企業(yè)如何利用期貨市場回避經(jīng)營風險講義-wenkub
2023-03-18 16:28:52 本頁面
【正文】 ? 風險留存：指承擔風險并以自己財產(chǎn)來彌補損失。 ? 生產(chǎn)風險 ? 產(chǎn)品價格風險 ? 原材料價格風險 ? 二、減少風險的對策 ? 風險回避 ? 風險預防并控制損失 ? 風險留存 ? 風險轉(zhuǎn)移 ? 風險回避：是指考慮到風險存在和發(fā)生的可能性，主動放棄或拒絕實施可能導致風險損失的方案。風險回避具有簡單易行，全面徹底的優(yōu)點，能將風險的概率降低到零，在回避風險的同時也放棄了獲得收益的機會。這種情況有時是因為過失而產(chǎn)生，例如投資者沒有覺察到風險的存在或沒有對風險給予足夠的重視。 四、套期保值原理及應用 （二）套期保值原理 ? 首先， 期貨價格與現(xiàn)貨價格盡管變動幅度不會完全一致，但變動的趨勢基本一致。 ?買入套期保值（ 買期保值 ） 是套期保值者首先買進期貨合約，持有多頭頭寸，以保障他在現(xiàn)貨市場的空頭頭寸，旨在避免價格上漲的風險。 （五）套期保值操作原則 ? 商品種類相同或相近 ? 期貨現(xiàn)貨操作方向相反 ? 數(shù)量相同 ? 時間相同或相近 20 （六）基差 ? 基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定合約價格間的價差 ? 基差的作用 ? 基差在期貨交易中是一個非常重要的概念，是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關(guān)系的重要指標。PVC期貨上市之后，企業(yè)在準備原料庫存計劃生產(chǎn)的同時 ,可以在期貨市場賣出相應的頭寸 ,鎖定本批計劃生產(chǎn)的利潤。在此期間，生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)不斷售出的 PVC現(xiàn)貨量，同時也在期貨市場不斷的買入相應的 PVC期貨進行平倉，直至到了交割月賣出所有現(xiàn)貨，了結(jié)所有期貨。 26 賣出套期保值的分析： 能夠回避未來價格下跌的風險 。因為在價格下跌的趨勢中，企業(yè)做了賣出保值，就可以用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨價格下跌造成的損失。擔心價格下跌，將來實際賣價降低； （ 3）未找到買主。我們說，充分利用期貨市場，進行買進套期保值操作，可以有效地回避在原材料采購環(huán)節(jié)中上述一系列可能出現(xiàn)的風險。 一般而言 ， 這些企業(yè)在豆油期貨市場進行買入套期保值 。 ? 9月 1日豆油期貨 、 現(xiàn)貨市場價格均出現(xiàn)了上揚 ，并且期貨市場的漲幅大于現(xiàn)貨市場 ， 因此 ， 該飼料企業(yè)在現(xiàn)貨市場買入了 1000噸大豆原油 ， 采購價格為 5450元 /噸；同時在期貨市場以 5480元 /噸的價格賣出 100手 9月合約平倉 。 如果該企業(yè)不在期貨市場做套期保值 ， 當現(xiàn)貨價格下跌時 ， 雖然可以使企業(yè)采購價格降低 ， 但是一旦價格上漲 ， 該企業(yè)將蒙受較大的損失 ， 采購成本提高 。 。如
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