【正文】 二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 成本分析模式 它是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。如下圖所示： 總 總成本線 成 機會成本線 本 短 缺 成 本 線 現(xiàn)金持有量 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 方案及現(xiàn)金持有量 機會成本 （ 12%） 短缺成本 總成本 A（ 10000） 1200 5600 6800 B（ 20230） 2400 2500 4900 C（ 30000） 3600 1000 4600 D（ 40000） 4800 0 4800 例如： 某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自的機會成本、短缺成本見下表 ： 試分析該企業(yè)最佳的現(xiàn)金持有量 選擇 C方案，因為其總成本最低。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 （二）存貨模式 又稱鮑莫模式（ Baumol Model）。 存貨模式的著眼點也是現(xiàn)金有關(guān)成本最低，管理成本因其相對穩(wěn)定，因現(xiàn)金持有量的多少無關(guān)，因而不予考慮。對短缺成本也不予考慮。 美國經(jīng)濟學家William． J． Baumol提出 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 存貨模式下現(xiàn)金持有量圖 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 現(xiàn)金的最佳持有量計算公式： 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 =持有機會成本＋轉(zhuǎn)換成本： 持有機會成本 =KQ/2 ；轉(zhuǎn)換成本 =FT/Q 式中： TC：現(xiàn)金管理總成本； Q：最佳現(xiàn)金持有量； K：有價證券利息率； T：特定時期內(nèi)的現(xiàn)金總需求量； F：每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本。 求導數(shù)后可得出 ： FQTKQTC ?? 2用公式表示：KTFQ 2?TF KTC 2?唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 三、現(xiàn)金的日常管理 現(xiàn)金日常管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，包括現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的管理。 需做到 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 第三節(jié) 應收賬款 一、應收賬款的功能 應收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應勞務等而應向購買或接受勞務的單位收取的款項。 應收賬款的功能是指它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所具有的作用，主要表現(xiàn)為： ? ? 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 二、應收賬款的成本 (即信用成本 ) ? 機會成本 是企業(yè)將資金投放在應收賬款上所喪失的其他收入。 ? 管理成本 是企業(yè)對應收賬款進行管理而耗費的各項開支。 ? 壞賬損失 指企業(yè)的應收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 機會成本計算公式： 應收賬款的機會成本 =維持賒銷業(yè)務所需要的資金 資金成本 =賒銷收入凈額 247。 日歷天數(shù)（ 360） 應收賬款周轉(zhuǎn)期 變動成本率 資金成本 ①應收賬款周轉(zhuǎn)率 =日歷天數(shù)（ 360） 247。 應收賬款周轉(zhuǎn)期 ②應收賬款平均余額 =賒銷收入凈額 247。 應收賬款周轉(zhuǎn)率 ③維持賒銷業(yè)務所需要的資金 =應收賬款平均余額 變動成本率 =賒銷收入凈額 247。 應收賬款周轉(zhuǎn)率 變動成本率資金成本一般按有價證券收益率計算。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 假設(shè)大華公司預測的年度賒銷額為 4680000元，應收賬款平均收賬天數(shù)為 60天，變動成本率為 60%，資金成本率為10%，試計算該公司應收賬款的機會成本。 應收賬款平均余額 =（ 4680000247。 360） 60= 780000（元） 應收賬款占用資金 = 780000 60%=468000（元） 應收賬款機會成本 = 468000 10%=46800（元） 例 例 例 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 三、信用政策的制定 信用政策（也稱應收賬款政策）是企業(yè)對應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本規(guī)范。 包括： ? 信用標準 ? 信用條件 ? 收賬政策 信用政策是整個信用管理流程的核心部分。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 （一）、信用標準： 是客戶獲得商業(yè)信用所應具備的最低條件。 ? 信用標準的定性分析法 A．同行業(yè)競爭對手的情況。 B．企業(yè)承擔風險的能力。 C．客戶的資信程度，其高低取決于五個方面。 ? 信用標準的定量分析法 ①確定客戶拒付賬款的風險，即壞賬損失率； ②具體確定客戶的信用等級，以作為給予或拒絕信用的依據(jù)。 一般以預期的壞賬損失率表示。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 （二）、信用條件 是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求 ,包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。 ? 信用期限 是指允許客戶從購貨到支付貨款的時間限定。 ? 現(xiàn)金折扣與折扣期限 其基本表現(xiàn)形式為“ 2/10， N/45” 等。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 信用條件備選方案的評價方法： ? 計算改變信用期得到的收益 信用成本前收益 = 年賒銷額 ― 現(xiàn)金折扣 ―變動成本 ? 計算增加的成本 應收賬款機會成本 = （年賒銷額 247。 360） 平均收賬天數(shù) 變動成本率 資金成本率 壞賬損失 = 賒銷額 壞賬損失率 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 （三）、收賬政策 收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時企業(yè)采取的收賬策略與措施。 