快向省經(jīng)信委提出資金補(bǔ)貼申請(qǐng)，幫助企業(yè)在申報(bào)過(guò)程的遇到的問(wèn)題得到及時(shí)解決。根據(jù)兼并的表現(xiàn)形態(tài)的分析，我們可以將兼并界定為兩種模式：“合并”和“收購(gòu)”。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)，但是不包括以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)待的國(guó)有土地使用權(quán)）和其他資產(chǎn)。（六）簽署合并協(xié)議 在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，由A公司和D公司的法人代表或法人代表授權(quán)的人員簽訂企業(yè)合并協(xié)議書或合并合同。（九）核準(zhǔn)登記 公司合并后，應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)的規(guī)定到公司登記機(jī)關(guān)辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)登記（包括D公司的變更登記和A公司的注銷登記兩套程序）和稅務(wù)變更登記；土地管理部門同時(shí)為合并公司辦理土地使用權(quán)權(quán)屬證書，如果A公司的用地屬于國(guó)有劃撥的土地，合并后的D公司應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)法的規(guī)定與縣級(jí)以上人民政府重新簽訂國(guó)有土地使用權(quán)出讓證書。（二）聘請(qǐng)律師進(jìn)行律師盡職調(diào)查。資產(chǎn)評(píng)估1）由B公司委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估； 2）評(píng)估報(bào)告須經(jīng)核準(zhǔn)或者實(shí)施備案，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條對(duì)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。披露信息的內(nèi)容包括：轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的基本情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成情況、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部決策及批準(zhǔn)情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的企業(yè)近期經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或者備案情況、受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本情況以及其它需披露的事項(xiàng)。其次，合并與收購(gòu)在法律上的最為重大的區(qū)別之一就是，前者由于A公司的法人資格因合并而消滅，其債務(wù)依法律規(guī)定被合并后的D公司概括承受，而后者在大部分情況下由于A公司保持了法人地位的同一與延續(xù)而自行承擔(dān)原來(lái)的債務(wù)。這些調(diào)查和評(píng)估事項(xiàng)包括：目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)證明資料（一般指涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)時(shí)國(guó)資管理部門核發(fā)的產(chǎn)權(quán)證或投資證明資料）；目標(biāo)公司的工商注冊(cè)登記資料（包括公司章程、各類出資或驗(yàn)資證明報(bào)告等）；有關(guān)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；參與并購(gòu)的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資質(zhì)；目標(biāo)公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況；目標(biāo)公司重大資產(chǎn)（包括房產(chǎn)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)）、負(fù)債或合同事項(xiàng)；目標(biāo)公司管理框架結(jié)構(gòu)和人員組成；有關(guān)國(guó)家對(duì)目標(biāo)公司的稅收政策；各類可能的或有負(fù)債情況（包括各類擔(dān)保、訴訟或面臨行政處罰等事項(xiàng)）；其他根據(jù)目標(biāo)公司的特殊情況所需要調(diào)查的特殊事項(xiàng)，如社會(huì)保險(xiǎn)、環(huán)保、不可抗力、可能不需要并購(gòu)方同意就加諸于并購(gòu)方的潛在責(zé)任等。建議股權(quán)收購(gòu)方在目標(biāo)公司盡職調(diào)查時(shí)，認(rèn)真審議公司章程、董事會(huì)決議、章程和決議修正案，來(lái)界定債權(quán)人在接受擔(dān)保時(shí)是否存在主觀上的過(guò)錯(cuò)，以及董事、經(jīng)理的擔(dān)保行為是否屬于表見(jiàn)代理行為。包括：1）公司設(shè)立及變更的有關(guān)文件、執(zhí)照，包括工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)、環(huán)境等部門的登記材料及相關(guān)主管機(jī)關(guān)的批件。資產(chǎn)及財(cái)務(wù)狀況。是否有應(yīng)納未納的稅款。2）財(cái)務(wù)資料。以上資料均包括紙質(zhì)版本及電子檔。第 2 頁(yè)總 2 頁(yè)。5）管理資料。這是所有資料中的重點(diǎn)。3）與銀行借款、貸款資料及到期時(shí)間。包括財(cái)務(wù)章、公章、法人章、發(fā)票章、合同章。律師參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的談判，有利于律師全面了解或掌握交易各方的真實(shí)意圖，并隨時(shí)為交易各方提供談判內(nèi)容的法律依據(jù)或咨詢服務(wù)。公司董事、經(jīng)理以公司財(cái)產(chǎn)為本公司股東個(gè)人的債務(wù)或股東借款、租賃等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供擔(dān)保的問(wèn)題具有一定的普遍性，此類情況，直接違反《公司法》規(guī)定，屬于無(wú)效擔(dān)保，不受法律保護(hù)，債權(quán)人因此不能獲得優(yōu)先清償?shù)臋?quán)利，造成債權(quán)人損失的，應(yīng)由目標(biāo)公司承擔(dān)過(guò)錯(cuò)賠償責(zé)任。所以，作為律師參與企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)首先要對(duì)并購(gòu)交易的合法性進(jìn)行審查，防范由于政府不予審批而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二、股權(quán)架構(gòu)如果采用第一種方式，則C公司在A公司的股權(quán)將根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果，折算成合并后的D公司的資產(chǎn)，它在合并后的D公司所占的股權(quán)比例將是其原有出資額與合并后的D公司的全部資產(chǎn)（即原有A公司與原有D公司資產(chǎn)總和）的比值，即遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于原來(lái)的49%。