從華爾街的陷落看風(fēng)險管理體系建設(shè)-資料下載頁
2025-02-13 23:36本頁面
【正文】 具維包含了能力建設(shè)的各個方面，是對現(xiàn)行風(fēng)險評估工具的一個良好補充 44 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 中國傳統(tǒng)文化中居安思危、倡導(dǎo)中庸、崇尚簡樸、天人合一的思想其實都是很好的風(fēng)險管理思想基礎(chǔ) 45 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 居安思危強調(diào)了風(fēng)險的預(yù)防和應(yīng)對 ? 這正是現(xiàn)代風(fēng)險管理程序的第一步 ? 不僅要主動預(yù)測風(fēng)險；在充滿不確定性的金融世界中，更要通過情景分析來制定應(yīng)對金融風(fēng)險的預(yù)案 ? 前者成就了主動風(fēng)險管理技術(shù)；后者則導(dǎo)致了“免疫”、“壓力測試”等類型風(fēng)險管理技術(shù)的出現(xiàn) 46 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 倡導(dǎo)中庸實際上是金融機構(gòu)經(jīng)營決策的重要約束，凡事“適可而止”，貪婪常誤大事 ? 金融機構(gòu)的“審慎經(jīng)營原則”恰恰反映了這種思想 ? 巴塞爾協(xié)議中關(guān)于風(fēng)險資本的約束、保險公司基于盈余（ Surplus）確定保險業(yè)務(wù)規(guī)模的做法等風(fēng)險管理技術(shù)和方法，均符合這種思想 47 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 崇尚簡樸實質(zhì)上就是要人們節(jié)制物欲 ? 從主觀上講，人的欲望是無止境的；但客觀世界能夠為人類享受所提供的物質(zhì)資源卻是有限的 ? 虛擬金融市場上的瘋狂所折射的，正是現(xiàn)實世界人類無節(jié)制的物質(zhì)追求 ? 人類的可持續(xù)發(fā)展對金融市場的風(fēng)險管理也提出了更為深刻的要求 48 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 49 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 天人合一反映了人的主觀能力與客觀世界的演化規(guī)律相協(xié)調(diào)的思想 ? 過去我們那種片面的“人定勝天”的想法可能未免過于天真 ? 這折射在金融市場上反映為金融界的精英們“叱咤風(fēng)云”、“ beat the market”的豪情 ? 但正如前面 Andrew Lo 教授所說，金融市場是一個復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)，其內(nèi)在的規(guī)律并不是個人或者單一機構(gòu)可以抗拒的 50 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 風(fēng)險管理技術(shù)和法規(guī)制度是有形的，通常也是容易被重視的 ? 而風(fēng)險管理文化則是無形的，容易被當作口號而忽視的，但卻是人類抵御風(fēng)險最基本的出發(fā)點 51 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 倡導(dǎo)風(fēng)險管理文化 ? 風(fēng)險管理文化的建設(shè)需要長期的努力、點滴的累積，急功近利的做法會使之流于形式 ? 風(fēng)險管理文化建設(shè)和風(fēng)險管理技術(shù)及法規(guī)制度建設(shè)是互動的： 風(fēng)險管理文化 技術(shù)與法規(guī)制度 筑就技術(shù) /法規(guī)制度的取向 固化文化的核心 52 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 結(jié)束語 ? 在人類的金融活動中，事物的現(xiàn)在狀態(tài)總是取決于其自身或者其他事物未來的狀態(tài)，因而 不確定性所造成的風(fēng)險 注定與金融活動相伴 ? 承擔這些風(fēng)險成為金融機構(gòu)和其他投資者獲得利潤的基本模式 ? 因此，管理風(fēng)險的能力就成為一個金融機構(gòu)、一個金融市場乃至于一個經(jīng)濟得以健康、持續(xù)成長的核心能力 53 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 結(jié)束語 ? 金融風(fēng)險管理并不是靠金融機構(gòu)單槍匹馬就可以進行的，而是需要全社會的努力 ? 事實上，今天的華爾街海嘯是整個美國房地產(chǎn)市場、資本市場、政府、社會公眾共同釀成的苦果，我們不能也不應(yīng)該單純地責(zé)怪雷曼或者 AIG過于激進、或者忽視風(fēng)險 54 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 結(jié)束語 ? 當我們看著碩果僅存的金融大鱷們正在興高采烈地重新瓜分金融帝國的版圖、甚至我們自己也想抓住機遇分得一杯羹時，我們不應(yīng)當忘記在新的變革形勢下重新審視金融風(fēng)險管理的思想、體系和文化 ? 否則會重演“螳螂捕蟬，黃雀在后”的悲?。? 55 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 謝謝大家 ? 張維 ? Tel. 01062327153（辦公室） ? 02227891308（實驗室） ? Email 56 天津財經(jīng)大學(xué) 50周年校慶學(xué)術(shù)周 演講完畢，謝謝觀看！
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