公司的籌資管理概述-資料下載頁
2025-03-05 16:04本頁面
【正文】 件 – 借款抵押 ? 抵押借款的成本通常高于非抵押借款 – 償還條件 ? 到期一次償還 ? 在貸款期內(nèi)定期（按月、季）等額償還 – 其他承諾 ? 及時提供財務報表、保持適當?shù)呢攧账降鹊? 36 短期銀行貸款 ? 短期銀行貸款的利率及支付方法 – 貸款利率 ? 優(yōu)惠利率 – 銀行向財力雄厚、經(jīng)營狀況好的企業(yè)貸款時收取的名義利率，為貸款利率的最低限 ? 浮動優(yōu)惠利率 – 隨市場條件的變化而隨時調(diào)整變化的優(yōu)惠利率 ? 非優(yōu)惠利率 – 銀行貸款給一般企業(yè)時收取的高于優(yōu)惠利率的利率 – 在優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上加一定的百分比 37 短期銀行貸款 ? 短期銀行貸款的利率及支付方法 – 借款利息的支付方法 ? 收款法 – 在借款到期時向銀行支付利息的方法 ? 貼現(xiàn)法 – 銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計息方法 – 企業(yè)可利用的貸款額只有本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率高于名義利率 ? 加息法 – 銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法 – 在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額 – 由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付全額利息 38 貼現(xiàn)法例題 ? 某企業(yè)從銀行取得借款 10,000元，期限 1年，年利率（即名義利率）為 8%，利息額 800元（ 10,000 8%）。按照貼現(xiàn)法付息 – 企業(yè)實際可利用的貸款為： 10,000800=9,200（元） – 該項貸款的實際利率為： 800 100 % %9,20 0 ??39 加息法例題 ? 某企業(yè)借入（名義）年利率為 12%的貸款 20,000元，分 12個月等額償還本息 – 該項借款的實際利率為 20,0 00 12% 100 % 24%20,0 00 2? ???40 短期銀行貸款 ? 短期銀行貸款的利弊 – 優(yōu)點 ? 銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供比較多的短期貸款 ? 短期銀行貸款具有較好的彈性 – 缺點 ? 資金成本較高 ? 限制較多 41 商業(yè)票據(jù)籌資 ? 商業(yè)票據(jù)的發(fā)行 – 商業(yè)票據(jù) ? 由債務人向債權(quán)人開出的，承諾在一定時期內(nèi)支付一定款項的支付保證書，即由無擔保、可轉(zhuǎn)讓的短期期票組成 – 商業(yè)票據(jù)的發(fā)行 ? 委托經(jīng)紀人發(fā)行 ? 發(fā)行公司直接發(fā)行 42 商業(yè)票據(jù)籌資 ? 商業(yè)票據(jù)籌資的特點 – 無擔保 ? 無實體財產(chǎn)作抵押，一般以公司的聲譽、實力地位作擔保 – 期限短 – 見票即付 ? 商業(yè)票據(jù)有明確的到期日。到期時，債務人必須無條件地向債權(quán)人或持票人支付確定的金額，不得以任何理由為借口拒絕或延期支付 – 商業(yè)票據(jù)以其面額為發(fā)行價格 – 利率低 ? 一般低于銀行貸款利率但高于國庫券利率 43 商業(yè)票據(jù)籌資 ? 商業(yè)票據(jù)籌資的利弊 – 優(yōu)點 ? 票據(jù)將商業(yè)信用票據(jù)化，通過票據(jù)法令法規(guī)的約束，加強債權(quán)的安全保證，有利于提升商業(yè)信用，促進商品交易，達到企業(yè)之間互相融通資金的目的 ? 簡便靈活，可以不受企業(yè)規(guī)模的限制 ? 可以激勵企業(yè)強化信用意識，規(guī)范企業(yè)行為 ? 可以降低企業(yè)的融資成本 ? 可以促進銀企關(guān)系，實現(xiàn)雙贏 – 缺點 ? 增加企業(yè)的還款壓力和財務風險 ? 發(fā)行商業(yè)票據(jù)的條件比較嚴格
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