【正文】 噸） 284 270 14 每噸價(jià)格（元） 1,200 1,760 560 庫存金額（元） 340,800 475,200 134,400 Chapter 7 776 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 （ 2） 在產(chǎn)品資產(chǎn)的分析 在產(chǎn)品資產(chǎn)占用額的多少 ， 受產(chǎn)品產(chǎn)量 、 產(chǎn)品單位成本 、 生產(chǎn)周期等因素變動(dòng)的影響 ， 因此 ， 可以從因素分析入手 ， 分析各因素變動(dòng)對(duì)在產(chǎn)品資金占用的影響 。 例：某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品 ， 有關(guān)在產(chǎn)品資金占用情況如表所示 ， 試用差額計(jì)算法分析各因素變動(dòng)對(duì)在產(chǎn)品資金占用額的影響 。 項(xiàng)目 計(jì)劃 實(shí)際 差異 平均日產(chǎn)量（件） 生產(chǎn)周期（天） 單位成本（元） 在產(chǎn)品成本系數(shù)（ %） 在產(chǎn)品資金（元） 400 5 25 80 40， 000 420 26 80 41， 496 20 1 1496 Chapter 7 777 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 在產(chǎn)品資金占用額 = 平均日產(chǎn)量 生產(chǎn)周期 單位成本 在產(chǎn)品成本系數(shù) 由于平均日產(chǎn)量變動(dòng)對(duì) 在產(chǎn)品資金占用額的影響 = (420400) 5 25 80%=2022元 由于生產(chǎn)周期變動(dòng)對(duì) 在產(chǎn)品資金占用額的影響 =420 () 25 80%=2100元 由于單位成本變動(dòng)對(duì) 在產(chǎn)品資金占用額的影響 =420 (2625) 80%=1596元 —————————————————— 合計(jì) 1496元 以上分析可以看出 ,由于平均日產(chǎn)量增加的原因 ,使在產(chǎn)品資金占用增加 ,只要產(chǎn)品有銷路 ,這是正?，F(xiàn)象 。 而由于單位成本上升造成的資金占用增加 ,則應(yīng)結(jié)合成本分析 ,找出具體原因 。 Chapter 7 778 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 (3)成品資產(chǎn)的分析 影響成品資金占用的主要因素是期末庫存量和產(chǎn)品單位成本 ，而期末庫存量的變動(dòng)又受期初庫存量 、 本期入庫量和本期出庫量等因素的影響 。 例：某廠生產(chǎn)甲產(chǎn)品 ， 已知產(chǎn)成品資產(chǎn)占用情況的資料如表所示 ， 試用差額計(jì)算法分析各因素變動(dòng)對(duì)產(chǎn)成品資金占用額的影響程度 。 項(xiàng)目 計(jì)劃 實(shí)際 差異 初期庫存量（件） 本期入庫量（件） 本期出庫量（件） 期末庫存量（件） 單位成本（元） 產(chǎn)成品資金（元） 1,620 144,000 144,720 900 25 22,500 1,580 151,200 149,800 2,980 26 77,480 40 7,200 5,080 2,080 1 54,980 Chapter 7 779 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 產(chǎn)成品資金占用額 = 期末庫存量 單位成本 = （ 期初庫存量 +本期入庫量 本期出庫量 ） 單位成本 由于期初庫存量變動(dòng)對(duì) 產(chǎn)成品資金占用的影響 = （ 15801620） 25 =1000元 由于本期入庫量變動(dòng)對(duì) 產(chǎn)成品資金占用的影響 = （ 151200144000） 25=180000元 由于本期出庫量變動(dòng)對(duì) 產(chǎn)成品資金占用的影響 = （ 144720149800） 25=127000元 由于單位成本變動(dòng)對(duì) 產(chǎn)成品資金占用的影響 = 2980 （ 2625） =2980元 —————————————————— 合計(jì) 54980元 以上分析可以看出 ， 產(chǎn)成品資金占用實(shí)際比計(jì)劃增加 54980元 ，其原因除了單位成本上升外 ， 主要是由于入庫量的增加大于出庫量的增加而造成的 。 Chapter 7 780 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及 其他資產(chǎn)管理 1． 無形資產(chǎn)管理 無形資產(chǎn) 是企業(yè)有償取得 ， 長期使用 ， 能使企業(yè)獲得較高盈利能力和盈利水平 ， 但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn) ， 包括專利權(quán) 、商標(biāo)權(quán) 、 著作權(quán) 、 土地使用權(quán) 、 非專利技術(shù) 、 商譽(yù)等 。 無形資產(chǎn)不計(jì)提折舊 ， 其價(jià)值從開始使用之日起 ， 在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)牍芾碣M(fèi)用 。 企業(yè)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)時(shí) ， 所取得的收入除國家另有規(guī)定外 ， 計(jì)入營業(yè)外收入 。 Chapter 7 781 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 2． 遞延資產(chǎn)管理 遞延資產(chǎn) 是一種不能全部計(jì)入當(dāng)年損益 ， 應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用支出 ， 包括企業(yè)的開辦費(fèi) 、 租入固定資產(chǎn)的改良支出等 。 （ 1） 開辦費(fèi) 是指企業(yè)在籌建期間發(fā)生的不應(yīng)計(jì)入有關(guān)財(cái)產(chǎn)物資價(jià)值的若干費(fèi)用 ， 包括籌建期間有關(guān)人員的工資 、 辦公費(fèi) 、 培訓(xùn)費(fèi) 、 差旅費(fèi) 、印刷費(fèi) 、 注冊(cè)登記費(fèi)以及不計(jì)入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)購建成本的匯兌損益 、 利息支出等 。 從企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營月份的次月起 ， 按不短于 5年的期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用 。 （ 2） 以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良支出 企業(yè)以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)有時(shí)需要進(jìn)行某些改良 ，為此發(fā)生的費(fèi)用支出屬于遞延資產(chǎn) ， 這些支出可在租賃有效期限內(nèi) ， 分期攤?cè)胫圃熨M(fèi)用或管理費(fèi)用 。 Chapter 7 782 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 3． 其他資產(chǎn)管理 其他資產(chǎn) 是指除固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)之外的長期資產(chǎn)，包括特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn)等。 特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是不參加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的，由國家批準(zhǔn)儲(chǔ)備的有專門用途的物資，應(yīng)設(shè)立單獨(dú)帳戶管理。 