姚先霞金融衍生產(chǎn)品-資料下載頁
2025-01-05 14:34本頁面
【正文】 些能夠影響整個金融市場的風險因素引起的，這些因素包括經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策的變動等。這種風險不能通過分散投資相互抵消或者削弱。因此又稱為不可分散風險。 安徽行政學院 38 2023/1/21 2023年 1月 21日 (一 )系統(tǒng)性風險 法律風險 政策風險 市場風險 因為原生金融產(chǎn)品的價格發(fā)生變化，從而為衍生產(chǎn)品交易商帶來損失的一種風險。 因為法律或法規(guī)不夠明確，在交易的過程中不受法律保護，從而使合約無法履行給交易商帶來損失的風險。 因政策的變動而使參與者的交易活動充滿不確定性 安徽行政學院 39 (二 )非系統(tǒng)性風險 ?非系統(tǒng)性風險是一種與特定公司或者行業(yè)相關的風險，它與經(jīng)濟、政治和其他影響所有金融變量的因素無關。通過分散投資，非系統(tǒng)性風險可以被降低，而且如果分散是充分有效的，這種風險還可以被消除。因此又被稱為可分散風險。 安徽行政學院 40 2023/1/21 2023年 1月 21日 (二 )非系統(tǒng)性風險 流動風險 運作風險 信用風險 金融衍生工具交易中合約的對方出現(xiàn)違約所引起的風險 。 金融衍生產(chǎn)品交易的當事人因無法在市場上找到對手出貨或及時平倉而招致的風險 。 安徽行政學院 41 包括因自然災害或意外事故帶來 損失 的風險和交易員的錯誤或失誤帶來 損失 的風險。 三、金融衍生產(chǎn)品風險的管理 安徽行政學院 ?（一） 金融機構內(nèi)部自我監(jiān)督管理 – 最高管理層應該明確交易的目的 ，慎重選擇使用金融衍生品的類型。 – 加強內(nèi)部控制，嚴格控制交易程序 。將操作權、結(jié)算權、監(jiān)督權分開，完善內(nèi)部牽制制度。 – 設立專門的風險管理和監(jiān)管部門 。對交易人員的交易進行記錄、確認、市值試算。 42 2023/1/21 ?中國應該發(fā)展簡單基礎衍生品；復雜的衍生品基本都是 “ 投行、銀行發(fā)明出來忽悠投資者 ” 的 —— 康奈爾大學金融學教授、長江商學院金融學教授黃明表示，應該根據(jù)復雜程度，將衍生品一分為二來看待。 安徽行政學院 43 2023/1/21 （二） 交易所系統(tǒng)內(nèi)部監(jiān)管 安徽行政學院 – 完善交易制度 ，合理制定并及時調(diào)整保證金比例，鼓勵套期保值，適當抑制投機。 – 建立合理而嚴格的清算制度 ，廣泛實行逐日盯市制度。 – 加強財務監(jiān)督和信息披露 ，建立合理科學的風險控制系統(tǒng)。 44 2023/1/21 （三） 金融管理當局的宏觀調(diào)控與監(jiān)管 – 完善立法 ，制定統(tǒng)一的金融衍生品市場交易監(jiān)管法規(guī)。 – 嚴格金融衍生品市場的市場準入。 – 要求金融衍生品交易進行充分的信息披露 – 加強對從事金融衍生產(chǎn)品交易的金融機構的監(jiān)管 。 – 在人民銀行、外管局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會之間建立監(jiān)管協(xié)同機制，以提高金融分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管效率。 45 2023/1/21 （四） 國際監(jiān)管和國際合作 安徽行政學院 – 國際清算銀行 。加強對銀行表外業(yè)務資本充足性的監(jiān)督。 – 巴塞爾協(xié)定 。補充了關于表外業(yè)務中金融衍生品的市場風險比例。 46 2023/1/21 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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