母子公司關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易-資料下載頁(yè)
2025-02-08 13:23本頁(yè)面
【正文】 （ 4） 關(guān)聯(lián)方承擔(dān)上市公司費(fèi)用所得損益計(jì)入資本公積 /營(yíng)業(yè)外支出 167。 4 母子公司條件下母公司惡意經(jīng)營(yíng)行為及其治理 167。 問(wèn)題的提出：有限責(zé)任制度在實(shí)踐中的缺陷 ● 股東有限責(zé)任和公司法人人格獨(dú)立是現(xiàn)代公司法人制度的兩大基石 ， 是其存在和發(fā)展的前提和基礎(chǔ) 。 如果喪失了人格獨(dú)立 ， 公司法人制度就失去了存在和發(fā)展的基礎(chǔ) ， 其存續(xù)和發(fā)展就會(huì)造成制度的低效率甚至無(wú)效率 。 ● 有限責(zé)任賴(lài)以存在的前提條件是公司具有獨(dú)立法人人格 ， 而獨(dú)立法人人格至少要具備兩大要素：一是獨(dú)立的財(cái)產(chǎn) ，二是獨(dú)立的意志 。 在母子公司形式下 ，許多子公司雖然還保持著法律形式上的“ 獨(dú)立存在 ” ， 但已經(jīng)喪失了事實(shí)上的獨(dú)立人格 ， 喪失了自我存在 。 因此 ， 有限責(zé)任制度在母子公司中已經(jīng)失去了存在的基礎(chǔ)和前提 。 167。 母公司惡意經(jīng)營(yíng)行為的方式分析 ● 向子公司高價(jià)出讓商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn) ● 子公司為母公司及關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行高額貸款擔(dān)保 ● 嚴(yán)重拖欠子公司的往來(lái)帳款且金額巨大 ● 通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià) ， 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移 ● 惡意經(jīng)營(yíng)子公司的品牌等無(wú)形資產(chǎn) ● 任意提高子公司的管理費(fèi)用 、 經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 ● 迫使子公司從事高風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)項(xiàng)目 ● 通過(guò)后勤保障 、 資產(chǎn)租賃等方式轉(zhuǎn)移子公司的利潤(rùn) 167。 母公司惡意經(jīng)營(yíng)行為的負(fù)面 影響分析 ● 對(duì)子公司債權(quán)人的損害 ● 對(duì)子公司中小股東的損害 ● 對(duì)子公司職工及管理人員的損害 ● 對(duì)子公司所在地政府的損害 ● 對(duì)子公司供應(yīng)商 、 銷(xiāo)售商等業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)的損害 167。 公司法人人格否認(rèn)理論 ● 公司資本顯著不足 ● 資產(chǎn)與事務(wù)的過(guò)度混同 ● 利用公司形式規(guī)避法律義務(wù)的情形 ● 公司法人人格形骸化的情形 167。 公司法人人格否認(rèn)原則 ● 實(shí)施舉證責(zé)任倒置原則 母公司實(shí)施的控制是否適當(dāng) ， 是否導(dǎo)致子公司的損失 ， 都涉及到舉證責(zé)任問(wèn)題 。因此 ， 從公平和效率角度來(lái)考慮 ， 把否認(rèn)公司法人人格時(shí)的舉證責(zé)任轉(zhuǎn)移給母公司 。 即采用舉證責(zé)任倒置原則 。 ● 實(shí)質(zhì)合并原則 是在母公司或子公司或兩者同時(shí)破產(chǎn)時(shí) ， 確定母子公司各自債權(quán)人如何分配各公司財(cái)產(chǎn) ， 或者說(shuō)確定母公司債權(quán)人與子公司債權(quán)人受償順序的一項(xiàng)原則 。 ● “深石原則” 是指在母子公司場(chǎng)合下 ， 如果子公司資本不足 ， 并且存在為了母公司利益而不按照常規(guī)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的情況；在子公司破產(chǎn)或重整時(shí) ， 母公司對(duì)子公司債權(quán)的地位應(yīng)該在子公司優(yōu)先股股東和其他債權(quán)人的權(quán)益后面 。 167。 