企業(yè)如何利用期貨市場回避經(jīng)營風(fēng)險講義-資料下載頁
2025-02-27 16:28本頁面
【正文】 過在期貨市場上買入套期保值 ， 用期貨市場的 18萬元盈利彌補了現(xiàn)貨市場 17萬元的虧損。 如果該企業(yè)不在期貨市場做套期保值 ， 當現(xiàn)貨價格下跌時 ， 雖然可以使企業(yè)采購價格降低 ， 但是一旦價格上漲 ， 該企業(yè)將蒙受較大的損失 ， 采購成本提高 。因此精煉企業(yè)的買入套期保值穩(wěn)妥地規(guī)避了現(xiàn)貨市場價格波動的巨大風(fēng)險 ， 無論這種波動是有利還是不利， 采購成本的鎖定是企業(yè)經(jīng)營的真諦所在 。 ? 32 買入套期保值的分析： 。在本例中經(jīng)銷商通過買入保值，通過期貨市場的盈利完全或者大部分規(guī)避了現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險。 。由于期貨是一種保證金交易，因此只用少量資金就可以控制大量貨物，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度。 ， 節(jié)省了一些倉儲費用，保險費用和損耗費 。 。如果由于價格的上漲，即使經(jīng)銷商與廠家簽訂有遠期合同，廠家勢必不會愿意按照原來的價格供貨，造成違約風(fēng)險甚至談判破裂導(dǎo)致經(jīng)銷商無法拿到貨。如果經(jīng)銷商做了買入保值，即使出現(xiàn)廠家違約的狀況，經(jīng)銷商沒有以約定低價拿到貨，但其在期貨市場上的盈利可以彌補現(xiàn)貨的虧損。如果廠家履行合約，那么經(jīng)銷商就在期貨市場上獲得了額外的盈利。 33 買期保值適用情況 沒有現(xiàn)貨想買： （ 1）找到賣主，確定了價格，但是價格處于上漲趨勢中，擔(dān) 心對方會違約。這時您可以買入期貨，如果價格上升對方違約，則期貨的盈利可以彌補現(xiàn)貨價格上升的損失；如果對方守信譽繼續(xù)履約，則期貨平倉可以獲得額外利潤； （ 2）找到賣主，未確定價格。擔(dān)心價格上漲，將來實際進價升高； （ 3）未找到賣主。如果價格上漲，只能隨行就市。 以一定的價格簽訂未來的銷貨合同，擔(dān)心價格上漲帶來的成本增加風(fēng)險。 34 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險及解決方案 35 六、套期保值的風(fēng)險 套期保值的風(fēng)險 ? 面臨追加保證金的風(fēng)險 如果企業(yè)沒有足夠的資金可供追加保證金，遭到代理公司強行平倉，套期保值則中途流產(chǎn)。 ? 內(nèi)部控制中的操作風(fēng)險 操作風(fēng)險是指因為信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制中存在的缺陷而導(dǎo)致的意外損失風(fēng)險，這種風(fēng)險與人為錯誤、系統(tǒng)失靈、程序步驟或控制措施不當有關(guān) ? 法律法規(guī)、信用風(fēng)險 企業(yè)開展套期保值需遵守國家套期保值的法律法規(guī)，境外期貨業(yè)務(wù)還需適用國外法律及規(guī)則。謹慎選用代理公司，防范信用風(fēng)險。 ? 基差及流動性風(fēng)險 基差風(fēng)險是指保值工具與被保值商品之間價格波動帶來的風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指市場容量不足時無法按市場價格成交的風(fēng)險。 36 謝謝大家！ ?演講完畢，謝謝觀看！
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