期貨市場基礎知識ppt課件-wenkub
2023-05-15 22:12:54 本頁面
【正文】 limitsTick Size(Minimum Fluctuation) Regular =$Trading Hours Mon/Thurs 5:00 :00 . Sun amp。 指期貨合約停止買賣的最后截止日期。 指交易日期貨合約的成交價格不能高于或低于該合約上一交易日結算價的一定幅度。11金融工程課程四、期貨合約的要素和基本內容（二）一份期貨合約的標準化條款（ 5） 最小變動價位條款。 商品期貨合約對進行實物交割的月份作了規(guī)定，一般規(guī)定幾個交割月份，由交易者自行選擇。9金融工程課程四、期貨合約的要素和基本內容（二）一份期貨合約的標準化條款（ 3） 交割地點條款。加元。 每種商品的期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標準化的數量和數量單位，統(tǒng)稱 “交易單位 ”。更加有效地規(guī)避金融風險的需求也越發(fā)強烈，人們意識到，更加有效的規(guī)避風險的方法是進行以金融工具為基礎的合約交易，而非以實物商品為基礎的合約交易。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是金融工具。Futures）指以金融工具為標的物的期貨合約。要求掌握期貨交易的目的、期貨市場的功能、期貨市場的交易方式；了解期貨市場的參與者、金融期貨的定價原理等。1金融工程課程第一節(jié) 期貨交易的市場機制及參與者第三節(jié) 金融期貨的定價原理2金融工程課程第一節(jié) 期貨合約的概念期貨合約交易實物期貨：例如谷物、原油制品、金屬、牲畜等金融產品期貨：國庫券、外匯、股票指數等有形的金融產品無形的金融產品3金融工程課程一、期貨所謂期貨（ Futures），指的是期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。它的基礎資產是某種金融資產，如外匯或債券；還可以是某個金融指標，如三個月期銀行同業(yè)拆借利率或股票指數?！?金融工程課程三、金融期貨產生的原因金融期貨的興起，有其背景和制度原因。芝加哥商品交易所（CME）建立了國際貨幣市場（ IMM）并于 1972年推出了外幣期貨合約。例如，美國 芝加哥期貨交易所 的加元期貨的交易單位為 100,0008金融工程課程四、期貨合約的要素和基本內容（二）一份期貨合約的標準化條款（ 2）質量和等級條款。 商品期貨合約為期貨交易的實物交割指定了標準化的、統(tǒng)一的實物商品的交割倉庫，以保證實物交割的正常進行。例如．美國芝加哥期貨交易所為小麥期貨合約規(guī)定的交割月份就有 7月、 9月、12月，以及下一年的 3月和 5月，交易者可自行選擇交易月份進行交易。 指期貨交易時買賣雙方報價所允許的最小變動幅度，每次報價時價格的變動必須是這個最小變動價位的整數倍。達到該幅度則暫停該合約的交易。每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買賣，準備進行實物交割。 Hol 3:00 :00 .ListedProduct Codes Clearing=C1 Ticker=CD GLOBEX=6C AON=LKMinimum Block SizeProduct Calendar Six months in the March Quarterly Cycle, Mar, Jun, Sep, Dec. See View current product listings 15金融工程課程四、期貨合約的要素和基本內容（三） 期貨合約月份代碼月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12代 碼 F G H J K M N Q U V X Z17金融工程課程（四） 替代品： 高純陰極銅，符合國標 GB/T4671997高純陰極銅規(guī)定； LME注冊陰極 銅，符合 BS EN 1978:1998標 準 (陰極 銅 等 級 牌號 CuCATH1)。19金融工程課程出售一年期大豆期貨的農民，如果一年后大豆價格下跌，農民一般不會等到一年后真的到期貨市場按期貨價格出售大豆來保值，而是在未到期的某個時間買入低價大豆期貨而對沖獲利離開期貨市場。一年后，農民在現貨市場上高價出售大豆。為什么要進行期貨交易？22金融工程課程買入一年期大豆期貨的投機者，如果一年后大豆價格下跌，投機者一般不會等到一年后真的到期貨市場按期貨價格高價買入大豆，然后再到現貨市場上低價出售而虧損。為什么要進行期貨交易？24金融工程課程六、期貨市場的功能（一）有效的價格發(fā)現功能（二）化解和轉移風險的功能（三）穩(wěn)定
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