【正文】 。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 112 保險公司財務(wù)穩(wěn)健程度指標 建議采用額外財務(wù)指標 ? 資本充裕度 非壽險 壽險 ? 償付能力保證金 ? ? ? 以風(fēng)險為基準的資本充足率 ? ? ? 資產(chǎn)質(zhì)量 ? 投資 ? 不同地區(qū)的分布情況 ? ? ? 投資 ? 不同行業(yè)的分布情況 ? ? 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 113 保險公司財務(wù)穩(wěn)健程度指標 建議采用額外財務(wù)指標 (續(xù) ) ? 再保險及精算事項 非壽險 壽險 ? 承保業(yè)務(wù)的地區(qū)分布 ? ? ? 承保業(yè)務(wù)的行業(yè)分布 ? ? ? 管理層表現(xiàn) 營運支出 總保費收入 ? ? 員工薪酬 總保費收入 ? ? ? ? 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 114 保險公司財務(wù)穩(wěn)健程度指標 建議采用額外財務(wù)指標 (續(xù) ) ? 盈利水平 非壽險 壽險 凈利潤 員工人數(shù) ? ? ? 資產(chǎn)報酬率 ? ? 凈收入 總收入 ? ? ? 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 115 保險公司財務(wù)穩(wěn)健程度指標 建議采用額外財務(wù)指標 (續(xù) ) ? 變現(xiàn)能力 非壽險 壽險 流動資產(chǎn) 總資產(chǎn) ? ? 流動負債 總負債 ? ? ? 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 116 業(yè)績指標之案例分析 中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司 (―PICC‖) (香港上市 ) 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 117 PICC ? 背景 ? 財務(wù)報表中的比率分析 (根據(jù)國際貨幣基金組織建議采用的指標 ) ? 資本充裕度 ? 資產(chǎn)質(zhì)量 ? 再保險及精算事項 ? 管理層表現(xiàn) ? 盈利水平 ? 變現(xiàn)能力 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 118 PICC 背景 ? 主要業(yè)務(wù)為財產(chǎn)保險業(yè)務(wù) ? 1949 年開業(yè) ? 2023 年 11 月在香港聯(lián)合交易所上市 ? 會計制度遵照香港會計實務(wù)準則 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 119 業(yè)績指標之案例分析 資本充裕度 說明： ? 以企業(yè)自我資本抵償承保業(yè)務(wù)風(fēng)險的能力 ? 顯示公司在這兩年運用自我資本去抗衡承保風(fēng)險的能力 下降 1) 凈保費收入與總資本比率 43,852m 16,757m 2023 ： = 262% 凈保費收入 總資本 = 52,720m 16,518m 2023 ： = 319% 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 120 業(yè)績指標之案例分析 資本充裕度 (續(xù) ) 說明： ? 由本身資本抵償資產(chǎn)風(fēng)險的能力 ? 2023年的資本對資產(chǎn)比率跟 2023年相若，表示其資本抵償資產(chǎn)風(fēng)險的能力穩(wěn)定。 2) 資本對資產(chǎn)比率 16,518m 88,262m 2023 ： = 19% 16,757m 84,572m 2023 ： = 20% 總資本 總資產(chǎn) = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 121 業(yè)績指標之案例分析 資本質(zhì)量 說明： ? 顯示保險公司易減值資產(chǎn)在總資產(chǎn)的比例 ? 房地產(chǎn)和非上市公司股票投資是非流動性資產(chǎn)，而應(yīng)收款亦會因為對方的信貸風(fēng)險和不充足的壞賬準備而影響其實制價值 ? 03 年跟 04 年的比率相同，顯示 PICC 的資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn) 3) 易減值資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率 2023 ： = 19% 13,525m + 0m + 2,668m 84,572m (房地產(chǎn) + 非上市公司股票投資 + 應(yīng)收款 ) 總資產(chǎn) = 2023 ： = 19% 13,302m + 0m + 3,461m 88,262m 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 122 業(yè)績指標之案例分析 資本質(zhì)量 (續(xù) ) 4) 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)日數(shù) 2023 ： = 18 日 3,461m 62,003m + 6,994m 2023： = 16 日 2,668m 54,968m + 7,444m 應(yīng)收款 總保費收入 + 攤回分保賠款 = x 365 日 說明： ? 該比率可用于評估公司的信貸監(jiān)控 ? 比率越低，公司的信貸監(jiān)控越有效 ? 個案中的周轉(zhuǎn)日數(shù)上升，顯示 PICC 的信貸監(jiān)控在這兩年有輕微減弱 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 123 業(yè)績指標之案例分析 資本質(zhì)量 (續(xù) ) 說明： ? 顯示保險公司在股票市場及經(jīng)濟波動下承擔(dān)的風(fēng)險 ? PICC 沒有投資在股票市場上 ? 所以股票市場波動對 PICC 的影響不大 5) 股票投資對總資產(chǎn)比率 0m 88,262m 2023 ： = 0% 0m 84,572m 2023 ： = 0% 股票投資 總資產(chǎn) = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 124 業(yè)績指標之案例分析 再保險及精算事項 說明： ? 說明保險公司自留承保風(fēng)險比率 ? 于 2023 年前，中國國內(nèi)法定再保險比例為 20% ? 