【正文】 二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 成本分析模式 它是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。如下圖所示： 總 總成本線 成 機(jī)會成本線 本 短 缺 成 本 線 現(xiàn)金持有量 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 方案及現(xiàn)金持有量 機(jī)會成本 （ 12%） 短缺成本 總成本 A（ 10000） 1200 5600 6800 B（ 20230） 2400 2500 4900 C（ 30000） 3600 1000 4600 D（ 40000） 4800 0 4800 例如： 某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自的機(jī)會成本、短缺成本見下表 ： 試分析該企業(yè)最佳的現(xiàn)金持有量 選擇 C方案，因為其總成本最低。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 （二）存貨模式 又稱鮑莫模式（ Baumol Model）。 存貨模式的著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金有關(guān)成本最低，管理成本因其相對穩(wěn)定，因現(xiàn)金持有量的多少無關(guān)，因而不予考慮。對短缺成本也不予考慮。 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家William． J． Baumol提出 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 存貨模式下現(xiàn)金持有量圖 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 現(xiàn)金的最佳持有量計算公式： 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 =持有機(jī)會成本＋轉(zhuǎn)換成本： 持有機(jī)會成本 =KQ/2 ；轉(zhuǎn)換成本 =FT/Q 式中： TC：現(xiàn)金管理總成本； Q：最佳現(xiàn)金持有量； K：有價證券利息率； T：特定時期內(nèi)的現(xiàn)金總需求量； F：每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本。 求導(dǎo)數(shù)后可得出 ： FQTKQTC ?? 2用公式表示：KTFQ 2?TF KTC 2?唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 三、現(xiàn)金的日常管理 現(xiàn)金日常管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，包括現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的管理。 需做到 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 第三節(jié) 應(yīng)收賬款 一、應(yīng)收賬款的功能 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購買或接受勞務(wù)的單位收取的款項。 應(yīng)收賬款的功能是指它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所具有的作用，主要表現(xiàn)為： ? ? 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 二、應(yīng)收賬款的成本 (即信用成本 ) ? 機(jī)會成本 是企業(yè)將資金投放在應(yīng)收賬款上所喪失的其他收入。 ? 管理成本 是企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的各項開支。 ? 壞賬損失 指企業(yè)的應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 機(jī)會成本計算公式： 應(yīng)收賬款的機(jī)會成本 =維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 資金成本 =賒銷收入凈額 247。 日歷天數(shù)（ 360） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 變動成本率 資金成本 ①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =日歷天數(shù)（ 360） 247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 ②應(yīng)收賬款平均余額 =賒銷收入凈額 247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ③維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率 =賒銷收入凈額 247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 變動成本率資金成本一般按有價證券收益率計算。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 假設(shè)大華公司預(yù)測的年度賒銷額為 4680000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 60天，變動成本率為 60%，資金成本率為10%，試計算該公司應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。 應(yīng)收賬款平均余額 =（ 4680000247。 360） 60= 780000（元） 應(yīng)收賬款占用資金 = 780000 60%=468000（元） 應(yīng)收賬款機(jī)會成本 = 468000 10%=46800（元） 例 例 例 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 三、信用政策的制定 信用政策（也稱應(yīng)收賬款政策）是企業(yè)對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本規(guī)范。 包括： ? 信用標(biāo)準(zhǔn) ? 信用條件 ? 收賬政策 信用政策是整個信用管理流程的核心部分。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 （一）、信用標(biāo)準(zhǔn)： 是客戶獲得商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。 ? 信用標(biāo)準(zhǔn)的定性分析法 A．同行業(yè)競爭對手的情況。 B．企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力。 C．客戶的資信程度，其高低取決于五個方面。 ? 信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析法 ①確定客戶拒付賬款的風(fēng)險，即壞賬損失率； ②具體確定客戶的信用等級，以作為給予或拒絕信用的依據(jù)。 一般以預(yù)期的壞賬損失率表示。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 （二）、信用條件 是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求 ,包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。 ? 信用期限 是指允許客戶從購貨到支付貨款的時間限定。 ? 現(xiàn)金折扣與折扣期限 其基本表現(xiàn)形式為“ 2/10， N/45” 等。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 信用條件備選方案的評價方法： ? 計算改變信用期得到的收益 信用成本前收益 = 年賒銷額 ― 現(xiàn)金折扣 ―變動成本 ? 計算增加的成本 應(yīng)收賬款機(jī)會成本 = （年賒銷額 247。 360） 平均收賬天數(shù) 變動成本率 資金成本率 壞賬損失 = 賒銷額 壞賬損失率 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 （三）、收賬政策 收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時企業(yè)采取的收賬策略與措施。 