投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬培訓(xùn)教程-資料下載頁(yè)
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【正文】 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)無關(guān) 1/12/2023 86南航大 徐菱涓? 4．已知某種證券的 β系數(shù)為 1，則表明該證券（ ） A．基本沒有投資風(fēng)險(xiǎn) B．與市場(chǎng)上的所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致 C．投資風(fēng)險(xiǎn)很低 D．比市場(chǎng)上的所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)高一些 ? 5．兩種股票完全正相關(guān)時(shí)，則這兩種股票組成的投資組合（ ） A．能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn) B．不能分散風(fēng)險(xiǎn) C．能分散掉部分風(fēng)險(xiǎn) D．能分散掉全部風(fēng)險(xiǎn) 1/12/2023 87南航大 徐菱涓? 6．某公司股票的 β系數(shù)為 ，無風(fēng)險(xiǎn)利率為 4%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為 10%，則該股票的報(bào)酬率為（ ） A． 8%B． 14% C． 16% D． 20% ? 7．一種投資與另一種投資進(jìn)行組合后，其風(fēng)險(xiǎn)得以稀釋，這種風(fēng)險(xiǎn)是（ ） A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C．不可避免風(fēng)險(xiǎn) D．不可控制風(fēng)險(xiǎn) 1/12/2023 88南航大 徐菱涓? 8．以下那種證券投資方式，可以分散風(fēng)險(xiǎn)，（ ） A ．只投資于一種證券 B ．投資于兩個(gè)完全正相關(guān)的證券 C ．選擇較多的證券進(jìn)行科學(xué)的投資組合 D ．只進(jìn)行短期證券投資 ? 9．從投資人的角度看，下列觀點(diǎn)中不能被認(rèn)同的是（ ） A．有些風(fēng)險(xiǎn)可以分散，有些風(fēng)險(xiǎn)則不能分散 B．額外的風(fēng)險(xiǎn)要通過額外的收益來補(bǔ)償 C．投資分散化是好的事件與不好的事件的相互抵消 D．投資分散化降低了風(fēng)險(xiǎn)，也降低了預(yù)期收益 1/12/2023 89南航大 徐菱涓多項(xiàng)選擇題? 1．按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，確定特定股票必要收益率所考慮的因素有（ ） A．無風(fēng)險(xiǎn)收益率 B．公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn) C．特定股票的 β系數(shù) D．所有股票的平均收益率 1/12/2023 90南航大 徐菱涓? 2．下列有關(guān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有（ ）?！ ．證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有公司特別風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種 B．公司特別風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn) C．股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過證券投資組合加以消除 D．當(dāng)投資組合中股票的種類特別多時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)幾乎可全部被分散掉? 3．下列各種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（ ） A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化 B．國(guó)家貨幣政策發(fā)生變化 C．公司經(jīng)營(yíng)決策失誤 D．稅收法律變化 1/12/2023 91南航大 徐菱涓? 4．若將無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率等項(xiàng)因素用 K＝ i＋ bQ的關(guān)系式來表達(dá)，則應(yīng)以（ ） A． b表示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率 B． k表示風(fēng)險(xiǎn)程度 C． i表示無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率 D． bQ表示風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率 ? 5．當(dāng)某股票的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí)，則其貝他系數(shù)應(yīng)（ ） A．大于 1 B．小于 1 C．等于 1 D．等于 01/12/2023 92南航大 徐菱涓? 6．風(fēng)險(xiǎn)分散理論認(rèn)為投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，如果投資組合包括了全部股票，則投資者（ ） A．只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn) B．既不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也不承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn) C．既要承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也要承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn) D．只承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)，不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? 7．風(fēng)險(xiǎn)分散理論認(rèn)為，以等量資金投資于 A、 B兩種股票（ ） A．如果 A和 B完全負(fù)相關(guān)，組合的風(fēng)險(xiǎn)被全部抵消 B．如果 A和 B完全負(fù)相關(guān)，組合的風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少 C．如果 A和 B完全正相關(guān)，組合的風(fēng)險(xiǎn)被全部抵銷 D．如果 A和 B完全正相關(guān)，組合的風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少 1/12/2023 93南航大 徐菱涓判斷題? 1．概率的分布即為所有后果可能性的集合。（ ） ? 2．風(fēng)險(xiǎn)和收益存在著一定的同向變動(dòng)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也就越高。（ ） ? 3．投資組合所包含的資產(chǎn)種類越多，組合的總風(fēng)險(xiǎn)就越低。（ ） 1/12/2023 94南航大 徐菱涓? 4． β系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)。（ ）? 5．并非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)都要予以補(bǔ)償，給予補(bǔ)償?shù)闹皇欠窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）? 在不考慮通貨膨脹因素情況下，投資報(bào)酬率是時(shí)間價(jià)值率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和。（ ） 1/12/2023 95南航大 徐菱涓? 有 A、 B兩個(gè)項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目的報(bào)酬率及其概率分布情況如圖所示。試計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率及其方差和標(biāo)準(zhǔn)離差，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)?！ ∷摹⒂?jì)算題1/12/2023 96南航大 徐菱涓? 某投資組合由 40%的股票 A和 60%的股票 B組成，兩種股票各自的報(bào)酬率如圖所示，試計(jì)算兩種股票報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)，并計(jì)算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。 1/12/2023 97南航大 徐菱涓? THE END1/12/2023 98南航大 徐菱涓? 當(dāng) β=1，說明證券報(bào)酬率與市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率呈相同比例的變化 ；其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致 。? 也就是說，如果市場(chǎng)投資組合收益增加或減少10%，該證券的收益也將增加或減少 10%。1/12/2023 99南航大 徐菱涓? 如果 β1，說明證券報(bào)酬率的變動(dòng)小于市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率的變動(dòng)。? 比如說，假使一股票的 β系數(shù)為 ，如果市場(chǎng)投資組合的報(bào)酬率增加或減少 10%，該股票的報(bào)酬率將增加或減少 5%。1/12/2023 100南航大 徐菱涓? 如果 β1，說明證券報(bào)酬率的變動(dòng)大于市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率的變動(dòng)。? 比如說，假使一股票的 β系數(shù)為 ，如果市場(chǎng)投資組合的報(bào)酬率增加或減少 10%，該股票的報(bào)酬率將增加或減少 15%。1/12/2023 10
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