s金融衍生產(chǎn)品第七講-資料下載頁
2024-10-18 20:20本頁面
【正文】 ??????????????1))(2/()/l n () ) )()()((1(12212/211)(2tTddtTtTrKIddNKIdNFeDtrttTrt18 溢價(jià)的估值 ))))(()((1ln(1ln12/21210000??rKIdndNTrYSDTY?????????收益率溢價(jià)收益率 ? 期限對(duì)于價(jià)差的影響是不確定的 19 久期 ? 久期：平均回收期 的敏感性表示收益率對(duì)于＝＝久期：＝對(duì)于現(xiàn)金流折現(xiàn)模型：rAdrdAAC t eDCeANtrtNtrt/11???????20 帶保險(xiǎn)債券的久期（略） ? 需要注意的是 – 帶保險(xiǎn)債券收益的波動(dòng)是相當(dāng)大的，風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生存在很大的差異。 – 這種差異不僅反應(yīng)在收益上，還反應(yīng)在收益的波動(dòng)上。 – 我國股票市場的波動(dòng)與此類似。 – 所以對(duì)于我國股票市場指數(shù)收益率的研究應(yīng)該持一種審慎的態(tài)度。
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