的不確定分析與風(fēng)險(xiǎn)分析-資料下載頁(yè)
2025-01-15 23:38本頁(yè)面
【正文】 4128元 — 37750元 — — 9550元 — — 24100元 — 2410元 44200元 4420元 106300元 26575元 162700元 8135元 15325元 613元 100700元 4028元 178325元 248825元 合計(jì) 期望值 47916元 1 1 圖 121 凈現(xiàn)值期望值計(jì)算 20萬(wàn)元 2年 3年 4年 5年 2年 3年 4年 5年 2年 3年 4年 5年 10萬(wàn)元 5 萬(wàn) 元 元 萬(wàn) 79 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值累計(jì)概率計(jì)算表 凈 現(xiàn) 值 累計(jì)概率 凈 現(xiàn) 值 累計(jì)概率 102950元 68800元 37750元 24100元 9550元15325元 44200元100700元106300元162700元178325元248825元 80 15萬(wàn)元 0 15萬(wàn)元 30萬(wàn)元 累 計(jì) 概 率 凈現(xiàn)值 81 根據(jù)計(jì)算結(jié)果，這個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值的期望值為47916元，凈現(xiàn)值大于或等于零的概率為 ,說(shuō)明項(xiàng)目存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性。 3. 標(biāo)準(zhǔn)差與變異系數(shù)分析法 有些情況下，僅僅依據(jù)期望值的大小，來(lái)對(duì)不同的項(xiàng)目或方案進(jìn)行分析比較時(shí)，會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的結(jié)論，此時(shí)，應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)差與變異系數(shù)分析法，來(lái)對(duì)不同的項(xiàng)目或方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的比較和選優(yōu)。 82 例 122 某投資建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)了兩個(gè)不同的投資方案，各方案又面臨著市場(chǎng)需求量大、市場(chǎng)需求量中等、市場(chǎng)需求量小三種可能出現(xiàn)的市場(chǎng)形勢(shì)，具體各方案的有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表，試對(duì)本項(xiàng)目各方案進(jìn)行比較選擇。 83 各方案基本數(shù)據(jù)一覽表 市場(chǎng)需求 概率 方 案 需求量大 需求量中等 需求量小 方案一 102 (萬(wàn)元 ) 100 (萬(wàn)元 ) 80 (萬(wàn)元 ) 方案二 250 (萬(wàn)元 ) 105 (萬(wàn)元 ) 50(萬(wàn)元 ) 84 解：計(jì)算各方案的期望值： 方案 1： (E1)=*102+*100+*80=102(萬(wàn)元 ) 方案 2： (E2)=*250+*105+*(50)=(萬(wàn)元 ) 從以上各方案期望值的計(jì)算結(jié)果來(lái)看 ， 方案 2的收益期望值大于方案 1， 應(yīng)選擇方案 2。 85 計(jì)算各方案的標(biāo)準(zhǔn)差： 計(jì)算結(jié)果得： σ1=14(萬(wàn)元 ) σ2=(萬(wàn)元 ) ????nixxn 12)(1?86 從以上各方案標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算結(jié)果來(lái)看，方案1的標(biāo)準(zhǔn)差小于方案 2，說(shuō)明方案 1的風(fēng)險(xiǎn)要小于方案 2，從風(fēng)險(xiǎn)最小的角度應(yīng)選擇方案 1,這樣，兩種分析方法的評(píng)價(jià)結(jié)論出現(xiàn)了矛盾，在這種情況下，應(yīng)采用變異系數(shù)法來(lái)進(jìn)行比較選擇。 87 計(jì)算各方案的變異系數(shù)： CV1=14/102= CV2= 根據(jù)以上變異系數(shù)計(jì)算出各方案單位期望值的標(biāo)準(zhǔn)差值 ， 利用該值的大小 ， 來(lái)對(duì)各方案進(jìn)行比較選擇 ， 這樣 ， 依據(jù)計(jì)算結(jié)果 ， 可以選擇方案 1。 ECV??88 4. 主觀概率分析法 (貝葉斯分析法 ) (1)基本原理與特點(diǎn) 貝葉斯定理的基本含義是：設(shè) E1， E2， E3， … ， Ei， … ， EN是 N各互不相容的完備事件系 ， 并且設(shè) B為已知在 Ei發(fā)生的條件下 B發(fā)生的條件概率 P(B/Ei)的事件， 而且也知道 Ei發(fā)生的概率 P(Ei),則在已知 B發(fā)生的條件下 ， 任何一事件 Ei發(fā)生的條件概率 P(Ei/B)可由以下公式計(jì)算： NiEPEBP EPEBPBEPiiiii ?,3,2,1)()/()()/()/( ?????89 貝葉斯分析方法的特點(diǎn)： 1) 用后來(lái)得到的信息資料 ， 修訂原來(lái)的估計(jì)概率 ， 使分析結(jié)果更加準(zhǔn)確； 2) 可以進(jìn)行序列采樣，不斷地分析下去，使分析結(jié)果越來(lái)越接近實(shí)際結(jié)果； 3)通過(guò)后驗(yàn)預(yù)分析需要不斷獲得新信息，不論通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，或建小型試驗(yàn)廠開展工業(yè)性試驗(yàn)，或進(jìn)行咨詢等，都需要花費(fèi)新的投資。這樣就必須要權(quán)衡得失，有必要對(duì)信息本身的價(jià)值進(jìn)行估算，確定是否開展新信息的調(diào)查咨詢； 4)序列采樣的分析結(jié)果可以不斷地提高分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，但在實(shí)際分析工作中，并非采樣次數(shù)越多越好，要分析采樣次數(shù)的經(jīng)濟(jì)合理性。 90 5. 客觀概率分析法 蒙特卡洛模擬技術(shù)也稱為模擬抽樣法或統(tǒng)計(jì)實(shí)驗(yàn)法，是一種以數(shù)量統(tǒng)計(jì)理論為指導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)，它的實(shí)質(zhì)是按一定的概率分布產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)的方法，來(lái)模擬可能出現(xiàn)的隨機(jī)現(xiàn)象。由于，各自變量參數(shù)的狀態(tài)概率值是通過(guò)大量的客觀統(tǒng)計(jì)抽樣得到的，所以又稱為客觀概率法 。 在建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，評(píng)價(jià)指標(biāo) Z（可代表任意評(píng)價(jià)指標(biāo)，如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等）是自變量 Xi(X1,X2,X3,…,X i,…,X m) (可分別代表項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售價(jià)格、投資額、建設(shè)期、生產(chǎn)成本等)的多元函數(shù)。 91 即： Z=f(X1,X2,X3,… ,Xi,… ,Xm) 根據(jù)大量的統(tǒng)計(jì)資料 ， 分別確定各個(gè)自變量參數(shù)的概率分布 ， 并根據(jù)每一個(gè)自變量的概率分布情況 ， 確定其所產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)的分布 ， 在此基礎(chǔ)上 ， 分別隨機(jī)取得各個(gè)自變量的一個(gè)樣本值 ， 來(lái)計(jì)算一次目標(biāo)函數(shù)值；這樣 ， 經(jīng)過(guò)大量的模擬計(jì)算 ， 便可以得到關(guān)于目標(biāo)函數(shù)的大量的計(jì)算結(jié)果值 ， 并可以得到目標(biāo)函數(shù)不同取值范圍的概率分布 ， 據(jù)此可以得到本項(xiàng)目目標(biāo)函數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果 。 92 6. 風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策 (1)風(fēng)險(xiǎn)回避 (2)風(fēng)險(xiǎn)控制 (3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 (4)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) 93 演講完畢，謝謝觀看！
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