財(cái)務(wù)分析報(bào)告moonjanus-資料下載頁(yè)
2025-06-25 19:56本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】1主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要…2-3經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因……截至20xx年3月31日，公司總資產(chǎn)億元。元，固定資產(chǎn)凈值億元，無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)億元。短期投資凈值億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬(wàn)元，應(yīng)收賬款3425萬(wàn)元，工程施工6617萬(wàn)元，其他應(yīng)收款1135萬(wàn)元。收票據(jù)構(gòu)成，共計(jì)億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。長(zhǎng)期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤(rùn)。司的發(fā)展具有重要作用。短期借款億元，長(zhǎng)期借款5500萬(wàn)元，應(yīng)付賬款707萬(wàn)元，應(yīng)交稅費(fèi)51萬(wàn)元。短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。量來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為%，自有資金與舉債資金基本平衡。605萬(wàn)元，與20xx年同期比較減少了1050萬(wàn)元，析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-1”。其他工程項(xiàng)目不同。如果考慮按XXXX項(xiàng)目本期投入量2262萬(wàn)元作調(diào)整比較，則：①。整為6200萬(wàn)元，同比增加1340萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為28%。主要原因是XXXXXXX計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤。工程成本168萬(wàn)元，同比減少1034萬(wàn)元，下降幅度為86%。
【正文】 42 國(guó)債跌價(jià)幅度較大 國(guó)債價(jià)格主要受資本市場(chǎng)供求關(guān)系和資本流向的影響，但是國(guó)債的到期價(jià)值是確定的，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣(mài)出國(guó)債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。 國(guó)債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來(lái)看，有持續(xù)走好的可能，國(guó)債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。 20xx 年短期投資收益預(yù)算 1900 萬(wàn)元（不含追加投資收益），若國(guó)債價(jià)格遲遲不上漲，計(jì)提的跌 價(jià)準(zhǔn)備將無(wú)法轉(zhuǎn)回，對(duì)完成 20xx 年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響。 對(duì)比 20xx 年 12 月 31 日與 20xx 年 3 月 31 日的市場(chǎng)價(jià)格，各類(lèi)國(guó)債跌價(jià)幅度為 %～ %。除 21（ 07）外的其余國(guó)債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為 %～ %。 建議：公司根據(jù)目前市場(chǎng)行情進(jìn)行專(zhuān)題研究，制定出應(yīng)對(duì)措施。 43 工程項(xiàng)目完成量不足 鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按 20xx 年經(jīng)營(yíng)目標(biāo) ， 著重從完成工程利潤(rùn)預(yù)算情況來(lái)分析 ?，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目（不含 XXXX 項(xiàng)目），對(duì)工程收入和工程利潤(rùn)進(jìn)行分析調(diào)整： 12 XXXXXXXX 有限公司 20xx年 1季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告 （ 1） XXXX 本年完工，可按合同計(jì)算的收入為 2億元，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)為 1200 萬(wàn)元。 （ 2）目前 XXXXX 工程已簽訂正式合同，合同總價(jià) 1400 萬(wàn)元，合同工期 14 個(gè)月，可考慮本年進(jìn)度按 900 萬(wàn)元計(jì)算，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn) 18萬(wàn)元。 分析調(diào)整后，可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為 21050 萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為 1200 萬(wàn)元。 20xx 年工程利潤(rùn)預(yù)算為 萬(wàn)元（不含 XXXX 項(xiàng)目），可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為 1200 萬(wàn)元，在剩余的 9 個(gè)月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn) 萬(wàn)元工程利潤(rùn)。按工程利潤(rùn)率為 3%計(jì)算，每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到 3000 萬(wàn)元。 建議：積極尋求新的工程項(xiàng)目，在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí)，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤(rùn)率較高的中小型項(xiàng)目。 44 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大 從同期比較來(lái)看：（ 1）管理費(fèi)用增加 425 萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的 35%；（ 2）財(cái)務(wù)費(fèi)用增加 680 萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的 56%。 從預(yù)算分析來(lái)看：（ 1）本期管理費(fèi)用 883 萬(wàn)元占全年預(yù)算的 43%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度 18%；（ 2）本期財(cái)務(wù)費(fèi)用 1204 萬(wàn)元占全年預(yù)算（利息凈支出）的 33%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度 8%。 （ 1）管理費(fèi)用 管理費(fèi)用同比增加的因素中，主要是 考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素，同比增加了 445 萬(wàn)元。本年預(yù)算中已對(duì)這些因素加以了考慮，對(duì)全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響。 在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有 :考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響 13 XXXXXXXX 有限公司 20xx年 1季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告 后，本期管理費(fèi)用支出為 309 萬(wàn)元，占全年預(yù)算的 24%，接近平均水平。 建議：對(duì)一些金額較大而可控度和預(yù)見(jiàn)度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目，采取預(yù)提方式來(lái)平衡對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度。 （ 2）財(cái)務(wù)費(fèi)用 本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了 117%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要 原因是： XXXX 項(xiàng)目和 XXXX 項(xiàng)目為 BT 方式，為滿(mǎn)足建設(shè)資金的需要， 公司靠增加貸款來(lái)進(jìn)行資金儲(chǔ)備。 受特定因素的影響，原計(jì)劃于年初開(kāi)工的 XXX 項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開(kāi)工，按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入。 從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期借款（含本年到期的長(zhǎng)期借款）的比重為 95%，其中 4 月份到期借款為 億元，短期償債的壓力比較大。 自去年 9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來(lái)，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年 3 月，央行再度出臺(tái)了 “ 實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率 ”和“ 實(shí)行再貸款浮息 ” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖。 適度收縮貨 幣供應(yīng)的 宏觀金融 政策 ，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請(qǐng)貸款到取得貸款的期間有所延長(zhǎng)。 建議：①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用；②增加長(zhǎng)期貸款的比重，分散短期償債壓力；③鑒于 XXXX 項(xiàng)目開(kāi)工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作，提高資金收益來(lái)彌補(bǔ)資金成本。
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