匯率風(fēng)險管理(1)-資料下載頁
2025-02-18 18:00本頁面
【正文】 于公司整體業(yè)績評價中 ? 不涉及公司外幣現(xiàn)金流動 ? 公司對待折算風(fēng)險態(tài)度各異 折算風(fēng)險確認(rèn)的相關(guān)規(guī)則 ? 我國《合并會計報表暫行規(guī)定》 ? 美國財務(wù)會計準(zhǔn)則（第 52號）的相關(guān)規(guī)則 美國財務(wù)會計準(zhǔn)則（第 52號）的相關(guān)規(guī)則 ? 實體的功能貨幣是其經(jīng)營所處的主要經(jīng)濟環(huán)境的貨幣； ? 用報告日的即期匯率把國外實體的資產(chǎn)和負(fù)債從功能貨幣折算為報告貨幣； ? 運用加權(quán)平均匯率把國外實體的收入、費用、利得和損失從功能貨幣折算為報告貨幣； ? 因外幣價值變動形成的折算利得或損失不在本期凈收入中計列，而報告為股東權(quán)益的第二要素，此法則不適用位于高通貨膨脹國家的國外實體； ? 因外匯交易而實現(xiàn)的利得或損失，在本期凈收益中記錄，不過也有寫例外情況。 折算風(fēng)險管理 ? 外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債配比 ? 遠(yuǎn)期合約套期保值 利用遠(yuǎn)期合約套期保值：實例 ? 海爾美國工業(yè)園年初預(yù)計全年利潤 1000萬美元，并計劃將該利潤用于增加公司在美國投資。 ? 公司面臨何種風(fēng)險？ ? 公司應(yīng)采取怎樣的套期保值策略？ ? 假定年初即期匯率為 165。/$，預(yù)期年末即期匯率為165。/$，則預(yù)期利潤折算價值為 8000萬元。為了防止美元進(jìn)一步貶值，公司利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行套期保值。假定實際年末即期匯率為 165。/$，不進(jìn)行套期保值的折算價值為 7850萬元。套期保值使公司在遠(yuǎn)期市場獲利 300萬元（與預(yù)期年末匯率相比）。套期保值結(jié)果使的子公司實際折算價值比預(yù)期折算價值高出 150萬元。 折算風(fēng)險套期保值的局限性 ? 收益預(yù)測的不確定性 ? 假定實際收益高于預(yù)期，結(jié)果如何？ ? 假定實際收益低于預(yù)期，且遠(yuǎn)期匯率不降反升呢？ ? 會計信息扭曲 ? 套期保值損益反映遠(yuǎn)期匯率與未來即期匯率的差異，而折算損益反映會計期間的平均匯率。且套期保值損失不能抵稅，而套期保值收益則必須納稅。 ? 增加母公司風(fēng)險 ? 由于子公司并不將利潤劃給母公司，套期保值實際增加了母公司風(fēng)險（套期保值收益或損失）。 ? 并非所有外幣都有遠(yuǎn)期合約 本章小結(jié) ? 匯率風(fēng)險管理策略 ? 匯率風(fēng)險管理程序 ? 什么情況下應(yīng)當(dāng)進(jìn)行多頭套期保值？ ? 什么情況下應(yīng)當(dāng)進(jìn)行空頭套期保值？ ? 交易風(fēng)險管理方法（含實戰(zhàn)方法） ? 進(jìn)行套期保值 ? 其他交易風(fēng)險管理方法 ? 匯率風(fēng)險分?jǐn)? ? 貨幣范圍遠(yuǎn)期 ? 經(jīng)濟風(fēng)險與交易風(fēng)險比較 ? 經(jīng)濟風(fēng)險分析：實例 ? 經(jīng)濟風(fēng)險管理 ? 現(xiàn)金流重構(gòu)策略（含實戰(zhàn)方法） ? 折算風(fēng)險特征 ? 折算風(fēng)險管理（含實戰(zhàn)方法） ? 折算風(fēng)險套期保值的局限性 作業(yè) ? P135 ? 思考題： 11 ? 計算題： 1
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