收賬費用 根據(jù)改變信用期得到的收益和增加的成本兩者比較作出判斷。 一般說來，收賬的花費越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應越大，壞賬損失也就越小。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 三、應收賬款的日常管理 應收賬款追蹤分析 應收賬款一旦為客戶所欠，賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題。 應收賬款賬齡分析 一般講，逾期拖欠時間越長，賬款催收的難度越大，成為壞賬的可能性也就越高。 應收賬款收現(xiàn)保證率分析 應收賬款收現(xiàn)保證率是指在一定時期內(nèi)必須收現(xiàn)的應收賬款占全部應收賬款的比重。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 應收賬款壞賬準備制度 ? 對可能發(fā)生的壞賬損失，需提前作出準備，充分估計這一因素對企業(yè)損益的影響；對尚未過期的應收賬款，也不能放松管理、監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。 ? 企業(yè)對壞賬損失的可能性應預先進行估計，并建立相應的準備金。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 第四節(jié) 存貨 一、存貨的功能與成本 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而準備的物資。 包括：各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。 存貨的功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用。 存貨成本是指企業(yè)持有存貨發(fā)生的成本支出 。 相關(guān) 概念 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 存貨投資的成本 進貨成本 儲存成本 缺貨成本 存貨進價 進貨費用 存貨投資的功能（動機） 防止停工待料 適應市場變化 降低進貨成本 維持均衡生產(chǎn) 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 二、存貨經(jīng)濟批量模型 按照存貨管理的目的，需要通過合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低。 經(jīng)濟進貨批量是指能使一定時期存貨的總成本達到最低點的進貨數(shù)量。 決定存貨經(jīng)濟批量的成本因素主要包括變動性進貨費用、儲存變動成本以及允許缺貨時的缺貨成本。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 (一 )基本模式 計算公式： 存貨相關(guān)總成本 TC（ Q）＝相關(guān)進貨費用＋相關(guān)儲存成本 = 設(shè)： TC（ Q） :經(jīng)濟進貨批量的存貨總成本 Q:經(jīng)濟進貨批量； B:每次的進貨費用 A:存貨的年需要量； C:存貨的年單位儲存成本 I :經(jīng)濟進貨批量平均占用資金； N:年度最佳進貨批次 ABCT 2? 2QCQABT ?? CABQ 2?單位存貨年儲存成本每次進貨批量每次進貨費用每次進貨批量存貨的全年需要量 ??? 2唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 大華公司每年需耗用甲材料 720千克，該材料的單位采購成本為 20元，單位儲存成本 4元，平均每次進貨費用 40元，則計算有關(guān)數(shù)據(jù)如下： = =120（千克） = = 480（元） =1200（元） N= = CABQ 2?4720402 ??ABCTC 2? 4407202 ???PQI2? 20120 ??QA 次）(6120720 ?例 例 例 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 （二）享受數(shù)量折扣條件下經(jīng)濟進貨批量模型 計算的基本步驟： ? 計算不享受數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟進貨批量及其總成本； ? 根據(jù)不同的折扣，計算不同批量下的存貨總成本； ? 確定出成本總額最低的進貨批量。 ?例題見教材 [例 68] 需考慮存貨的訂貨和儲存成本，又要考慮存貨的買價。 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 三、存貨的日常管理 （一）存貨儲存期控制 存貨保本期是指商品從驗收入庫起，直至商品銷售止，不致于發(fā)生經(jīng)營虧損的最長儲存期限。 存貨保利期是指商品從驗收入庫起至商品銷售止能夠?qū)崿F(xiàn)目標利潤的最長儲存期限。 日變動儲存費銷售稅金及附加固定儲存費毛利存貨保本儲存期 ???日變動儲存費目標利潤銷售稅金及附加固定儲存費毛利存貨保利儲存期 ????唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 江南商廈股份有限公司經(jīng)營的自行車年銷售收入為 500 000元，銷售成本為 440 000元，期間費用為 63 780元。其中：倉儲管理費用為 7 640元，商品持有成本為 6 760元，銷售稅金及附加為 1 020元。 (1)計算自行車保本期： 商品銷售毛利 = 500 000 – 440 000 = 60 000(元 ) 固定費用 = 63 780 – 7 640 – 6 760 = 49 380(元 ) 例 例 例 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 )(4036067607640 元日變動費用 ???)(24040 10204938 06000 0 天自行車保本期 ????(2)若自行車目標利潤為 8 800元，計算 其保利期： )(2040 880010204938 06000 0 天自行車保利期 ?????唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 （二）存貨 ABC分類管理 存貨 ABC管理就是按照一定的標準，將企業(yè)的存貨劃分為 A、 B、 C、三類。 存貨 ABC分類的標準 ? 一是金額標準 ? 二是品種數(shù)量標準 其中最基本的是金額標準 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 ABC分類法的應用步驟 當金額百分比累加到 70%左右時，以上存貨視為 A類存貨；百分比介于 70%~90%之間的存貨作 B類存貨，其余則為 C類存貨。 列示企業(yè)全部存貨的明細表 計算出每種存貨的價值總額 計算出占全部存貨金額的百分比 一、項目投資的含義與特點 二、項目投資的程序 三、項目投資的現(xiàn)金流量 四、項目投資的一般評價方法 第一節(jié) 項目投資概述 唐山職業(yè)技術(shù)學院會計系 一、項目投資的含義與特點 項目投資是指以擴大生產(chǎn)能力和改善生產(chǎn)條件為目的的資本性支出。包括用于機器、設(shè)備、廠房的構(gòu)建與