【正文】 以上計算過程可以看出： 鋼材價格上升使庫存金額增加是客觀原因 ， 而由于庫存量減少而節(jié)約的儲備資金占用則是企業(yè)加強庫存管理的結果 ， 應予肯定 。 項目 計劃 實際 差異 庫存量（噸） 284 270 14 每噸價格（元） 1,200 1,760 560 庫存金額（元） 340,800 475,200 134,400 Chapter 7 776 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 （ 2） 在產品資產的分析 在產品資產占用額的多少 ， 受產品產量 、 產品單位成本 、 生產周期等因素變動的影響 ， 因此 ， 可以從因素分析入手 ， 分析各因素變動對在產品資金占用的影響 。 例：某公司生產甲產品 ， 有關在產品資金占用情況如表所示 ， 試用差額計算法分析各因素變動對在產品資金占用額的影響 。 項目 計劃 實際 差異 平均日產量（件） 生產周期（天） 單位成本（元） 在產品成本系數(shù)（ %） 在產品資金（元） 400 5 25 80 40， 000 420 26 80 41， 496 20 1 1496 Chapter 7 777 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 在產品資金占用額 = 平均日產量 生產周期 單位成本 在產品成本系數(shù) 由于平均日產量變動對 在產品資金占用額的影響 = (420400) 5 25 80%=2023元 由于生產周期變動對 在產品資金占用額的影響 =420 () 25 80%=2100元 由于單位成本變動對 在產品資金占用額的影響 =420 (2625) 80%=1596元 —————————————————— 合計 1496元 以上分析可以看出 ,由于平均日產量增加的原因 ,使在產品資金占用增加 ,只要產品有銷路 ,這是正?，F(xiàn)象 。 而由于單位成本上升造成的資金占用增加 ,則應結合成本分析 ,找出具體原因 。 Chapter 7 778 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 (3)成品資產的分析 影響成品資金占用的主要因素是期末庫存量和產品單位成本 ，而期末庫存量的變動又受期初庫存量 、 本期入庫量和本期出庫量等因素的影響 。 例：某廠生產甲產品 ， 已知產成品資產占用情況的資料如表所示 ， 試用差額計算法分析各因素變動對產成品資金占用額的影響程度 。 項目 計劃 實際 差異 初期庫存量（件） 本期入庫量（件） 本期出庫量（件） 期末庫存量（件） 單位成本（元） 產成品資金（元） 1,620 144,000 144,720 900 25 22,500 1,580 151,200 149,800 2,980 26 77,480 40 7,200 5,080 2,080 1 54,980 Chapter 7 779 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 產成品資金占用額 = 期末庫存量 單位成本 = （ 期初庫存量 +本期入庫量 本期出庫量 ） 單位成本 由于期初庫存量變動對 產成品資金占用的影響 = （ 15801620） 25 =1000元 由于本期入庫量變動對 產成品資金占用的影響 = （ 151200144000） 25=180000元 由于本期出庫量變動對 產成品資金占用的影響 = （ 144720149800） 25=127000元 由于單位成本變動對 產成品資金占用的影響 = 2980 （ 2625） =2980元 —————————————————— 合計 54980元 以上分析可以看出 ， 產成品資金占用實際比計劃增加 54980元 ，其原因除了單位成本上升外 ， 主要是由于入庫量的增加大于出庫量的增加而造成的 。 Chapter 7 780 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 無形資產、遞延資產及 其他資產管理 1． 無形資產管理 無形資產 是企業(yè)有償取得 ， 長期使用 ， 能使企業(yè)獲得較高盈利能力和盈利水平 ， 但沒有實物形態(tài)的資產 ， 包括專利權 、商標權 、 著作權 、 土地使用權 、 非專利技術 、 商譽等 。 無形資產不計提折舊 ， 其價值從開始使用之日起 ， 在有效使用期限內平均攤入管理費用 。 企業(yè)轉讓無形資產時 ， 所取得的收入除國家另有規(guī)定外 ， 計入營業(yè)外收入 。 Chapter 7 781 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 2． 遞延資產管理 遞延資產 是一種不能全部計入當年損益 ， 應當在以后年度內分期攤銷的費用支出 ， 包括企業(yè)的開辦費 、 租入固定資產的改良支出等 。 （ 1） 開辦費 是指企業(yè)在籌建期間發(fā)生的不應計入有關財產物資價值的若干費用 ， 包括籌建期間有關人員的工資 、 辦公費 、 培訓費 、 差旅費 、印刷費 、 注冊登記費以及不計入固定資產和無形資產購建成本的匯兌損益 、 利息支出等 。 從企業(yè)開始生產經營月份的次月起 ， 按不短于 5年的期限分期攤入管理費用 。 （ 2） 以經營租賃方式租入的固定資產改良支出 企業(yè)以經營租賃方式租入的固定資產有時需要進行某些改良 ，為此發(fā)生的費用支出屬于遞延資產 ， 這些支出可在租賃有效期限內 ， 分期攤入制造費用或管理費用 。 Chapter 7 782 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 3． 