商業(yè)銀行合規(guī)管理-資料下載頁
2025-01-21 23:41本頁面
【正文】 的置信度下，交易資產(chǎn)組合的日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（DVaR）是 500萬美元 ”其含義是： 在每個(gè)交易日，交易組合的損失超過500萬美元的概率是 5%，意味著每年有大約 12天時(shí)間，資產(chǎn)組合的損失可能會(huì)超過 500萬美元（假設(shè)一年有 240個(gè)交易日）5/7/2023 80金融學(xué)院o VaR=企業(yè)在一定的時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的最大虧損值（因?yàn)槲磥淼奶潛p值是一個(gè)不確定變量， VaR只能是按一定的置信度計(jì)算的期望值）o 1993年 G30小組（主要工業(yè)國家高層銀行家、金融家和學(xué)術(shù)界人士組成的咨詢小組）建議引入 VaR系統(tǒng)o ISDA(代表 150多主要進(jìn)行場外交易的金融機(jī)構(gòu)）也提出建議o DGP（金融衍生產(chǎn)品政策小組）提倡持有期為兩周的 99%的 VaRo 在美國 Moody’s、 SP、 NEC、金融會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)都宣稱支持VaR5/7/2023 81金融學(xué)院o 置信度設(shè)置n 信孚銀行 99%n 花旗銀行 %n 化學(xué)及曼哈頓銀行 %n 美洲銀行、 JP.%o 持有期n 銀行 1天n 按季進(jìn)行決算、報(bào)告的投資經(jīng)理 90天5/7/2023 82金融學(xué)院 1953年 —1995 年中期債券月收益圖 %到 %5/7/2023 83金融學(xué)院 選一個(gè)置信度水平 95%，可在圖上找到一個(gè)點(diǎn)，即 5%的概率是較低的收入，這個(gè)收入是 %，所有小于 %收益率的事件在 516個(gè)月中出現(xiàn)了 26次 (5%)，如果要計(jì)算 1億初始投資值，僅有 5%的概率投資組合的最大損失為 170萬美元5/7/2023 84金融學(xué)院 根據(jù)每日收盤價(jià)計(jì)算出的 新世界 (600628)2023年每日收入分布（假設(shè)期初投資額為 1000萬元）。根據(jù)該圖，在 95％的置信水平下，直方圖左側(cè)的 5％分位點(diǎn)處即為 VaR。這張圖表中，平均收入為。共有 239個(gè)觀察值；這樣，我們將左邊觀察值為 2395％＝ ≈12處定為 VaR（＝ ）。5/7/2023 85金融學(xué)院（ 2）巴塞爾協(xié)議要求采用 99%的置信區(qū)間、持有期為 10天、市場風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測期至少 1年、至少每三個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本 =風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 *乘數(shù)因子（multiplicationfactor），乘數(shù)因子不得低于 3（ 3）市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的局限性不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對價(jià)格波動(dòng)的敏感性未涵蓋價(jià)格劇烈波動(dòng)等可能會(huì) 對銀行造成重大損失的突發(fā)性小概率事件大多數(shù)模型不能計(jì)算非交易業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)5/7/2023 86金融學(xué)院壓力測試（ stresstesting） 是指將金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端情境下，如經(jīng)濟(jì)增長驟減、失業(yè)率快速上升到極端水平、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌等異常的市場變化，然后測試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。是巴塞爾協(xié)議 II中與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型 VCR（99%， X）對應(yīng)的概念，即對于置信度 99%以外突發(fā)事件的測試。 5/7/2023 87金融學(xué)院壓力測試的目標(biāo)： 識(shí)別那些可能提高異常利潤或損失發(fā)生概率的事件或情境，度量這些事件發(fā)生時(shí)銀行資本充足率狀況。測試的質(zhì)量取決于構(gòu)造合理、清晰、全面的情景?！ °y行的壓力測試通常包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等方面內(nèi)容。壓力測試中，商業(yè)銀行應(yīng)考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用和共同影響。5/7/2023 88金融學(xué)院例： 2023年 5月 12日美國對 19家最大銀行進(jìn)行壓力測試測試假設(shè)條件：標(biāo)準(zhǔn)情況設(shè)定 極端情況設(shè)定GDP增長率為 %～ +2%%～+%失業(yè)率為 %～ %%～ %房價(jià)下跌幅度為 14%～ 4%22%～ 7%5/7/2023 89金融學(xué)院結(jié)果 1:在 19家測試銀行中有 10家需要融資，融資總額為 746億美元，其中，美洲銀行 339億美元，富國銀行 137億美元，花旗銀行 55億美元摩根士丹利 18億美元，通用汽車金融服務(wù)公司 115億美元。結(jié)果 2:公布當(dāng)日，美國股市大漲，增強(qiáng)信心倍增 5/7/2023 90金融學(xué)院回測試（ BackTesting)每天早上 9： 30完成報(bào)告 把市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或內(nèi)部模型的估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法和模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法?；?250個(gè)交易量的對比綠區(qū) ：模型質(zhì)量和準(zhǔn)確性不存在問題（ 5個(gè)例外情況）黃區(qū) ：結(jié)果存在問題，但不影響最后結(jié)論（ 59個(gè)例外情況）紅區(qū) ：模型存在實(shí)際問題（大于 9個(gè)例外情況） 5/7/2023 91金融學(xué)院中國各銀行的資產(chǎn)質(zhì)量 2023年 12月末銀行 準(zhǔn)備金 /不良貸款(%)凈不良貸款 /權(quán)益(%)工行 54 中行 建行 農(nóng)行 交行 中信 招商 5/7/2023 92金融學(xué)院銀行 準(zhǔn)備金 /不良貸款(%)凈不良貸款 /權(quán)益(%)民生 浦發(fā) 華夏 深發(fā) 興業(yè) 上海 業(yè)內(nèi)均值 5/7/2023 93金融學(xué)院
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