【正文】 并前該廠由于設(shè)備陳舊，產(chǎn)品滯銷，資金匱乏，已連年虧損。這樣，在產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，伊利走上了快速發(fā)展的高速路。相關(guān)內(nèi)容歸納【考點(diǎn) 1】企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因(一)企業(yè)發(fā)展動(dòng)機(jī)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)只有不斷發(fā)展才能生存下去。絕大多數(shù)些類并購(gòu)都是通過(guò)股東間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)達(dá)到控股目標(biāo)企業(yè)的目的 吸收合并是指并購(gòu)后并購(gòu)方存續(xù)，并購(gòu)對(duì)象解散(大綱中關(guān)于這兩種類型的解釋錯(cuò)位)新設(shè)合并是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都解散，重新成立一個(gè)具有法人地位的公司。，并購(gòu)雙方應(yīng)當(dāng)履行各自的審批手續(xù)，并報(bào)有關(guān)機(jī)構(gòu)備案。二是所合并的企業(yè)必須構(gòu)成業(yè)務(wù)。(二)企業(yè)合并類型的判斷參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。掌握兩點(diǎn)：(1)同一控制下的企業(yè)合并中，合并方對(duì)于合并日取得的被合并方資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)按照其在被合并方的原賬面價(jià)值確認(rèn)，并且合并方所確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債僅限于被合并方原已確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債，合并中不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債。國(guó)外1項(xiàng)，國(guó)內(nèi)并購(gòu)項(xiàng)目1項(xiàng)。屬于非科技型并購(gòu)，此并購(gòu)合同已經(jīng)簽定成功。天津真正有限責(zé)任公司并購(gòu)西文化工有限公司。此項(xiàng)目已經(jīng)并購(gòu)成功。除了每月向有關(guān)企業(yè)了解并購(gòu)進(jìn)程外，我們每半年要到各縣主，（市）區(qū)考核一次，積極宣傳企業(yè)并購(gòu)政策，增強(qiáng)并購(gòu)項(xiàng)目完成力度。企業(yè)資金緊張，雖然省政府推出了中行貸款并購(gòu)額50%，市政府對(duì)貸款進(jìn)行貼息的優(yōu)惠政策，但企業(yè)由于資產(chǎn)抵押等問(wèn)題，運(yùn)作起來(lái)還存在較多困難。篩選出具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力具有海外投資能力的企業(yè)，重點(diǎn)放在出口產(chǎn)品量較大的企業(yè)，及時(shí)跟蹤了解企業(yè)并購(gòu)情況進(jìn)展，千方百計(jì)，一企一策，力爭(zhēng)每個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目洽談都取得成功。如果經(jīng)過(guò)合并后的D公司為非國(guó)有公司，還要對(duì)公司的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。（五）召開股東大會(huì)合并是導(dǎo)致公司資產(chǎn)重新配置的重大法律行為，直接關(guān)系到股東的權(quán)益，因此參與合并的A公司和D公司必須經(jīng)各自的股東（大）會(huì)以通過(guò)特別決議所需要的多數(shù)贊成票同意合并協(xié)議。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。模式二：D公司收購(gòu)A公司即D公司通過(guò)購(gòu)買A公司一定數(shù)額的股權(quán)，從而實(shí)際控制A公司的行為，在法律上表現(xiàn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。（五）評(píng)估驗(yàn)資（因?yàn)镃公司是私營(yíng)公司，因此在與C公司的股權(quán)交易過(guò)程中也可以協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格）。（六）B公司和D公司到國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易B公司應(yīng)當(dāng)?shù)疆a(chǎn)權(quán)交易中心掛牌登記，并委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公告產(chǎn)權(quán)交易信息。