其他資產管理 其他資產 是指除固定資產、無形資產、遞延資產之外的長期資產，包括特準儲備物資、銀行凍結存款、凍結物資、涉及訴訟中的財產等。 特準儲備物資是不參加企業(yè)生產經營活動的，由國家批準儲備的有專門用途的物資，應設立單獨帳戶管理。 Chapter 7 783 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 財務分析 財務分析 是利用財務報表數(shù)據 ， 采取一定方法進行計量分析 ， 以綜合反映和評價企業(yè)的財務狀況和經營成果 。 企業(yè)財務分析的基本內容主要包括償債能力 、 營運能力 、 盈利能力和綜合財務分析等幾個方面 。 分析形式包括：資產負債表 、 損益表和利潤分配表的分析 。 Chapter 7 784 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 償債能力分析 償債能力 是企業(yè)對債務清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度 。 1． 短期償債能力分析 （ 1） 流動比率 ， 又稱為營運資金比率 是資產負債表中流動資產總額與流動負債總額的比率 。 流動資產 流動比率 = —————— 流動負債 一般認為 ， 企業(yè)合理的最低流動比率為 2 Chapter 7 785 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 （ 2） 速動比率 ， 也稱酸性測試比率 是流動資產中可以立即用于償付流動負債的能力 。 速動資產 流動資產 存貨 速動比率 = —————— = ———————— 流動負債 流動負債 速動比率為 1比較合適 ， 低于 1表明短期償債能力偏低 ， 過高說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產 ， 可能失去有利的投資獲利機會 。 （ 3） 現(xiàn)金比率 是反映企業(yè)即刻變現(xiàn) ， 隨時可以償還債務的能力 。 現(xiàn)金 + 短期有價證券 現(xiàn)金比率 = ———————————— 流動負債 過低的現(xiàn)金比率反映企業(yè)支付能力存在問題 。 Chapter 7 786 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 2． 長期償債能力分析 （ 1） 資產負債率 ， 又稱負債比率 。 負債總額 資產負債率 = —————— 100% 資產總額 當資產負債率大于 100%時，企業(yè)已資不抵債，視為破產警戒線。 （ 2） 產權比率 ， 也稱債務股權比率 ， 權益的保障程度 。 負債總額 產權比率 = ———————— 100% 所有者權益總額 越低 ， 表明企業(yè)長期償債能力越強 ， 債權人權益的保障程度越高 ， 承擔的風險越小 。 Chapter 7 787 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 （ 3） 所有者權益比率 ， 表明每 1元資產中所有者權益的份額 。 所有者權益總額 所有者權益比率 = ———————— 100% 資產總額 所有者權益比率 越大 ， 負債比率就越小 ， 企業(yè)的財務風險也就越小 。 （ 4） 已獲利息倍數(shù) ， 用以衡量償付借款利息的能力 。 息稅前利潤 利潤總額 +利息費用 已獲利息倍數(shù) = —————— = ———————— 利息費用 利息費用 凈利潤 +所得稅 +利息費用 = ———————————————— 利息費用 注：以上算式中假設財務費用為 110萬元 ， 其中利息費用為 80萬元 。 已獲利息倍數(shù)越大，利息支付的保障程度越高，本金償還也越 安全。 Chapter 7 788 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 營運能力分析 營運能力 是指通過企業(yè)生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的資金利用的效率 。 營運能力分析包括流動資產周轉分析 、 固定資產周轉分析和總資產周轉分析 。 其中流動資產周轉分析又可分為應收賬款周轉率 、 存貨周轉率和流動資產周轉率 。 Chapter 7 789 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 1． 賒銷收入凈額 應收賬款周轉率 = —————————— 應收賬款平均余額 銷售收入 現(xiàn)銷收入 銷售退回、折讓、折扣 = ———————————————————— （期初應收賬款 +期末應收賬款）247。 2 2． 銷售成本 銷售成本 存貨周轉率 = ———————— = ———————————— 平均存貨 （期初存貨 +期末存貨）247。 2 Chapter 7 790 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 3． 銷售收入 流動資產周轉率 = ———————————— 流動資產平均占用額 4． 銷售收入 固定資產周轉率 = ———————————— 平均固定資產凈值 5． 銷售收入 總資產周轉率 = —————————— 平均資產總額 Chapter 7 791 管理與企業(yè)管理 2023年 1月版 獲利能力分析 1． 企業(yè)獲利能力的一般分析 （ 1） 凈利潤 銷售凈利率 = ————— 100% 銷售收入 （ 2）