Chapter 7 783 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析 是利用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù) ， 采取一定方法進(jìn)行計(jì)量分析 ， 以綜合反映和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果 。 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容主要包括償債能力 、 營運(yùn)能力 、 盈利能力和綜合財(cái)務(wù)分析等幾個(gè)方面 。 分析形式包括：資產(chǎn)負(fù)債表 、 損益表和利潤分配表的分析 。 Chapter 7 784 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 償債能力分析 償債能力 是企業(yè)對(duì)債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度 。 1． 短期償債能力分析 （ 1） 流動(dòng)比率 ， 又稱為營運(yùn)資金比率 是資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比率 。 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)比率 = —————— 流動(dòng)負(fù)債 一般認(rèn)為 ， 企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率為 2 Chapter 7 785 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 （ 2） 速動(dòng)比率 ， 也稱酸性測試比率 是流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力 。 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 速動(dòng)比率 = —————— = ———————— 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率為 1比較合適 ， 低于 1表明短期償債能力偏低 ， 過高說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn) ， 可能失去有利的投資獲利機(jī)會(huì) 。 （ 3） 現(xiàn)金比率 是反映企業(yè)即刻變現(xiàn) ， 隨時(shí)可以償還債務(wù)的能力 。 現(xiàn)金 + 短期有價(jià)證券 現(xiàn)金比率 = ———————————— 流動(dòng)負(fù)債 過低的現(xiàn)金比率反映企業(yè)支付能力存在問題 。 Chapter 7 786 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 2． 長期償債能力分析 （ 1） 資產(chǎn)負(fù)債率 ， 又稱負(fù)債比率 。 負(fù)債總額 資產(chǎn)負(fù)債率 = —————— 100% 資產(chǎn)總額 當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于 100%時(shí)，企業(yè)已資不抵債，視為破產(chǎn)警戒線。 （ 2） 產(chǎn)權(quán)比率 ， 也稱債務(wù)股權(quán)比率 ， 權(quán)益的保障程度 。 負(fù)債總額 產(chǎn)權(quán)比率 = ———————— 100% 所有者權(quán)益總額 越低 ， 表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng) ， 債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高 ， 承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小 。 Chapter 7 787 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 （ 3） 所有者權(quán)益比率 ， 表明每 1元資產(chǎn)中所有者權(quán)益的份額 。 所有者權(quán)益總額 所有者權(quán)益比率 = ———————— 100% 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益比率 越大 ， 負(fù)債比率就越小 ， 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小 。 （ 4） 已獲利息倍數(shù) ， 用以衡量償付借款利息的能力 。 息稅前利潤 利潤總額 +利息費(fèi)用 已獲利息倍數(shù) = —————— = ———————— 利息費(fèi)用 利息費(fèi)用 凈利潤 +所得稅 +利息費(fèi)用 = ———————————————— 利息費(fèi)用 注：以上算式中假設(shè)財(cái)務(wù)費(fèi)用為 110萬元 ， 其中利息費(fèi)用為 80萬元 。 已獲利息倍數(shù)越大，利息支付的保障程度越高，本金償還也越 安全。 Chapter 7 788 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 營運(yùn)能力分析 營運(yùn)能力 是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的資金利用的效率 。 營運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析 、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析 。 其中流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析又可分為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 、 存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 。 Chapter 7 789 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 1． 賒銷收入凈額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = —————————— 應(yīng)收賬款平均余額 銷售收入 現(xiàn)銷收入 銷售退回、折讓、折扣 = ———————————————————— （期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） 247。 2 2． 銷售成本 銷售成本 存貨周轉(zhuǎn)率 = ———————— = ———————————— 平均存貨 （期初存貨 +期末存貨） 247。 2 Chapter 7 790 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 3． 銷售收入 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = ———————————— 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 4． 銷售收入 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = ———————————— 平均固定資產(chǎn)凈值 5． 銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = —————————— 平均資產(chǎn)總額 Chapter 7 791 管理與企業(yè)管理 2022年 1月版 獲利能力分析 1． 企業(yè)獲利能力的一般分析 （ 1） 凈利潤 銷售凈利率 = ————— 100% 銷售收入 （ 2） 銷售毛利 銷售收入 銷售成本 銷售毛利率 = ————— 100% = ————————— 100% 銷售收入 銷售收入