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第14條的規(guī)定，信息應(yīng)當(dāng)公告在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，征集受讓方。同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門組織進(jìn)行清產(chǎn)核資。主要特征如下：1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓買賣發(fā)生于D公司與A公司的股東B公司和C公司之間；2）在大部分情況下，股份轉(zhuǎn)讓不改變A公司的獨(dú)立法人地位，因此A公司的債務(wù)一般仍由其自行承擔(dān)。如果A公司和D公司在與其他公司、企業(yè)簽訂的貸款合同中寫明公司合并必須經(jīng)債權(quán)人同意的，還需要經(jīng)過(guò)債權(quán)人的同意。根據(jù)我國(guó)新公司法第44條和第104條的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東會(huì)對(duì)公司合并的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)；股份有限公司股東大會(huì)對(duì)公司合并作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。A公司必須按照有關(guān)規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者政府審計(jì)部門提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和文件。向企業(yè)宣傳政策，參照其它市的優(yōu)惠政策，結(jié)合朝陽(yáng)實(shí)際，繼續(xù)出臺(tái)新政策，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)。五、下一步工作打算明確政府職能，配合已有項(xiàng)目意向的并購(gòu)企業(yè)工作，推進(jìn)并購(gòu)項(xiàng)目洽談進(jìn)展進(jìn)度。對(duì)已有的企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)度，每月初向省經(jīng)信委報(bào)一次企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)展情況表，每周我們都要向縣（市）區(qū)主管局及重點(diǎn)推進(jìn)項(xiàng)目企業(yè)了解并購(gòu)工作進(jìn)展情況。太陽(yáng)礦業(yè)有限公司并購(gòu)河北平泉縣廣博礦業(yè)有限公司。并購(gòu)股權(quán)78%，科技型并購(gòu)項(xiàng)目，并購(gòu)總投資8000萬(wàn)元，項(xiàng)目已經(jīng)完成。機(jī)床有限公司并購(gòu)某國(guó)機(jī)床公司公司與機(jī)床公司研制合作生產(chǎn)移動(dòng)式刀具磨床。并購(gòu)成功的項(xiàng)目正在積極申報(bào)項(xiàng)目補(bǔ)貼工作。如果被合并方采用的會(huì)計(jì)政策與合并方不同的，應(yīng)當(dāng)按照合并方的會(huì)計(jì)政策對(duì)被合并方有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn)。參與合并的各方合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或資產(chǎn)負(fù)債的組合，該組合具有投入、加工處理和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)生的收入。涉及國(guó)有資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門審批。這種并購(gòu)在我國(guó)尚不多見(jiàn)行業(yè)相關(guān)性橫向并購(gòu)是指生產(chǎn)同類產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的并購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合并。企業(yè)發(fā)展壯大的途徑一般有兩條：一是靠企業(yè)內(nèi)部資本的積累，實(shí)現(xiàn)漸進(jìn)式的成長(zhǎng)。VIII第二篇：企業(yè)并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)兼并時(shí)總資產(chǎn)為397萬(wàn)元，負(fù)債總額98萬(wàn)元。其次：在雙贏模式下，雙方均自愿高效率地完成以盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益?！懊罉?lè)”集團(tuán)的彩電主要適合農(nóng)村市場(chǎng)，該產(chǎn)品在中原、東北、華北的農(nóng)村市場(chǎng)基礎(chǔ)較好，公產(chǎn)的技術(shù)力量和基本硬件有一定優(yōu)勢(shì)，領(lǐng)導(dǎo)班子和職工素質(zhì)較好。不論從資產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)分額、科研實(shí)力、還是社會(huì)影響，特別是在全國(guó)化工行業(yè)中的地位來(lái)看，這四家國(guó)有企業(yè)均屬?gòu)?qiáng)勢(shì)企業(yè)。其次著眼于技術(shù)，陸氏有完整的科研開發(fā)設(shè)施，技術(shù)力量雄厚，此舉使TCL在技術(shù)上有了長(zhǎng)足的進(jìn)展。1）、強(qiáng)強(qiáng)兼并，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。1996年TCL集團(tuán)公司對(duì)香港陸氏集團(tuán)彩電項(xiàng)目實(shí)施兼并。談完出資后再談?wù)劜①?gòu)后的整合。邁出了聯(lián)想走向海外市場(chǎng)的重要一步，對(duì)聯(lián)想具有重要意義。感想：2004年12月8日，隨著聯(lián)想集團(tuán)在北京與美國(guó)IBM公司的正式簽約，聯(lián)想集團(tuán)屆時(shí)成為年收入超過(guò)百億美元的世界第三大PC廠商，成功演繹了一場(chǎng)“中國(guó)故事”，實(shí)現(xiàn)了并購(gòu)中的“蛇吞象”。作為并購(gòu)方的聯(lián)II 想在并購(gòu)后他應(yīng)考慮他需要花多長(zhǎng)時(shí)間才能收回他的投資成本，且不論并購(gòu)后聯(lián)想對(duì)IBM PC整合的成功與否。III 案例二——TCL并購(gòu)香港陸氏集團(tuán)彩電項(xiàng)目背景：TCL集團(tuán)公司為國(guó)內(nèi)頗具實(shí)力的家電生產(chǎn)企業(yè)。尤其表現(xiàn)在財(cái)務(wù)策略上。降低了經(jīng)營(yíng)成本，獲得了規(guī)模效應(yīng)。四大企業(yè)之間既有原材料及中間體，也有互不關(guān)聯(lián)的產(chǎn)成品。美樂(lè)集團(tuán)原是電子部部屬企業(yè)，軍轉(zhuǎn)民后上了兩條彩電生產(chǎn)線。首先：雙贏模式使雙方皆有利可圖，都成為贏家，這就構(gòu)成了順利合作的最根本的基礎(chǔ)。兼