【正文】 4 第 2 年 4 440 1760 16 第 3年 7 665 4655 49 第 4年 3 365 1095 9 第 5年 5 515 2575 25 第 6年 6 590 3540 36 n=6 ∑ x=27 ∑ y=2865 ∑ xy=14205 ∑ x = 139 2 2 代入回歸方程得 : a= 140000元 b= 75元 Y= 140000 + 75x 本量利的關(guān)系 利潤 = 銷售收入－總成本 = 銷量 ( 單位銷售價格－單位變動成本 ) －固定成本 保本銷售量 = 固定成本 單位銷售價格－單位變動成本 保本銷售額 = 固定成本 貢獻毛益率 = 固定成本 1－變動成本率 例 6某企業(yè)每年的固定成本為 10萬元 ,生產(chǎn)一種產(chǎn)品 ,單位銷售價格為120元 ,單位變動成本為 80元 ,已知年度計劃為 3000件 ,則預(yù)期的利潤是多少？保本銷售量是多少 ? 預(yù)期的利潤 = 3000 ( 120 － 80 ) － 100000 = 20230元 , 保本銷售量 = 100000 120 － 80 = 2500件 （二）倒求法 預(yù)計稅后利潤 = 分紅利潤 + 為分配利潤 1－公積金與公益金提取率 目標利潤 = 預(yù)計稅后利潤 1 －所得稅率 （三）比率法 （四）因素綜合分析法 （五）利潤增長比率法 四、目標利潤 下的銷售收支的規(guī)劃 （一）銷售收入的結(jié)構(gòu) （二）銷售收入結(jié)構(gòu)調(diào)整 單產(chǎn)品：選擇單位貢獻毛益最大的產(chǎn)品 多產(chǎn)品：選擇綜合貢獻毛益率最大的組合 綜合貢獻毛益率 = ∑各產(chǎn)品貢獻毛益 ∑各主營業(yè)務(wù)收入 例 6某企業(yè)生產(chǎn)三種產(chǎn)品，其銷售與成本的資料如下表： 產(chǎn)品 單位市價（元） 單位變動成本（元） 單位貢獻毛益 銷量（件） A 10 7 3 100 B 9 5 4 200 C 11 6 5 300 綜合貢獻毛益 率 = 3 100 +4 200+ 5 300 10 100 +9 200+ 11 300 100% = % 其它條件不變 ,企業(yè)的銷售結(jié)構(gòu)發(fā)生變動 ,銷售量分別變?yōu)?100、 100、400，問這種結(jié)構(gòu)變動是否可行？ 綜合貢獻毛益 = 3 100 +4 100+ 5 400 10 100 +9 100+ 11 400 100% = % 調(diào)整后企業(yè)的綜合貢獻毛益 提高了，從而銷售結(jié)構(gòu)調(diào)整是有利的。 （三）銷售收入規(guī)劃 （四）目標成本規(guī)劃 五、目標利潤規(guī)劃的實施 目標利潤的分解 目標利潤的日常控制 目標利潤實現(xiàn)情況的考核 第二節(jié)利潤分配的管理 一、利潤分配主體及分配原則 （一）分配主體：國家、投資者、企業(yè)職工 （二）分配原則 依法分配 妥善處理分配與積累關(guān)系 同股同權(quán)，同股同利 無利不分 二、利潤分配程序 納稅調(diào)整 計算繳納所得稅 稅后利潤分配順序 三、利潤分配政策 （一）基本理論 相關(guān)理論 無關(guān)理論 （二）影響股利政策的因素 法律約束：資本保全、資本充實、超額 累計利潤限制 公司自身因素：債務(wù)、投資機會、籌資成本、資產(chǎn)流動性、其它 投資者因素：控制權(quán)、投資目的 （三）可供選擇的股利政策 剩余股利政策 定額股利政策 定率股利政策 低定額加額外股利政策 （四）股利形式 現(xiàn)金股利 財產(chǎn)股利 股票股利 負債股利 股票回購 第九章財務(wù)分析 第一節(jié)財務(wù)分析概述 一、目的 企業(yè)管理者：評價財務(wù)狀況、管理水平、預(yù)測發(fā)展趨勢 投資者：資本保全情況、盈利能力 債券人：償債能力 財稅部門：社會貢獻率、社會積累率 二、財務(wù)分析資料 （一）財務(wù)報表 （二）財務(wù)報表信息特征 可理解性 真實可靠 相關(guān)可比 全面完整 及時性 第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法 一、比較分析法 實際與計劃對比 縱向?qū)Ρ? 橫向?qū)Ρ? 二、比率分析法 相關(guān)比率 構(gòu)成比率 動態(tài)比率 定基比率 =比較期數(shù)值／固定基期數(shù)值 環(huán)比比率 =比較期數(shù)值／前期數(shù)值 三、趨勢分析法 （一）財務(wù)比率趨勢分析 （二）會計報表金額趨勢分析 （三）會計報表構(gòu)成趨勢分析 四、因素分析法 步驟： 確定分析對象 F 建立分析模型 F = a b c 以基期數(shù)值為計算基礎(chǔ)，代入模型 F0 = a0 b0 c0 依次替換實際數(shù)值，與前一次結(jié)果的差 ，即為某因素的影響程度 F1 = a1 b0 c0 Da = F1 － F0 F2= a1 b1 c0 Db= F2 － F1 F3= a1 b1 c1 Dc= F3－ F2 各因素影響數(shù)之和，即為經(jīng)濟指標的對比差異數(shù) D = Da +Db +Dc 例 6某企業(yè)某種材料的資料如下表： 項目 單位 計劃數(shù) 實際數(shù) 產(chǎn)品產(chǎn)量 件 1000 1200 單位產(chǎn)品材料消耗量 千克 10 8 材料單價 元 4 5 材料費用 元 40000 48000 材料費用 = 產(chǎn)品產(chǎn)量單耗單價 產(chǎn)量增加的影響： （ 1200－ 1000 ） 10 4 = 8000元 單耗降低的影響： 1200 （ 8 － 10 ） 4 = － 9600元 價格提高的影響： 1200 8 （ 5－ 4） = 9600元 第三節(jié)財務(wù)分析指標體系 一、營運能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 賒銷凈額 應(yīng)收賬款平均余額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)務(wù)總成本 平均存貨成本 營業(yè)周期 =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) +存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)務(wù)收入 流動資產(chǎn)平均余額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入 固定資產(chǎn)凈值 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入 資產(chǎn)平均總額 二、短期償債能力分析 流動比率 = 流動資產(chǎn) 流動負債 速動比率 = 流動資產(chǎn) －存貨 流動負債 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金 +短期投資 流動負債 二、長期償債能力分析 資產(chǎn)負債率 = 負債總額 資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率 = 負債 所有者權(quán)益 有形凈值債務(wù)率 = 負債 所有者權(quán)益－無形資產(chǎn) 已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤 利息費用 四、盈利能力分析 銷售利潤率 = 稅后利潤 主營業(yè)務(wù)凈收入 100% 凈資產(chǎn)收益率 = 稅后利潤 所有者權(quán)益 100% 總資產(chǎn)利潤率 = 稅后利潤 資產(chǎn)總額 100% 第四節(jié)綜合財務(wù)分析 一、杜幫分析體系 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)利潤率 權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 主營業(yè)務(wù) 收入 稅后利 潤 247。 247。 247。 二、經(jīng)營狀況雷達圖