不確定分析與風險決策培訓講義-資料下載頁
2025-02-14 00:24本頁面
【正文】 2620 4600 5060 5290 11 3630 4620 6600 7060 7290 解：對應(yīng)于狀態(tài) X1，有 NPV(1)=﹣ 15000+1630(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+3630(P/F,10%,11) =5624(萬元） 對應(yīng)于狀態(tài) X2，有 對應(yīng)于狀態(tài) X3，有 對應(yīng)于狀態(tài) X4，有 對應(yīng)于狀態(tài) X5，有 NPV(2)=﹣ 15000+2620(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+4620(P/F,10%,11) =336(萬元） NPV(3)=﹣ 15000+4600(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+6600(P/F,10%,11) =11397(萬元） NPV(4)=﹣ 15000+5060(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+7060(P/F,10%,11) =12466(萬元） NPV(5)=﹣ 15000+5290(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+7290(P/F,10%,11) =12251(萬元） 方案凈現(xiàn)值的期望值為： )(78 25)( 5)5(4)4(3)3(2)2(1)1( 萬元??+?+?+?+?? PN P VPN P VPN P VPN P VPN P VN P VE方案凈現(xiàn)值的方差為： 9 5 3 6 8 5 7)]([)]([)]([)]([)]([)(52)5(42)4(32)3(22)2(12)1(???+??+??+??+???PN P VEN P VPN P VEN P VPN P VEN P VPN P VEN P VPN P VEN P VN P VD方案凈值的標準差為： )()()( 萬元?? N P VDN P V? 在方案經(jīng)濟效益指標（如凈現(xiàn)值）服從某種典型概率分布的情況下，如果已知其期望值與標準差，可以用解析方法進行方案風險分析。 若連續(xù)型隨機變量 x服從正態(tài)分布， x 具有分布函數(shù) ???????xtdtexF 222)(21)( ???????? tz令 ，上式可化為標準正態(tài)分布函數(shù) ?????? ????????? ????? xdzexFZx2221)(由標準正態(tài)分布表可直接查出 的概率值 0XX?? ? ?????? ????????? ???? ???? 000 xxZPxXP ? 常見的風險對策 風險回避 風險預防與控制 風險轉(zhuǎn)移 風險分散與組合 風險承擔 ? 風險與不確定性分析作為財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析的必要補充，有助于加強項目風險管理與控制，避免在變化面前束手無策。 ? 在風險與不確定性分析的基礎(chǔ)上做出的決策，在一定程度上可避免決策失誤導致的巨大損失，有助于決策的科學化。 ? 盈虧平衡分析著眼于成本與收入的平衡關(guān)系，只用于財務(wù)分析。 ? 敏感性分析和概率分析可同時用于財務(wù)分析和國民經(jīng)濟效益分析。 ? 在風險分析的基礎(chǔ)上，可根據(jù)項目的具體情況進行風險決策與管理 風險分析研究的新進展！ ? 風險分析的標準化、規(guī)范化方面 ? 風險識別技術(shù)方面 ? 投資風險評價方面 ? 投資風險決策方面 ? 投資風險管理方面 思考與練習： 1． 什么是風險分析？為什么要進行風險分析？風險分析思路是什么？ 2．某集團公司準備上一個新項目，生產(chǎn)某種機械產(chǎn)品。設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn) 1000萬件，單位產(chǎn)品售價預計為 20元 /件，每年的固定成本為 4000萬元，單位產(chǎn)品變動成本為 12元/件。請分別求出以年產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品售價、單位產(chǎn)品變動成本表示的盈虧平衡點。 ? 3．某個電子企業(yè)準備從國外引進一套先進的自控設(shè)備，據(jù)估計投資成本為 500萬元，該設(shè)備安裝后可使用 10年，每年可節(jié)省生產(chǎn)經(jīng)營費用 150萬元，設(shè)基 準折現(xiàn)率為 10%，試作單因素的敏感性分析。 4．某小型方案投資額為 2023元，投資當年即可產(chǎn)生收入，壽命為 3年，殘值為零。假設(shè)其年凈收入服從正態(tài)分布，各年凈收入期望值均為 1000元（含折舊），但標準差不同，第一年的標準差為 200元，第二年的標準差為300元，第三年為 400元，若 i=10%，試求： （ 1）方案凈現(xiàn)值的期望值與標準差。 （ 2）方案凈現(xiàn)值小于零的概率。 5．試比較三種風險分析方法。 演講完畢，謝謝觀看！
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