（C公司不需要）（十）到公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。風(fēng)險(xiǎn)一：政府干預(yù)并購(gòu)不完全是一種市場(chǎng)行為，其中在參與主體、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍等方面必然受到有關(guān)國(guó)家法律法規(guī)或相關(guān)政策的限制，特別是當(dāng)并購(gòu)涉及到國(guó)有企業(yè)的時(shí)候，政府干預(yù)是必然的，而且政府在并購(gòu)中所扮演的角色有時(shí)會(huì)直接關(guān)系到并購(gòu)的成敗。但按現(xiàn)行法律規(guī)定，目標(biāo)公司的章程和董事會(huì)議事規(guī)則的規(guī)定，哪些金額以上的擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)一致決議，哪些金額以上的擔(dān)保必須征求其他股東的同意，均屬于公司內(nèi)部問(wèn)題，不能據(jù)此抗辯善意債權(quán)人，目標(biāo)公司仍應(yīng)對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)五：談判風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)并購(gòu)而言，主要還是一種市場(chǎng)交易行為，需要參與并購(gòu)的各方反復(fù)進(jìn)行（有時(shí)甚至是非常艱苦的）商務(wù)方面的談判，至于面臨企業(yè)并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)也是非常正常的事情，只有最后談成的結(jié)果才能形成書面上的法律文件。3）重要印章。特別注意資產(chǎn)是否已經(jīng)被抵押、質(zhì)押、擔(dān)保。主要包括：1）業(yè)務(wù)資料。包括供應(yīng)商、協(xié)作商名冊(cè)，采購(gòu)合同及送貨單，主要物資特別是鍍料和治工具的采購(gòu)價(jià)格，付款期限等。包括電腦、復(fù)印機(jī)、傳真機(jī)等。設(shè)備和檢測(cè)儀器。包括報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表，盤點(diǎn)表，發(fā)票、收據(jù)及記賬憑證，已收已付、應(yīng)收應(yīng)付賬款資料及憑證（如合同、送貨單等），以前的賬冊(cè)、傳票、報(bào)表，工資制度、發(fā)放記錄及明細(xì)。5）庫(kù)存材料、產(chǎn)品，含庫(kù)存賬目、材料明細(xì)、生產(chǎn)明細(xì)、在產(chǎn)明細(xì)、外加工明細(xì)。重點(diǎn)：1）固定資產(chǎn)及低值易耗品清單。營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織代碼證、國(guó)稅地稅的稅務(wù)登記證、環(huán)評(píng)報(bào)告、環(huán)境檢測(cè)報(bào)告等。風(fēng)險(xiǎn)三：并購(gòu)過(guò)程中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)為了對(duì)并購(gòu)中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示或適當(dāng)?shù)囊?guī)避，并購(gòu)方律師參與并購(gòu)的核心工作就是為其實(shí)施并購(gòu)行為提供或設(shè)計(jì)切實(shí)可行的并購(gòu)方案和出具相關(guān)的法律意見書。在這方面，實(shí)踐中突出存在著兩個(gè)問(wèn)題：（一）目標(biāo)公司的擔(dān)保、債權(quán)、糾紛等或有負(fù)債股權(quán)并購(gòu)中最易出現(xiàn)糾紛且較難防范的問(wèn)題就是：目標(biāo)公司的對(duì)外擔(dān)保，此外還可能存在未決訴訟、仲裁糾紛，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量侵權(quán)責(zé)任，以及可能發(fā)生的員工勞資糾紛等或有負(fù)債。因此當(dāng)發(fā)生債務(wù)遺漏問(wèn)題，即A公司在被D公司兼并的過(guò)程中，由于故意或過(guò)失，遺漏了應(yīng)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)外債務(wù)，使D公司對(duì)兼并條件做出錯(cuò)誤判斷時(shí)，如果采用第二種方案——D公司收購(gòu)A公司的股權(quán)，并不影響A公司法人資格的同一和延續(xù)，遺漏債務(wù)問(wèn)題只能影響到兼并雙方之間的兼并合同，而不能影響債權(quán)人向被兼并企業(yè)追索債務(wù)的權(quán)利。