公司的籌資管理概述(完整版)
【正文】 優(yōu)點 ? 票據(jù)將商業(yè)信用票據(jù)化，通過票據(jù)法令法規(guī)的約束，加強債權(quán)的安全保證，有利于提升商業(yè)信用，促進商品交易，達到企業(yè)之間互相融通資金的目的 ? 簡便靈活，可以不受企業(yè)規(guī)模的限制 ? 可以激勵企業(yè)強化信用意識，規(guī)范企業(yè)行為 ? 可以降低企業(yè)的融資成本 ? 可以促進銀企關(guān)系，實現(xiàn)雙贏 – 缺點 ? 增加企業(yè)的還款壓力和財務(wù)風險 ? 發(fā)行商業(yè)票據(jù)的條件比較嚴格 。按照貼現(xiàn)法付息 – 企業(yè)實際可利用的貸款為： 10,000800=9,200（元） – 該項貸款的實際利率為： 800 100 % %9,20 0 ??39 加息法例題 ? 某企業(yè)借入（名義）年利率為 12%的貸款 20,000元，分 12個月等額償還本息 – 該項借款的實際利率為 20,0 00 12% 100 % 24%20,0 00 2? ???40 短期銀行貸款 ? 短期銀行貸款的利弊 – 優(yōu)點 ? 銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供比較多的短期貸款 ? 短期銀行貸款具有較好的彈性 – 缺點 ? 資金成本較高 ? 限制較多 41 商業(yè)票據(jù)籌資 ? 商業(yè)票據(jù)的發(fā)行 – 商業(yè)票據(jù) ? 由債務(wù)人向債權(quán)人開出的，承諾在一定時期內(nèi)支付一定款項的支付保證書，即由無擔保、可轉(zhuǎn)讓的短期期票組成 – 商業(yè)票據(jù)的發(fā)行 ? 委托經(jīng)紀人發(fā)行 ? 發(fā)行公司直接發(fā)行 42 商業(yè)票據(jù)籌資 ? 商業(yè)票據(jù)籌資的特點 – 無擔保 ? 無實體財產(chǎn)作抵押，一般以公司的聲譽、實力地位作擔保 – 期限短 – 見票即付 ? 商業(yè)票據(jù)有明確的到期日。第三篇 公司的籌資管理 第 6章 企業(yè)籌資概論 3 本章教學內(nèi)容 籌資管理概述 籌資的類型和渠道 企業(yè)的短期籌資方式 4 籌資管理概述 ? 企業(yè)籌資的定義 – 企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求數(shù)量，通過金融機構(gòu)和金融市場，采用適當?shù)姆绞将@取所需資金的一種行為，是企業(yè)基本的財務(wù)活動 ? 資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件 – 企業(yè)創(chuàng)建、開展日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、購置設(shè)備、材料等生產(chǎn)要素，需要資金 – 企業(yè)發(fā)展到一定階段，想要擴大生產(chǎn)規(guī)模，開發(fā)新產(chǎn)品，提高技術(shù)水平，更需要資金來追加投資 5 企業(yè)籌資的目的 ? 設(shè)立企業(yè) – 按照我國新財務(wù)制度的規(guī)定，企業(yè)設(shè)立時，必須有法定的資本金 ? 擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模 – 隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大，對資金的需求也不斷增多 ? 償還債務(wù) – 如果債務(wù)到期而現(xiàn)金不足，必須預(yù)先安排籌集資金 ? 混合性目的 – 企業(yè)既需要擴大經(jīng)營的長期資金，又需要償還債務(wù)的現(xiàn)金而形成的籌資動機 6 企業(yè)籌資的原則 ? 合理確定資金需要量 – 根據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)營方針和投資規(guī)模進行預(yù)測 ? 研究資金的時間價值，適時取得所需資金 – 合理安排資金的籌集時間，適時獲取所需資金，使資金的籌集和運用在時間上相互銜接 ? 正確選擇資金來源 – 在其他條件基本相同的前提下，資本成本的高低是決定籌資方式或者組合的主要標準 – 資本成本是企業(yè)為了籌集所需資金而付出的代價，不同籌資方式的資本成本是不同的 – 合理選擇資金來源，以盡可能低的資本成本來籌集企業(yè)所需要的資金 ? 確定最佳資本結(jié)構(gòu) – 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般由權(quán)益資金和債務(wù)資金構(gòu)成 – 負債的比例要與權(quán)益資金多少和償債能力高低相適應(yīng) 7 籌資的類型和渠道 8 籌資的類型
語文相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1