現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論-資料下載頁(yè)
2025-01-11 10:56本頁(yè)面
【正文】 所需要的資金，這包括在什么時(shí)候融資、向誰(shuí)融資、融通多少資金等問(wèn)題。企業(yè)發(fā)行股票、債券，取得借款，賒購(gòu)，租賃等都屬于籌資決策。這一決策的關(guān)鍵是決定各種資金來(lái)源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，以使融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本相匹配。 一、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容 （ 二 ） 投資決策：資金的運(yùn)用過(guò)程就是投資過(guò)程 。 投資決策所要解決的就是權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào) ， 選擇確定投資項(xiàng)目和投資時(shí)間 ， 使資金得以合理有效的運(yùn)用 。 這包括有價(jià)證券投資 ， 固定資產(chǎn)購(gòu)建投資 ， 與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)投資等決策 。 一、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容 （ 三 ） 股利分配決策：這是指在公司賺取的當(dāng)期利潤(rùn)中 ， 有多少作為股利發(fā)給股東 ， 有多少作為保留盈余用于公司再投資 。 公司應(yīng)該權(quán)衡未來(lái)投資的機(jī)會(huì) 、外部籌資的成本與風(fēng)險(xiǎn) 、 股價(jià)受股利政策的影響程度 、 股東對(duì)當(dāng)期收入和未來(lái)收入的偏好等多種因素 ， 制定適當(dāng)?shù)墓衫?。 （ 股利分配決策實(shí)際是籌資決策的一個(gè)組成部分 ） 二、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 財(cái)務(wù)管理主要是資金管理，其對(duì)象是資金以及資金的流轉(zhuǎn)。資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金，其他資產(chǎn)都是現(xiàn)金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式，因此，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象實(shí)質(zhì)是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。 二、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 （ 一 ） 現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)：在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中 ， 現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn) ，非現(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金 ， 這種周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)過(guò)程稱為現(xiàn)金的流轉(zhuǎn) 。這種流轉(zhuǎn)無(wú)始無(wú)終 、 不斷循環(huán) ， 所以又稱為現(xiàn)金的循環(huán) 。 二、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 （ 二 ） 現(xiàn)金的短期循環(huán)：現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn) ， 然后又回到現(xiàn)金 ， 所需時(shí)間不超過(guò)一年的流轉(zhuǎn)途徑 ， 稱為現(xiàn)金的短期循環(huán) 。 短期循環(huán)中的資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn) ，包括現(xiàn)金本身和企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)可以完全轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的存貨 、 應(yīng)收賬款 、短期投資以及某些待攤和預(yù)付費(fèi)用等 。 二、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 （三）現(xiàn)金的長(zhǎng)期循環(huán)：現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，然后又回到現(xiàn)金，所需時(shí)間在一年以上的流轉(zhuǎn)途徑，稱為現(xiàn)金的長(zhǎng)期循環(huán)。長(zhǎng)期循環(huán)中的資產(chǎn)是長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、遞延資產(chǎn)等。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 一、企業(yè)的組織形式 創(chuàng)辦 負(fù)債 融資 所得稅連續(xù)性個(gè)體企業(yè)個(gè)人開辦手續(xù)簡(jiǎn)單無(wú)限責(zé)任個(gè)人儲(chǔ)蓄、利 潤(rùn) 再 投資、銀行貸款、政府給小企業(yè)貸款個(gè)人 業(yè)主死亡停業(yè)合伙企業(yè)兩個(gè)以上的合伙人組成 有限責(zé)任同上 個(gè)人某個(gè)合伙人退伙或者死亡且無(wú)繼承人停業(yè)公司股東集資創(chuàng)建必須有正式開業(yè)文件支付執(zhí)照費(fèi)用有限責(zé)任發(fā)行所有權(quán)證書，出售證券公司和個(gè)人連續(xù)二、企業(yè)的外部環(huán)境 （一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指對(duì)公司理財(cái)有重要影響的經(jīng)濟(jì)因素 ， 它的好壞對(duì)公司的籌資 、 投資的等財(cái)務(wù)決策將產(chǎn)生重要影響 。 它又可以分為宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境兩部分 。 （一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境：這包括政府的經(jīng)濟(jì)政策 、 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r （ 經(jīng)濟(jì)周期 ） 、通貨膨脹 、 技術(shù)發(fā)展等 。 微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境：主要包括企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境 、 采購(gòu)環(huán)境 、 生產(chǎn)環(huán)境 、人員環(huán)境等 。 （二）法律環(huán)境 法律環(huán)境是指約束企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各種法律 、 法規(guī)和規(guī)章制度 。 這主要包括企業(yè)組織法規(guī) 、 稅務(wù)法規(guī) 、財(cái)務(wù)法規(guī)以及證券法律制度 。
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