D公司在登記掛牌時(shí)，除填寫《買方登記表》外，還應(yīng)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，法定代表人資格證明書或受托人的授權(quán)委托書、法定代表人或受托人的身份證復(fù)印件。3）確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定不得低于評(píng)估結(jié)果的90%。（三）D公司分別與B公司和C公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的協(xié)商和談判。公司合并后，合并企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理A企業(yè)的法人注銷登記，沒(méi)有辦理注銷登記，協(xié)議已經(jīng)履行的，不影響合并協(xié)議的效力和合并后D公司對(duì)A公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。我國(guó)公司法沒(méi)有規(guī)定合并協(xié)議應(yīng)該包括哪些主要條款，參照對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)家工商行政管理局《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第21條規(guī)定的外商投資企業(yè)之間的合并協(xié)議的主要內(nèi)容，認(rèn)為應(yīng)包括如下內(nèi)容：合并協(xié)議各方的名稱、住所、法定代表人；合并后公司的名稱、住所、法定代表人；合并后公司的投資總額和注冊(cè)資本；合并形式；合并協(xié)議各方債權(quán)、債務(wù)的承繼方案；職工安置辦法；違約責(zé)任；解決爭(zhēng)議的方式。A企業(yè)應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，并呈交財(cái)產(chǎn)目錄和有關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料；由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核。下面我就針對(duì)D公司和A公司的實(shí)際情況，結(jié)合這兩種模式為D公司制定兩套具體的并購(gòu)方案，并對(duì)此作一簡(jiǎn)要地分析：一、并購(gòu)方案模式一：D公司與A公司合并（吸收合并）根據(jù)新《公司法》第一百七十三條、一百七十四條規(guī)定的內(nèi)容，如果D公司吸收合并A公司，則會(huì)產(chǎn)生如下法律后果：1）D公司依照法律規(guī)定和合同約定吸收A公司，從而形成一個(gè)新的D公司，而A公司的法人資格消滅；2）合并前A企業(yè)的權(quán)利義務(wù)由合并后的新D企業(yè)全部、概括承受，這種繼受是法定繼受，不因合并當(dāng)事人之間的約定而改變；3）合并是合并雙方當(dāng)事人之間的合同行為，合并方合并對(duì)方時(shí)必然要支付某種形式的對(duì)價(jià)，具體表現(xiàn)形式是D公司以自己因合并而增加的資本向A公司的投資者交付股權(quán)，使B公司和C公司成為合并后公司的股東。以點(diǎn)帶面擴(kuò)大企業(yè)并購(gòu)工作的宣傳力度，充分調(diào)動(dòng)并購(gòu)企業(yè)的積極性，真正做到為企業(yè)服務(wù)。對(duì)重點(diǎn)縣（市）區(qū)、重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)研，進(jìn)一步挖掘項(xiàng)目，宣傳并購(gòu)海外科技型企業(yè)的歷史責(zé)任和重要程度，將并購(gòu)海外科技型企業(yè)作為我市實(shí)施開放性戰(zhàn)略的重要組成部分。總投資15500萬(wàn)元。山東保全粉末冶金材料有限公司并購(gòu)遼寧大連匙美冶金粉末有限公司，100%股權(quán)并購(gòu)。大力酒業(yè)有限公司通過(guò)2011年海外并購(gòu)中取得顯著1成效，今年準(zhǔn)備再次并購(gòu)一家白馬酒莊，并購(gòu)股權(quán)100%，并購(gòu)總額1000萬(wàn)歐元，科技型并購(gòu)項(xiàng)目。一、海外并購(gòu)項(xiàng)目888砂源有限責(zé)任公司并購(gòu)北朝鮮龍維合營(yíng)會(huì)社。為企業(yè)合并發(fā)行的債券或承擔(dān)其他債務(wù)支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等，應(yīng)當(dāng)計(jì)入所發(fā)行債券及其他債務(wù)的初始計(jì)量金額。(2)合并日的確定合并方取得對(duì)被合并方控制權(quán)的日期為合并日。(3)從企業(yè)合并的定義看，是否形成企業(yè)合并，除要看取得的企業(yè)是否