公司的籌資管理概述(文件)
【正文】 在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額 – 由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付全額利息 38 貼現(xiàn)法例題 ? 某企業(yè)從銀行取得借款 10,000元，期限 1年，年利率（即名義利率）為 8%，利息額 800元（ 10,000 8%）。包括投資者投入的資本金和企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中形成的積累資金 ? 主要方式有吸收直接投資、發(fā)行股票和保留盈余等 – 債務(wù)資本籌資 ? 企業(yè)依法籌集并使用，必須按期支付利息并償還本金的資金 ? 具體方式有銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行企業(yè)債券和融資租賃等 ? 一般要承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是付出的資金成本相對(duì)較低 11 籌資的類型 ? 內(nèi)部籌資和外部籌資 – 內(nèi)部籌資 ? 企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資 ? 具體包括三種形式：資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資 ? 具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn) ? 籌資規(guī)模有限 – 外部籌資 ? 企業(yè)通過一定方式從外部融入資金用于投資 ? 通過金融媒介機(jī)制的作用，以直接融資和間接融資的形式實(shí)現(xiàn)的 ? 具體形式有如發(fā)行股票、債券，取得借款等 ? 具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn) 12 籌資的類型 ? 直接籌資和間接籌資 – 直接籌資 ? 企業(yè)不通過金融中介機(jī)構(gòu)，直接向資金供給者融入資金，或通過發(fā)行股票、債券等方式進(jìn)行籌資 ? 政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部籌資等都屬于直接籌資范疇 ? 籌資范圍較廣，成本較高 – 間接籌資 ? 企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的籌資活動(dòng) ? 對(duì)我國(guó)大多數(shù)企業(yè)而言，間接籌資仍是目前最為重要的籌資途徑 ? 基本方式是銀行借款、融資租賃等籌資方式 13 籌資的渠道 ? 國(guó)家財(cái)政資金 – 國(guó)家以財(cái)政撥款的方式投入企業(yè)的資金 – 是我國(guó)國(guó)有企業(yè)獲得自有資本的主要來(lái)源 ? 銀行信貸資金 – 商業(yè)銀行和政策性銀行對(duì)企業(yè)的各種貸款 – 是我國(guó)目前各類企業(yè)重要的資金來(lái)源 ? 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 – 非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、信托投資公司、信用合作社、證券公司、租賃公司、企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司等 – 資金供應(yīng)比較靈活，發(fā)展前景廣闊 14 籌資的渠道 ? 企業(yè)自留資金 – 企業(yè)利用留用利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)資本，包括提取公積金和未分配利潤(rùn) ? 企業(yè)間的資金調(diào)劑 – 形式包括：入股、發(fā)行債券、拆借及各種商業(yè)信用 ? 民間資金 – 企業(yè)職工和城鄉(xiāng)居民手中節(jié)余的尚未轉(zhuǎn)化為銀行儲(chǔ)蓄的資金 ? 境外資金 – 國(guó)外投資者及我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣投資者投入的資金 – 我國(guó)外商投資企業(yè)資金的重要來(lái)源渠道 15 企業(yè)的短期籌資方式 ? 籌資政策 ? 商業(yè)信用 ? 短期銀行貸款 ? 商業(yè)票據(jù)籌資 16 籌資政策 ? 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分析 – 流動(dòng)資產(chǎn) ? 周轉(zhuǎn)時(shí)間在一年以下的資產(chǎn) ? 包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨等 ? 按用途進(jìn)一步分類 – 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) ? 受季節(jié)性、周期性因素影響的流動(dòng)資產(chǎn) – 永久性流動(dòng)資產(chǎn) ? 用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn) – 長(zhǎng)期資產(chǎn) ? 周轉(zhuǎn)時(shí)間在一年以上的資產(chǎn) ? 包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等 17 籌資政策 ? 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分析 – 流動(dòng)負(fù)債 ? 債務(wù)時(shí)間在一年以下 ? 包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等 ? 按用途進(jìn)一步分類 – 臨時(shí)性負(fù)債 ? 為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要所發(fā)
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