【正文】 資產(chǎn)負債綜合管理方法 是指商業(yè)銀行通過對資產(chǎn)負債進行組合而獲取相當收益并承擔一定風(fēng)險的管理方法。它主要是應(yīng)用經(jīng)濟模型來綜合協(xié)調(diào)與管理銀行的資產(chǎn)和負債，所用的經(jīng)濟模型主要是 融資缺口模型 （ Funding Gap Model）和 持續(xù)期缺口模型 （ Duration Gap Model）。第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 融資缺口模型 （ Funding Gap Model） 管理 也叫 差額管理 ，是在利率變動時期使銀行資產(chǎn)負債利差達到最大化的一項戰(zhàn)略措施。其 基本做法 是：隨著利率的變動，調(diào)整可變利率和固定利率的資產(chǎn)與負債組合結(jié)構(gòu)，通過改變資金缺口的大小，達到盈利最大化的目的。就是說 銀行根據(jù)對利率波動趨勢的預(yù)測，主動利用利率敏感資金的配置組合技術(shù)，在不同的階段運用不同的缺口策略以獲取更高的收益。 安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 資金缺口 在數(shù)量上等于 利率敏感性資產(chǎn)（ IRSA： Interest Rate Sensitive Assets ） 與利率敏感性負債（ IRSL： Interest rate Sensitive Liabilities ）之差。利率敏感性資產(chǎn)是指 浮動利率資產(chǎn)，利率敏感性負債 是指 浮動利率負債。 計算公式：資金缺口 =利率敏感性資產(chǎn) ?利率敏感性負債利率敏感系數(shù) = IRSA／ IRSL凈利息收入 =利率變動 資金缺口注意的問題： 資金缺口是一個與時間長短相關(guān)的概念，缺口數(shù)值的大小和正負都依賴于計劃期的長短，這是因為資產(chǎn)或負債的利率調(diào)整期限決定了利率調(diào)整是否與計劃期內(nèi)利率相關(guān)。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn)固定利率負債第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 商業(yè)銀行資金缺口有三種組合方式：浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率負債固定利率資產(chǎn)浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn) 固定利率負債安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn)固定利率負債第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 商業(yè)銀行資金缺口有三種組合方式：浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率負債固定利率資產(chǎn)浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn) 固定利率負債零缺口組合方式 ：即利率敏感性資產(chǎn) 等于 利率敏感性負債。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn)固定利率負債第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 商業(yè)銀行資金缺口有三種組合方式：浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率負債固定利率資產(chǎn)浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn) 固定利率負債正缺口組合方式 ：即利率敏感性資產(chǎn) 大于 利率敏感性負債。表明有一部分利率敏感性資產(chǎn)是由固定利率負債籌措的資金。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn)固定利率負債第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 商業(yè)銀行資金缺口有三種組合方式：浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率負債固定利率資產(chǎn)浮動利率資產(chǎn)浮動利率負債固定利率資產(chǎn) 固定利率負債負缺口組合方式 ：即利率敏感性資產(chǎn) 小于 利率敏感性負債。表明有一部分固定利率資產(chǎn)是通過浮動利率負債籌措的資金。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合應(yīng)用簡評 商業(yè)銀行在利率變動周期的不同階段上通過靈活調(diào)整其缺口狀態(tài)，可以擴大銀行利差，爭取最大收益。預(yù)測未來利率 ：擴大浮動利率資產(chǎn)，減少浮動利率負債。將固定利率資產(chǎn) 浮動利率資產(chǎn)，而將浮動利率負債 固定利率負債。預(yù)測未來利率 ：擴大浮動利率負債，減少浮動利率資產(chǎn)。將固定利率負債 浮動利率負債，而將浮動利率資產(chǎn) 固定利率資產(chǎn)。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算組合簡評 融資缺口模型 （ Funding Gap Model） 是一種銀行根據(jù)對利率波動趨勢的預(yù)測，主動利用利率敏感資金的配置組合技術(shù)，在不同的階段運用不同的缺口策略以獲取更高的收益。但是，其局限性也很明顯：l 要求利率循環(huán)周期相當長，以便商業(yè)銀行有足夠的時間調(diào)整缺口；l 要求銀行對利率變化的預(yù)測要準確，否則在調(diào)整缺口時會發(fā)生錯誤，給銀行利差收入帶來損失；l 商業(yè)銀行在激烈的競爭中改變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整缺口時，往往要受到其他商業(yè)銀行的影響和制約，特別是大多數(shù)銀行都有相同的預(yù)期而執(zhí)行同一調(diào)整戰(zhàn)略時，缺口調(diào)整就更加不容易。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算舉例簡評安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算舉例簡評持續(xù)期缺口模型 （ Duration Gap Model）是有 麥考利 ()在 1938年提出的，之后很長一段時間內(nèi)并未受到重視，直到 20世紀 70年代后，商業(yè)銀行在面臨較大的利率風(fēng)險時，人們才開始在理論和實踐上來探索持續(xù)期的應(yīng)用問題。 持續(xù)期 是指固定收入金融工具的所有預(yù)期現(xiàn)金流量的加權(quán)平均時間，或者固定收入金融工具未來的現(xiàn)金流量相對于其價格變動基礎(chǔ)上計算的加權(quán)平均時間。從風(fēng)險管理的角度來看，持續(xù)期的一個重要特征在于它度量了金融工具的市場價值對利率變動的敏感性。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算舉例簡評持續(xù)期 的計算方法是： {∑[tct／ (1+i)t]+nf ／ (1+i)n} D= ∑[ct ／ (1+i)t]其中： D為持續(xù)期， t為各現(xiàn)金流發(fā)生的時間， ct表示 t期的現(xiàn)金流或利息， f為資產(chǎn)或負債的面值， n為期限， i為市場利率。持續(xù)期缺口 =資產(chǎn)持續(xù)期 ?負債持續(xù)期策略：持續(xù)期缺口保持為 零 左右。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算舉例簡評例見教材 P244—246 頁。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理Commercial Bank Business Management三、資產(chǎn)負債管理方法第四章 　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論與方法第二節(jié)　商業(yè)銀行經(jīng)營管理方法概念計算舉例簡評持續(xù)期缺口模型 （ Duration Gap Model）是指銀行通過對綜合資產(chǎn)負債持續(xù)期缺口的調(diào)整，來控制和降低在利率波動的情況下由于總體資產(chǎn)負債配置不當而給銀行帶來的風(fēng)險，以實現(xiàn)銀行的績效目標。 其缺陷在于：l 保持資產(chǎn)持續(xù)期 =負債持續(xù)期的策略雖然回避了利率變動所帶來的風(fēng)險，但同時也放棄了相應(yīng)的可能收益；l 在利率非市場化的環(huán)境中，資產(chǎn)利率和負債利率的變動往往不一至、不成比例。 安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系 馮慶水演講完畢，謝謝觀看