因加入世界貿(mào)易組織，中國國內(nèi)法定再保險會由 2023 年起每年降低 5% 直至 2023 年，法定分保會完全取消 ? PICC 在 2023 年自留風(fēng)險比率提高了 6% 的主要原因為法定再保險比例由 2023 年的 15% 降低至 2023 年的 10% 6) 自留風(fēng)險比率 2023 ： = 85% 52,720m 62,003m 2023 ： = 79% 43,852m 54,968m 凈保費收入 總保費收入 = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 125 業(yè)績指標之案例分析 再保險及精算事項 (續(xù) ) 說明： ? 比率上升 ，顯示 PICC增加保險 準備金以應(yīng)付未來的賠款需要 7) 凈保險準備金和凈賠款支出比率 2023 ： = 49% 15,315m (38,905m + 29,063m + 26,634m) / 3 凈保險準備金 過去三年平均凈賠款支出 = 2023 ： = 44% 11,673m (29,063m + 26,634m + 23,632m) / 3 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 126 業(yè)績指標之案例分析 盈利水平 說明： ? 說明保險公司定價政策的有效性及其承保質(zhì)量 ? 比率越低代表公司定價政策越好 ? 分部分析損失率 ? 2023 年比率上升，顯示賠款支出相對保費收入上升 8) 損失率 38,905m 50,628m 2023 ： = 77% 29,063m 40,409m 2023 ： = 72% 凈賠款支出 凈賺保費收入 = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 127 業(yè)績指標之案例分析 盈利水平 (續(xù) ) 說明： ? 說明公司控制經(jīng)營成本的有效性 ? 2023年比率輕微下降，顯示經(jīng)營成本控制有所改善 9) 支出比率 10,695m 50,628m 2023 ： = 21% 9,382m 40,409m 2023 ： = 23% 支出 凈賺保費收入 = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 128 業(yè)績指標之案例分析 盈利水平 (續(xù) ) 說明： ? 顯示公司承保業(yè)務(wù)的成績 ? 比率 100% 代表保險公司的承保業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損 10) 綜合率 2023： 77% + 21% = 98% 2023： 72% + 23% = 95% = 損失率 + 支出比率 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 129 業(yè)績指標之案例分析 盈利水平 (續(xù) ) 說明： ? 投資收入占 PICC 收入中很少的部分 11) 投資收入與凈保費收入比率 304m 52,720m 2023 ： = % 950m 43,852m 2023 ： = % 投資收入 凈保費收入 = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 130 業(yè)績指標之案例分析 盈利水平 (續(xù) ) 說明： ? 2023 年比率下降主要是由于以下兩個原因： (1) 凈賺保費收入的增加不足以彌補賠款的增加，以致?lián)p失率增加 5% ；及 (2) 投資收入減少人民幣 億元 12) 凈資產(chǎn)收益率 208m 16,518m 2023 ： = % 1,451m 16,757m 2023 ： = % 凈溢利 凈資產(chǎn) = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 131 業(yè)績指標之案例分析 變現(xiàn)能力 說明： ? 顯示公司流動資金充裕度 ? 流動比率低于 100% ，表示公司流動資金不足以應(yīng)付流動負債 13) 流動比率 35,647m 55,744m 2023 ： = 64% 36,601m 53,848m 2023 ： = 68% 流動資產(chǎn) 流動負債 = 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 132 保險公司財務(wù)指標 分析財務(wù)指標應(yīng)注意事項： ? 數(shù)據(jù)性質(zhì) ? 財務(wù)系統(tǒng)的架構(gòu) ? 保險公司的業(yè)務(wù)來源 ? 資產(chǎn)的質(zhì)量 ? 理賠準備金的充足度 ? 財務(wù)指標的趨勢 (過去 5 年 ) ? 同業(yè)競爭者的財務(wù)指標作比較 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 133 保險公司財務(wù)指標 (續(xù) ) ? 有助監(jiān)控之用 ? 不是唯一的工具 ? 用作起步點以供更詳細的定性的分析 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 134 審計經(jīng)驗分享 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 135 審計經(jīng)驗分享 ? 財務(wù)方面 ? 精算方面 ? 信息技術(shù)方面 ? 其它 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 136 審計經(jīng)驗分享 (續(xù) ) ? 財務(wù)方面 ? 分支機構(gòu)急速擴張，員工經(jīng)驗尚淺 觀察 ? 財務(wù)人員經(jīng)驗不足 ? 對日常的實務(wù)工作并未制定規(guī)范的文件 建議 ? 編制員工實務(wù)手冊 ? 向財務(wù)人員提供培訓(xùn) 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 137 審計經(jīng)驗分享 (續(xù) ) ? 精算方面 ? 不恰當?shù)臏蕚浣鹩嬎惴椒ㄅc假設(shè) 觀察 ? 對于一些推出已久和預(yù)定利率較高的產(chǎn)品 ， 其評估利率是跟隨中國保監(jiān)會的規(guī)定 ， 但就當前及長期的投資環(huán)境來說 ， 其評估利率可能過于樂觀 ? 同一項目由會計部抽取的數(shù)據(jù)與精算部抽取的數(shù)據(jù)并不一致 169。 2023 畢馬威會計師事務(wù)所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。香港印刷。 138 審計經(jīng)驗分享 (續(xù) ) ? 精算方面 (續(xù) ) ? 不恰當?shù)臏?