收賬費(fèi)用 根據(jù)改變信用期得到的收益和增加的成本兩者比較作出判斷。 一般說來，收賬的花費(fèi)越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應(yīng)越大，壞賬損失也就越小。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 三、應(yīng)收賬款的日常管理 應(yīng)收賬款追蹤分析 應(yīng)收賬款一旦為客戶所欠，賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題。 應(yīng)收賬款賬齡分析 一般講，逾期拖欠時間越長，賬款催收的難度越大，成為壞賬的可能性也就越高。 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是指在一定時期內(nèi)必須收現(xiàn)的應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的比重。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度 ? 對可能發(fā)生的壞賬損失，需提前作出準(zhǔn)備，充分估計這一因素對企業(yè)損益的影響；對尚未過期的應(yīng)收賬款，也不能放松管理、監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。 ? 企業(yè)對壞賬損失的可能性應(yīng)預(yù)先進(jìn)行估計，并建立相應(yīng)的準(zhǔn)備金。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 第四節(jié) 存貨 一、存貨的功能與成本 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而準(zhǔn)備的物資。 包括：各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。 存貨的功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用。 存貨成本是指企業(yè)持有存貨發(fā)生的成本支出 。 相關(guān) 概念 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 存貨投資的成本 進(jìn)貨成本 儲存成本 缺貨成本 存貨進(jìn)價 進(jìn)貨費(fèi)用 存貨投資的功能（動機(jī)） 防止停工待料 適應(yīng)市場變化 降低進(jìn)貨成本 維持均衡生產(chǎn) 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 按照存貨管理的目的，需要通過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時間，使存貨的總成本最低。 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是指能使一定時期存貨的總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。 決定存貨經(jīng)濟(jì)批量的成本因素主要包括變動性進(jìn)貨費(fèi)用、儲存變動成本以及允許缺貨時的缺貨成本。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 (一 )基本模式 計算公式： 存貨相關(guān)總成本 TC（ Q）＝相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＋相關(guān)儲存成本 = 設(shè)： TC（ Q） :經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨總成本 Q:經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量； B:每次的進(jìn)貨費(fèi)用 A:存貨的年需要量； C:存貨的年單位儲存成本 I :經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金； N:年度最佳進(jìn)貨批次 ABCT 2? 2QCQABT ?? CABQ 2?單位存貨年儲存成本每次進(jìn)貨批量每次進(jìn)貨費(fèi)用每次進(jìn)貨批量存貨的全年需要量 ??? 2唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 大華公司每年需耗用甲材料 720千克，該材料的單位采購成本為 20元，單位儲存成本 4元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用 40元，則計算有關(guān)數(shù)據(jù)如下： = =120（千克） = = 480（元） =1200（元） N= = CABQ 2?4720402 ??ABCTC 2? 4407202 ???PQI2? 20120 ??QA 次）(6120720 ?例 例 例 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 （二）享受數(shù)量折扣條件下經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型 計算的基本步驟： ? 計算不享受數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量及其總成本； ? 根據(jù)不同的折扣，計算不同批量下的存貨總成本； ? 確定出成本總額最低的進(jìn)貨批量。 ?例題見教材 [例 68] 需考慮存貨的訂貨和儲存成本，又要考慮存貨的買價。 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 三、存貨的日常管理 （一）存貨儲存期控制 存貨保本期是指商品從驗收入庫起，直至商品銷售止，不致于發(fā)生經(jīng)營虧損的最長儲存期限。 存貨保利期是指商品從驗收入庫起至商品銷售止能夠?qū)崿F(xiàn)目標(biāo)利潤的最長儲存期限。 日變動儲存費(fèi)銷售稅金及附加固定儲存費(fèi)毛利存貨保本儲存期 ???日變動儲存費(fèi)目標(biāo)利潤銷售稅金及附加固定儲存費(fèi)毛利存貨保利儲存期 ????唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 江南商廈股份有限公司經(jīng)營的自行車年銷售收入為 500 000元，銷售成本為 440 000元，期間費(fèi)用為 63 780元。其中：倉儲管理費(fèi)用為 7 640元，商品持有成本為 6 760元，銷售稅金及附加為 1 020元。 (1)計算自行車保本期： 商品銷售毛利 = 500 000 – 440 000 = 60 000(元 ) 固定費(fèi)用 = 63 780 – 7 640 – 6 760 = 49 380(元 ) 例 例 例 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 )(4036067607640 元日變動費(fèi)用 ???)(24040 10204938 06000 0 天自行車保本期 ????(2)若自行車目標(biāo)利潤為 8 800元，計算 其保利期： )(2040 880010204938 06000 0 天自行車保利期 ?????唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 （二）存貨 ABC分類管理 存貨 ABC管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為 A、 B、 C、三類。 存貨 ABC分類的標(biāo)準(zhǔn) ? 一是金額標(biāo)準(zhǔn) ? 二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) 其中最基本的是金額標(biāo)準(zhǔn) 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 ABC分類法的應(yīng)用步驟 當(dāng)金額百分比累加到 70%左右時，以上存貨視為 A類存貨；百分比介于 70%~90%之間的存貨作 B類存貨，其余則為 C類存貨。 列示企業(yè)全部存貨的明細(xì)表 計算出每種存貨的價值總額 計算出占全部存貨金額的百分比 一、項目投資的含義與特點(diǎn) 二、項目投資的程序 三、項目投資的現(xiàn)金流量 四、項目投資的一般評價方法 第一節(jié) 項目投資概述 唐山職業(yè)技術(shù)學(xué)院會計系 一、項目投資的含義與特點(diǎn) 項目投資是指以擴(kuò)大生產(chǎn)能力和改善生產(chǎn)條件為目的的資本性支出。包括用于機(jī)器、設(shè)備、廠房的構(gòu)建與