子公司董事的“誠(chéng)信義務(wù)”及子公司的自我保護(hù) ● 公司董事應(yīng)履行 “ 誠(chéng)信義務(wù) ” ● 子公司的自我保護(hù) 附：實(shí)例二則 案例 Ⅰ ：關(guān)聯(lián)交易“裝扮”天津磁卡 ?天津磁卡年報(bào)顯示 ， 公司 2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增幅近 90%。 驗(yàn)鈔機(jī)為公司帶來(lái)了 售收入 ， 該產(chǎn)品毛利率達(dá)到 58%， 占合并主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的 %。 ?天津磁卡曾指望能創(chuàng)造 10億利潤(rùn)的點(diǎn)鈔機(jī)業(yè)績(jī)裝點(diǎn)年報(bào) ， 并將驗(yàn)鈔機(jī)配合點(diǎn)鈔機(jī)來(lái)搭售給銀行 。但在點(diǎn)鈔機(jī)無(wú)望后 ， 驗(yàn)鈔機(jī)仍披掛上陣 ， 讓人匪夷所思 。 而事實(shí)是 ， 驗(yàn)鈔機(jī)沒(méi)有幾臺(tái)賣(mài)到銀行 ，而是賣(mài)給了天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限公司 。 環(huán)球高新曾是天津磁卡控股 90%的子公司 。 ?天津磁卡主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)半數(shù)以上來(lái)自于關(guān)聯(lián)交易 。 而天津環(huán)球高新技術(shù)投資有限公司就是天津磁卡去年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的 “ 功臣 ” 。 值得注意的是 ， 這位 “ 功臣 ” 在去年年底竟功成身退 。 上市公司原持有天津環(huán)球高新 90%的股權(quán) ， 2023年度經(jīng)兩次轉(zhuǎn)股之后 ， 至年末不再持有天津環(huán)球高新股權(quán) 。 而天津五洲聯(lián)合合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所為此也出具了帶有解釋說(shuō)明的審計(jì)報(bào)告 。 ?在制造紙上富貴時(shí) ， 天津磁卡財(cái)務(wù)狀況卻很難堪： 2023年的應(yīng)收帳有 億元之巨 ， 占總資產(chǎn)的 30%以上；負(fù)債總額 ， 負(fù)債率高達(dá) %，其中短期借款為 ， 短期還款利息負(fù)擔(dān)沉重 。 案例 Ⅱ ：南開(kāi)戈德自己買(mǎi)自己的單 ?2023年南開(kāi)戈德曾進(jìn)行了一項(xiàng)奇怪的委托貸款 ，委托天津信托向天津的 8家企業(yè)進(jìn)行總額達(dá)22450萬(wàn)元委托貸款 。 ?南開(kāi)戈德 2023年年報(bào)凈利潤(rùn)和每股收益分別為 ， 分別比 2023年同期下降 48%和 75%。 公司管理層把業(yè)績(jī)的下滑歸因于費(fèi)用的大幅上升 ， 如經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 、 人員工資的增長(zhǎng) 、 各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提等 。 從近年的年報(bào)反映 ，自動(dòng)售貨機(jī)的銷(xiāo)售是南開(kāi)戈德的收入和利潤(rùn)的主要來(lái)源 ， 2023年占公司總收入和總利潤(rùn)的比例分別為 62%和 81%。 ?自動(dòng)售貨機(jī)的銷(xiāo)售很集中，對(duì)前五名客戶(hù)的銷(xiāo)售額達(dá) 96%，尤其是對(duì)天津戈德移動(dòng)商務(wù)公司的銷(xiāo)售， 2023年對(duì)其銷(xiāo)售額達(dá) ，占自動(dòng)售貨機(jī)總銷(xiāo)售收入 85%，而天津戈德移動(dòng)商務(wù)公司是南開(kāi)戈德控股公司的子公司。 ?更讓人不解的是，南開(kāi)戈德自己買(mǎi)自己的“賬單”。 2023年，南開(kāi)戈德進(jìn)行兩筆不可思議的交易：一是 2023年南開(kāi)戈德與立達(dá)集團(tuán)共同設(shè)立南開(kāi)戈德創(chuàng)業(yè)投資公司，南開(kāi)戈德出資 2023萬(wàn)元占 40%的股權(quán)，其后南開(kāi)戈德創(chuàng)業(yè)投資公司代立達(dá)集團(tuán)償還欠上市公司 2407萬(wàn)元的債務(wù)。 結(jié) 束
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1